2023年印度私募股权投资趋势报告英文版

2023 Contents 孟买HOKnight Frank (India) Pvt. Ltd.Paville House, Near Twin Towers, Off.Veer Savarkar Marg, Prabhadevi,Mumbai 400 025, India Tel: 022 67450101 / 4928 0101 AhmedabadKnight Frank (India) Pvt. Ltd.Unit No. 407 & 408, Block 'C', The First,behind Keshav Baugh, Party Plot, Vastrapur,Ahmedabad 380 015, India Tel: 079 48940259 / 4038 0259 班加罗尔Knight Frank (India) Pvt. Ltd. 204 &205, 2楼,大使馆广场, # 148步兵路,班加罗尔560 001,印度电话: 080 4073 2600 / 22385515 钦奈Knight Frank (India) Pvt. Ltd. 1楼,Sunny Side, 8 / 17, Shafee MohammedRoad,Nungambakkam,钦奈600 006,印度电话: 0444296 9000 古尔冈Knight Frank (India) Pvt.Ltd. 1505 - 1508, Tower B,Signature Towers South City 1,Gurgaon 122 001, India Tel: 01244782700 海得拉巴 Knight Frank (India) Pvt. Ltd. Western DallasCentre, 5th floor,office # 3, Hyderabad知识城,Survey No. 83 / 1, Raidurg, Serilingampally Mandal,Ranga Reddy District, Telangana, Hyderabad,500032, India Tel: 040 44554141 加尔各答Knight Frank (India) Pvt. Ltd. PSSrijan Corporate Park Unit Number -1202A, 12楼, Block - EP & GP, PlotNumber - GP 2,Sector - V, Salt Lake,加尔各答700 091,印度电话: 033 6652 1000 展望和结论第26页05 浦那 Knight Frank (India) Pvt. Ltd. Unit No 701,Level 7, Pentagon Towers P4, Magarpatta City,Hadapsar, Pune 411 013, India Tel: 020 67491500 / 3018 8500 前言 ShishirBaijal董事长兼董事总经理 《莱坊印度资本市场报告》提供了对印度房地产行业机构私募股权投资的全面见解，涵盖了整体投资，关键统计数据，主要趋势以及在可预见的未来有望持续的持久主题。 2023年的印度房地产投资格局导航明显，无法应对全球不确定性和不断变化的市场动态。由于地缘政治紧张局势，利率上升和经济不确定性，投资者谨慎行事。 此外，此版本中还包含了信贷空间，以便更好地了解该行业更广泛的资金准入。 尽管存在挑战，但在优质资产中出现了长期投资的机会。私人信贷的兴起使公司获得了灵活的融资机会，加速了项目的完成并促进了市场流动性。 我们希望该报告对您有价值，并有助于您对印度房地产投资格局的理解。我们欢迎您的反馈，并祝愿您和您的亲人安全健康。 2023年，oce、仓储、零售和住宅领域的私募股权投资总额达30亿美元，显示了投资者的谨慎态度。在有限但大量交易的推动下，oce行业成为表现最好的行业，而仓储行业保持着投资者新兴选择的地位。 随着强劲的国内经济，创纪录的基础设施投资以及全球货币政策的挑战，中期前景仍然乐观，这些政策将在资本流入印度房地产行业中发挥关键作用。 房地产信贷激增推动住宅和商业部门增长 印度储备银行（RBI）的数据表明，近年来，印度房地产行业的信贷显着激增。具体而言，印度银行发放的住宅住房贷款占总信贷的比例从2013年的9.2%上升到2023年3月的14.2%。在此期间，对商业房地产（CRE）的贷款分配始终在所发放贷款总额的2.3％至2.9％之间。 银行体系对房地产行业的整体风险敞口从2013年的11.7%增长到2023年的16.5%。值得注意的是，这些贷款通常是有担保的，并且它们遵守贷款价值比(LTV)规定有助于在同一时间段内将贷款违约减少到不到2%。 在2013年至2023年之间，印度银行提供的信贷总额激增175%，达到1367520亿卢比。值得注意的是，分配给住房（包括优先部门住房）的信贷增长了324%，达到193640亿卢比，而商业房地产支付的贷款增长了150%，达到3146亿卢比。 影响房地产信贷增长的另一个关键因素是政府对基础设施建设和智慧城市建设的重视。政府对公路、铁路和机场等基础设施项目的大量投资提振了对商业地产的需求。此外，政府促进住房政策促进了更容易获得住房所有权，从而推动了对住房贷款的需求。 多种因素导致了信贷的激增。印度经济的增长，可支配收入的增加以及对商业和住宅房地产需求的增长是主要原因。 房地产投资 它通过支持专业项目和新资产类别的投资来促进创新和多元化，从而促进市场多元化和创新。这种增强的投资活动增加了市场流动性，使其对所有利益相关者更具活力和吸引力。 大流行后的印度房地产行业表现出了显着的韧性，这得益于对住宅和商业房地产需求的增长，经济状况的改善以及政府的支持性改革。这些因素吸引了投资者寻求有利可图的机会。 2016年实施的《房地产（监管和发展）法》（RERA）等改革显著提高了投资者的信心和透明度。 尽管私人信贷市场仍处于早期阶段，但其在印度房地产行业的未来似乎很有希望。随着投资者信心的增长，预计交易规模将增加。专门针对印度房地产的债务基金准备显著调动资本并促进投资。 因此，私人投资者现在正在探索替代融资选择，如私人信贷，因为它在构建交易、定制融资解决方案以及与传统贷款人相比迅速为开发商提供资金方面的灵活性。此外，国际投资者的参与增加加强了印度房地产市场，增强了其增长前景。 从本质上讲，私人信贷正在成为一个重要的资金来源，使印度房地产开发商能够满足市场需求并推动增长，从而塑造未来几年的行业格局。 TheriseofprivatecredithashadpositiveeffectsontheIndianrealestate.Itaccedicatesprojectcompletionbyenablingdevelopers’accesstofunds,ensuringtimelydelivery.Further, 私人信贷的兴起：替代投资基金 印度的房地产行业目前为该国的GDP贡献了7.3%，预计到2047年将翻一番，从而创造了各种各样的资金需求来支持这一预期的增长。虽然来自银行和NBFC部门的信贷流量一直很强劲，但贷款条款对寻求增长机会的商业开发商来说是限制性的。 根据他们的特殊要求和风险承受能力。这些基金迎合了多样化的投资者群体，包括高净值个人（HNI）、机构投资者和非居民印度人（NRI）。通过提供各种风险回报，AIF吸引了希望参与印度房地产市场增长的个人和机构的投资。 AlternativeInvestmentFunds(AIF)addressthisneedbyprovidingdeveloperswithalternativecapitalsources,enablingthemtofundprojectswithfluabletermsandachievetheirgrowthtargets.AIFpresentsdeveloperswithabroadspectrumoffinancingchoicescompared. AIF由印度证券交易委员会（SEBI）监管，在确保透明度和投资者保护的监管框架内运作。这种监管监督促进了AIF市场的信任和信心，吸引了更多的投资者并促进了该行业的长期增长。 自2012年成立以来，另类投资基金（AIF）的数量呈指数级增长。根据印度证券交易委员会（SEBI）的数据，到2023年6月，印度所有AIF的管理总资产（AUM）达到了8449亿卢比，比2018年的17.95亿卢比大幅增长了4.7倍。同时，这些基金的总投资激增4.6倍，达到3,5030亿卢比。 AIF的显着增长可以归功于几个因素，包括他们有效的投资经验，在受监管的平台中的运作，以及他们提供的各种投资结构和主题。这些因素的组合显著促进了它们的吸引力和多年来见证的实质性扩张。 替代投资基金(AIF)的活动 房地产投资 II类AIF： 印度蓬勃发展的投资机会 第二类另类投资基金（AIF）代表了受SEBI监管的一类投资工具，主要侧重于通过私募股权和债务基金对未上市公司的投资。投资进入第二类AIF的投资随着时间的推移已经显示出持续增长。 截至2023年6月的最新数据显示，同比增长8.70％。这种上升轨迹表明印度投资者对私募股权和债务基金的热情不断增长，表明对这种投资途径的持续兴趣。 通过接触具有显著fi不能增长潜力的非上市公司而获得的回报。 Overall,CategoryIIAIFscanbeavaluableinvestmentoptionforspacedinvestorswhoarecomfortablewithhighriskandalonginvestmentlines.Theyowerthepotentialforhigh 私人信贷：推动印度房地产繁荣 在过去的十年中，私人信贷在印度房地产市场中迅速增长。随着市场的不断成熟和监管框架的发展，私人信贷有望在推动该行业的增长中发挥更大的作用。 在2013年至2023年期间，印度房地产行业在非债务领域获得的私人信贷总额为134亿美元，除最初和COVID-19大流行年份外，平均每年约为12亿美元。尽管印度的私人信贷投资在2020年COVID-19大流行期间并未停止，但与前几年相比，它们确实经历了明显的放缓。 fi提高了私人信贷市场的活动。 因此，私人信贷基金从寻求替代投资途径的投资者那里吸引了大量资本。这在资本的内部促进了市场增长，使私人信贷贷方能够向更广泛的业务发展。 然而，在2021年和2022年，印度私人信贷市场显示出复苏的迹象，见证了投资活动的稳步增长。随着全球经济从大流行中反弹，企业重新获得信心并开始扩张和增长计划。需求激增 总体而言，有利的经济环境恢复了投资者的信心，有利的市场条件促进了2021年、2022年和2023年私人信贷市场的强劲复苏。 房地产投资 在过去的十年中， 部门。住房市场下跌周期中贷款条款的灵活性确保了这一路线的接受者。 Incontrast,theOcesectorreceive20%ofthetotalprivatecreditinvestments.TheOcesectorhasbeenmoreallening多年来，私募股权(PE)投资者。 此外，在私人信贷领域，自2023年以来，仓储部门占总投资的6%，零售部门占总投资的2%。仓储部门获得的总投资价值为8.52亿美元，而零售部门获得的投资总额为2.51亿美元。 孟买在私人信贷投资中所占份额最大，为37%（49.57亿美元），其次是NCR为21%（27.99亿美元），班加罗尔为20%（27.43亿美元）。自2023年以来，这三个城市共同贡献了印度房地产行业私人信贷交易总额的78%。 由于大多数私人信贷投资倾向于住宅部分，所有三个城市都受益于发展