金融期货周报：股指年末有回升迹象，国债收益率继续下行

华安期货投研金融期货周报 股指年末有回升迹象，国债收益率继续下行 ∟.投资逻辑要点 宏观动态：国内，央行强调，要加大已出台货币政策实施力度，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。全国性股份制银行存款利率下调。 股指期货：近期多只股票型ETF份额创下历史新高，份额增长最迅猛的是宽基ETF，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等份额均创下历史新高。美元及美债收益率继续高位回落，均给A股带来利好。A股信心有望逐步修复。短期仍在低位徘徊。 金融期货团队： 分析师：曹晓军期货从业资格证号：F3008012投资咨询从业资格：Z0010934 国债期货：跨年流动性无忧，国债收益率陡峭化下行，期货四个品种整体继续走高。当前逆周期调节背景下，货币环境稳健，收益率或仍有下行空间。 宏观动态及大类资产走势 ∟.热点资讯及宏观动态 国内： 央行货币政策委员会召开2023年第四季度例会，会议强调，要加大已出台货币政策实施力度；保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配；坚持“两个毫不动摇”，持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务；切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势。 11月份，全国规模以上工业企业利润同比增长29.5%，增速较10月份明显加快，利润已连续4个月正增长。 继六大商业银行之后，十二家全国性股份制银行均已下调人民币存款挂牌利率。 全国社会保障基金理事会有关部门解读《全国社会保障基金境内投资管理办法(征求意见稿)》表示，支持加大股权投资力度，进一步发挥社保基金在服务经济社会高质量发展中的重要作用。 海外： 美国至12月23日当周初请失业金人数录得21.8万人，较上月小幅增加。但由于（就业）数字在假期前后往往不稳定，四周移动平均线上周变动不大，为21.2万，为去年10月底以来最低，四周移动平均线能更清晰地反映就业趋势。 ∟.金融市场 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 近一周，沪深300指数盘整后回升，周四单日上涨2.34%；10年期国债收益率整体持稳，最新2.7%。 近一周主要资产走势：商品方面，原油、黄金盘整后，周五（12月29日）均下行；权益类资产方面，美股及亚洲股市整体上行，欧洲股指表现稍弱，涨跌互现。 ∟.资产走势 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 美元指数延续跌至，回落至101附近。美国十年期国债收益率最新为3.84%，月内累计下降53BP，持续从高位缓步回落。 股指期货及现货一周表现 ∟.行情数据 ∟.股票指数现货 周度 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 截至周四，主要指数：上证指数、深证成指、创业板指、科创50涨跌幅分别为1.37%、2.38%、2.94%、0.84%。股指标的指数，沪深300、上证50、中证500、中证1000，涨跌幅分别约为2.32%、2.08%、1.34%、1.25%。 ∟.市场风格 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 截至周四，上证各风格指数全线回升，成长类指数涨幅更大。180R成长领涨，涨幅约2.82%。 国债期货一周市场表现 ∟.行情数据 ∟.利率水平 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 跨年流动性压力不大，非银机构融入跨年资金成本已降至4%下方，一年期同业存单二级利率继续大幅回落。最新隔夜Shibor报1.43%，7天期Shibor报1.94%，7天期稍有回升。 最新国债收益率，1年期为2.07%，10年期为2.55%，短端下行幅度更大，最新利差48个BP左右。 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，华安期货投资咨询部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 网址：www.haqh.comEmail:tzzx@haqh.com电话：0551-62839067公司地址：安徽省合肥市蜀山区潜山路190号华邦世贸中心超高层写字楼40、41层