军工《纲要》实施中期评估报告事件点评：航空航天等战略新兴产业有望持续加速发展

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》实施中期评估报告显示，我国正积极推进新型工业化进程，构建现代化产业体系，重点推动战略性新兴产业融合集群发展，如新一代信息技术、智能（网联）汽车、新能源、新材料、高端装备、航空航天、生物医药及高端医疗装备、安全应急装备等，以期形成新的经济增长点。评估强调了北斗规模应用的推进，以及在关键核心技术、现代产业体系、实体经济等方面取得的显著成果。

自“十四五”规划启动以来，创新驱动发展战略得到加速推进，科技自立自强取得初步成效。关键核心技术攻关取得突破，如在5G、光通信、高速铁路等领域攻克重大关键技术。同时，人工智能、量子通信、脑科学、生物育种等前沿科技领域也取得了重要进展。多项“卡脖子”技术被攻克并实现了产业化，如核电机组关键部件的国产化、腔镜手术机器人、体外膜肺氧合机（ECMO）、深海采矿技术等。在航天领域，中国空间站全面建成，开启了长期有人驻留的时代，“天问一号”成功进行火星探测，实现了中国对地外行星的首次环绕、着陆与巡视探测，“羲和号”则实现了太阳探测领域的突破。制造业竞争优势进一步增强，制造业增加值占GDP比重上升至27.8%，在全球占比稳定在30%左右，战略性新兴产业增加值年均增长率高达15.8%，新能源汽车、新能源发电、船舶与海洋工程装备等领域在国际市场上占据领先地位。

面对全球大国博弈加剧的长期趋势，国防投入成为必然选择，军工行业展现出长期向好的发展趋势。预计到2027年，我国将确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间军工领域有望迎来加速补短板的机遇。按照历史经验，十四五规划将逐步落地，2024年后，军工板块的利润表与现金流量表预计将呈现持续改善的趋势。

未来，军工领域将继续聚焦航空航天装备等具有国防重大战略意义的装备和重点型号的建设需求，产业链相关企业有望持续受益。推荐关注中航沈飞、中航光电、航天电器等标的，以及从中受益的企业如中航西飞等。然而，需注意相关企业下游需求可能存在的不确定性风险。