机械设备行业周报：12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 机械设备 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 [Table_Summary] 报告摘要 本期（12月18日-12月22日），沪深300下跌0.1%，机械板块下跌0.8%，在所有一级行业中排名9。细分行业看，叉车涨幅最大、上涨2.8%；塑料加工机械跌幅最大、下跌6.2%。 本周观点 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 CME预计12月挖掘机（含出口）销量16600台左右，同比下降约2%，降幅环比改善。国内市场预估销量7800台，同比增长约27%，国内市场恢复增长主要系受环保标准切换和疫情放开等因素叠加导致去年同期基数较低，同时年终或存在一定程度集中买断冲销量等因素影响；出口市场预估销量8800台，同比下降约18%，降幅基本持平，我们认为虽挖机出口因为同期高基数、国产品牌海外渠道补库存结束等因素出现阶段性承压，但起重机械等出口今年仍保持高增长，考虑到工程机械进场依次顺序为挖机、起重机、泵机等，表明海外建设已进入新周期，后续工程机械整体保持增长仍可期。三一经销商涨价，利好行业盈利能力企稳。根据中国路面机械网报道，三一挖机代理商合肥湘元官宣自2024年1月1日起对安徽区域三一挖掘机产品涨价，其中小挖最低限价上调0.5万元，中挖最低限价上调1万元，大挖最低限价上调2万元。我们认为此次代理商涨价或释放积极信号，表明行业或已筑底同时极大缓解了市场对于价格战的担忧。24年工程机械内需有望迎边际改善。房地产方面，中央及各地方政府已相继推出降低首付及贷款利率、取消限购等措施，同时在融资端给予相关企业支持，预计随着地产政策不断优化，其将有所改善。基建方面，2023年中央经济工作会议定调明年要先立后破，目前中央财政增发了1万亿元国债，其中首批国债资金预算2379亿元已下达，看好基建投资持续发挥逆周期调节作用。此外，24年起工程机械更新需求有望上行，2016-21年是工程机械上一轮上行周期，按照8年更新周期做测算，预计24-25年更新需求有望进入上行通道。 走势对比 [Table_IndustryList] 子行业评级 [Table_CompanyInfo] 推荐公司及评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《京沪优化地产政策，推动工程机械内需改善》--2023/12/17 《消费电子景气度回暖，关注钛合金、XR新趋势》--2023/12/10 《人形机器人板块催化不断，优先关注核心部件环节》--2023/12/03 [Table_Author] 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 (14%)(9%)(3%)3%9%14%22/12/2623/2/2623/4/2623/6/2623/8/2623/10/26机械设备沪深300[Table_Message] 2023-12-24 行业周报 看好/维持 机械设备 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 投资建议： 重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、安徽合力、杭叉集团、浙江鼎力、诺力股份等！ 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 行业周报 P3 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 5 2 行业重点新闻 ................................................................................................................ 6 3 重点公司公告 ................................................................................................................... 6 4板块行情回顾 .................................................................................................................... 9 行业周报 P4 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅 ............................................. 9 图表2：细分行业周度涨跌幅 ..................................................... 9 行业周报 P5 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 周核心观点： 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 CME预计12月挖掘机（含出口）销量16600台左右，同比下降约2%，降幅环比改善。国内市场预估销量7800台，同比增长约27%，国内市场恢复增长主要系受环保标准切换和疫情放开等因素叠加导致去年同期基数较低，同时年终或存在一定程度集中买断冲销量等因素影响；出口市场预估销量8800台，同比下降约18%，降幅基本持平，我们认为虽挖机出口因为同期高基数、国产品牌海外渠道补库存结束等因素出现阶段性承压，但起重机械等出口今年仍保持高增长，考虑到工程机械进场依次顺序为挖机、起重机、泵机等，表明海外建设已进入新周期，后续工程机械整体保持增长仍可期。三一经销商涨价，利好行业盈利能力企稳。根据中国路面机械网报道，三一挖机代理商合肥湘元官宣自2024年1月1日起对安徽区域三一挖掘机产品涨价，其中小挖最低限价上调0.5万元，中挖最低限价上调1万元，大挖最低限价上调2万元。我们认为此次代理商涨价或释放积极信号，表明行业或已筑底同时极大缓解了市场对于价格战的担忧。24年工程机械内需有望迎边际改善。房地产方面，中央及各地方政府已相继推出降低首付及贷款利率、取消限购等措施，同时在融资端给予相关企业支持，预计随着地产政策不断优化，其将有所改善。基建方面，2023年中央经济工作会议定调明年要先立后破，目前中央财政增发了1万亿元国债，其中首批国债资金预算2379亿元已下达，看好基建投资持续发挥逆周期调节作用。此外，24年起工程机械更新需求有望上行，2016-21年是工程机械上一轮上行周期，按照8年更新周期做测算，预计24-25年更新需求有望进入上行通道。 投资建议： 重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、安徽合力、杭叉集团、浙江鼎力、诺力股份等！ 风险提示： 宏观经济波动，外部需求波动。 行业周报 P6 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 2 行业重点新闻 【工程机械】安迈与上海佳砼新材料科技发展有限公司达成合作 2023年12月19日，上海佳砼新材料科技发展有限公司董事长须利平、安迈集团副总裁Andreas Aeberhard代表双方签署了一份设备采购合同。根据合同，上海佳砼新材料科技发展有限公司采购了一台安迈UniHRT 400沥青搅拌站，以满足其正在增长的业务需求。 【工程机械】七种“武器”！全新一代电动搅拌车重磅登场！ 12月18日在长沙举办的“一起电动起来”三一商用车合作伙伴大会上，三一泵路事业部搅拌车公司副总经理刘柱在会上透露到，全新一代电动搅拌车即将上市！与前款相比，新产品将从七个方面更新车辆配置，带给客户焕然一新的感觉。 【工业自动化】迈向3D的纳米级DNA工业机器人 近日，《science robotic》杂志上介绍了一种基于DNA的工业纳米机器人，这些可编程机器人尺寸约为100纳米，它具有制造三维光学活性手性结构的潜力。通过外部控制的温度和紫外线光，能够执行精确的抓取、定位、对齐、焊接和释放结构的任务。 此外，它们还具备自我复制的能力，通过多轴精确折叠和定位，实现了对三维结构和功能的复制。这一创新的DNA工业纳米机器人为纳米制造领域带来了新的工具和技术，为复杂和有用的纳米和微型设备的发展打开了新的可能性。 【工业自动化】华为、嘉腾联合发布物流机器人通用接口协议 近日，在北京计算产业生态大会（CIEC2023）“边云协同”分论坛上，嘉腾机器人正式发布《云端控制平台与自动导引车（AGV）通用接口参考指南》，这意味着华为与嘉腾联合发布的物流机器人通用接口协议正式亮相，嘉腾机器人官方微信公众号随后官宣了该消息。 【新能源车】越南Vingroup与国轩高科投资2.75亿美元开建磷酸铁锂电池工厂 11月18日，越南最大民营企业集团Vingroup 18日发布声明，宣布旗下电池制造与研发公司VinES Energy Solutions与国轩高科在越南河静省永安经济区的合资工厂破土动工，将生产磷酸铁锂电池，主要用于电动汽车电池和储能系统（ESS）。该项目总投资近6.33万亿越南盾（约合2.75亿美元），占地14公顷，设计年产能为5GWh， 行业周报 P7 12月挖机销量降幅有望环比改善，经销商涨价释放积极信号 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 预计2024年第三季度开始大规模生产，将成为越南首座磷酸铁锂电池工厂。 【新能源车】通用汽车：到2025年在北美销售的电动汽车将实现稳定盈利 11月18日，通用汽车表示，得益于最近颁布的联邦补贴政策，预计到2025年其在北美销售的电动汽车将实现稳定盈利。 【半导体】年产IGBT模块300万套！翠展微三期项目封顶 12月12日，翠展微三期项目封顶。项目建筑占地57亩，建筑总面积近10万平方米。项目于今年6月份动土。 据此前消息，翠展微电子迁扩建项目（即三期项目）总投资15亿元，项目建成达产后，每年可向市场提供IGBT模块300万套，年产值将超10亿元。该项目计划工期7个月，2024年1月交付首期工厂，装修期3个月，设备调试期1个月，预计2024年5月首批约5条产线正式投产，全部300万套IGBT模块产线预计在2024年年底投产。同时，新工厂将会投建1~2条SiC器件产线，预计2025年正式投产。 【半导体】湖北鑫阳半导体中试线投产 据郧阳网报道，12月20日，位于十堰高新区的湖北鑫阳半导体科技有限公司中试线正式投产。根据报道，今年8月，湖北鑫阳半导体科技有限公司开工建设，湖北鑫阳半导体研究院也同步成立。鑫阳半导体为国内首例使用国产石英矿制备光伏及半导体用高纯石英砂的企业。项目投产后，预计年可生产光伏及半导体用高纯石英砂2000吨。 【光伏】27.37亿元！大唐发电拟投资建设5个新能源项
