友联国际教育租赁第二份中期报告2023

1563 2公司資料 3管理層討論及分析 12其他信息 19簡明綜合損益及其他全面收益表 20簡明綜合財務狀況表 21簡明綜合權益變動表 22簡明綜合現金流量表 23簡明綜合中期財務資料附註 公司資料 友聯國際教育租賃控股有限公司（前稱国际友联融資租賃有限公司） 袁建山先生 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 1563 李璐強先生（行政總裁）劉鎮江先生羅振明先生（於二零二三年十二月十五日辭任）喬仁潔先生袁建山先生（於二零二三年一月九日獲委任） 香港灣仔軒尼詩道1號One Hennessy 26樓2602室 www.aiel-holdings.com 宋建波先生（董事會主席）（於二零二三年一月九日獲委任）焦建斌先生 信永中和（香港）會計師事務所有限公司註冊公眾利益實體核數師 劉長祥先生劉學偉先生焦健先生石禮謙先生邢莉女士（於二零二三年一月九日獲委任） 史蒂文生黃律師事務所（與錦天城（香港）律師事務所有限法律責任合夥聯營）香港律師 劉學偉先生（主席）劉長祥先生焦健先生 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 劉長祥先生（主席）劉學偉先生焦健先生 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 劉學偉先生（主席）劉長祥先生焦健先生 興業銀行龍口支行上海浦東發展銀行股份有限公司天津分行中國銀行 宋建波先生（主席）（於二零二三年一月十六日獲委任）焦建斌先生（於二零二三年一月十六日獲委任）袁建山先生（於二零二三年一月十六日獲委任） 管理層討論及分析 隨著COVID-19管控措施的放寬，預計全球經濟將逐步恢復。二零二三年伊始，中國跨境往來已全面復甦。整體營商環境及經濟運行態勢發生了一系列的變化。本集團現通過雙軌並行策略，即經營高等教育及融資與經營租賃兩個業務板塊，互補長短，正處於有利位置捕捉國內經濟的整體增長。 本集團於二零二二年八月完成收購煙台南山學院（「」）70%權益之交易。本集團為拓展其融資與經營租賃業務至航運領域，於二零二三年五月設立友聯航運一期基金有限合夥（該合夥企業主要專注於收購持有船舶或海運船舶的特殊目的公司的股份及權益）。 延續去年盈利趨勢，並受惠於二零二二年完成對煙台南山學院的收購，自此本集團已將煙台南山學院的財務數據併入，本集團於截至二零二三年九月三十日止九個月（「」）錄得溢利約人民幣231.5百萬元。 本集團於二零二二年八月十八日完成有關收購煙台南山學院70%權益之交易，煙台南山學院的財務收益及財務狀況已根據第一組架構合約（定義見本公司日期為二零二二年八月三日的通函）於同日開始將於本公司的綜合財務報表中併入。詳情請參閱本公司日期為二零二二年八月三日的通函及本公司日期為二零二二年八月十八日的公告。 本集團的煙台南山學院位於中國山東省龍口市，為經中國教育部批准的提供本科及專科文憑課程的民辦高等教育機構。煙台南山學院為一家應用型高等教育機構，與各行業企業緊密合作，推動並貫徹「產學融合、校企合作」理念，開設49個本科課程及40個專科文憑課程，共有30個系，致力於改善學生的實踐培訓與就業前景。煙台南山學院期待給予大學適齡人口及以後的畢業生更多的選擇，以及向企業輸送更多的服務人才。 於報告期內，本集團高等教育業務的本集團收益及除所得稅前溢利分別約為人民幣334.1百萬元及人民幣129.7百萬元。 管理層討論及分析 二零二二年至今，融資租賃行業進入轉型發展的關鍵時期，隨著各項政策出台，對於融資租賃的監管越發明確，在中國對融資租賃行業及各省市對融資租賃公司的清理整頓下，「十四五」將有望引導中國製造業掀起新一輪轉型及設備升級的新浪潮，真正服務實體經濟的融資租賃公司前行之路更加清晰。 自二零二二年最後一個季度以來，中國內地的COVID-19管控措施已逐步放寬，跨境往來自二零二三年二月起已全面恢復，預計帶來更多的業務活動。 本集團所服務的客戶，主要為醫療保健行業和航空行業。中國營商環境於報告期內保持平穩勢態，特別是醫療保健行業中若干承租人擁有充足的現金流量及時還款的能力，使本集團的融資租賃應收款項的減值撥備產生撥回淨額。 與二零二二年做法一致，本集團管理層已經採取多種方式收回本集團融資租賃應收款項，包括但不限於提起法律訴訟，以保障其在相關融資租賃協議下之權益。 於報告期內，本集團融資與經營租賃業務的本集團收益及除所得稅前溢利分別約為人民幣107.3百萬元及人民幣141.4百萬元。 本集團的收益主要源自於高等教育及融資與經營租賃業務。本集團的高等教育業務所產生之收益主要來自(i)學費；及(ii)住宿費，及其全部收益均產生於中國。而本集團的融資租賃業務收益源自於應收利息，相關服務包括售後租回 及 直 接 融 資 租 賃。本 集 團 報 告 期 內 收 益 由 截 至 二 零 二 二 年 九 月 三 十 日 止 九 個 月 約 人 民 幣203.2百 萬 元 增 加 約117.3%至報告期約人民幣441.4百萬元。 本集團收益增加主要是由於自二零二二年八月十八日完成收購煙台南山學院當日起，煙台南山學院產生的收益已於本集團的財務報表中綜合入賬，詳情請參閱本公司日期為二零二二年八月十八日的公告。 本集團的服務成本由截至二零二二年九月三十日止九個月約人民幣16.3百萬元增加至報告期約人民幣190.8百萬元，服務成本主要來自煙台南山學院的營運。 管理層討論及分析 本集團於報告期內錄得約人民幣250.6百萬元的毛利，毛利率約為56.8%，較截至二零二二年九月三十日止九個月的毛利約人民幣186.9百萬元，上升約34.0%。 本集團其他收入、收益或虧損主要源於(i)政府補貼；(ii)匯兌收益╱虧損；(iii)租賃收入；(iv)投資及利息收入及(v)其他，由截至二零二二年九月三十日止九個月約人民幣4.2百萬元大幅增加至報告期約人民幣68.3百萬元。增加的主要原因乃為匯兌收益以及投資與利息收入大幅增加。 本集團行政開支主要包括員工成本、租賃開支、法律及專業費用、核數師酬金及日常辦公費用等。於報告期內，行政開支約為人民幣48.3百萬元，而截至二零二二年九月三十日止九個月的行政開支約為人民幣31.3百萬元。該增加主要乃由於完成收購煙台南山學院後，將煙台南山學院的營運及業績納入本公司的綜合財務報表。 本集團財務成本主要源於借貸、租賃負債、來自融資租賃客戶按金之推算利息及應付代價。本集團財務成本由截至二零二二年九月三十日止九個月約人民幣42.1百萬元降低約9.5%至報告期約人民幣38.1百萬元。 本集團報告期內溢利由截至二零二二年九月三十日止九個月約人民幣359.1百萬元減少約35.5%至報告期的約人民幣231.5百萬元。該減少的主要原因為於二零二二年八月錄得收購煙台南山學院的一次性議價收購收益約人民幣270.5百萬元。在本集團融資與經營租賃業務的淨溢利保持平穩的情況下，並完成對煙台南山學院的收購後，煙台南山學院的淨溢利於本集團溢利中綜合入賬。 董事會並不建議就報告期派付任何中期股息（截至二零二二年九月三十日止九個月：無）。 管理層討論及分析 於二零二三年九月三十日，本集團現金及現金等價物約為人民幣242.4百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣125.8百萬元）。於二零二三年九月三十日，本集團營運資金（流動資產減流動負債）及總權益分別約為人民幣594.4百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣563.6百萬元）及約人民幣2,843.2百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣2,598.0百萬元）。於二零二三年九月三十日，本集團借貸餘額約為人民幣176.1百萬元（二零二二年十二月三十一日：人民幣329.3百萬元）。於二零二三年九月三十日，本集團一年內到期之借貸達至約人民幣176.1百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣308.5百萬元），本集團一年後到期之借貸為零（二零二二年十二月三十一日：約人民幣20.9百萬元）。於二零二三年九月三十日，本集團資產負債率（期末總債項╱總權益及債項）約為5.8%（二零二二年十二月三十一日：約11.3%）。該減少主要由於借貸較本集團業務規模有所減少，以及清償借貸。 本集團融資租賃應收款項由(i)融資租賃應收款項總額；(ii)未賺取融資收入；及(iii)減值虧損撥備組成。於二零二三年九月三十日，上述各款項的賬面值分別為(i)約人民幣2,036.3百萬元；(ii)約人民幣193.1百萬元；及(iii)約人民幣193.9百萬元。本集團融資租賃應收款項由二零二二年十二月三十一日約人民幣2,142.6百萬元減少約23.3%至二零二三年九月三十日約人民幣1,643.4百萬元。 於報告期內，六名客戶（該等客戶有四名在醫療保健行業，兩名在公共基礎建設行業）未能償還相關租賃費用（二零二二年十二月三十一日：八名客戶在醫療保健行業，一名客戶在航空行業）。因此，本集團於報告期內根據國際財務報告準則第9號—金融工具計提減值撥備，以反映未償還金額。 與過往財政年度的做法一致，於報告期內，本集團已評估融資租賃應收款項的整體賬齡並採取審慎措施以收回尚未償還租金。有關措施包括（但不限於）就要求還款致電客戶，實地拜訪客戶，以及提出法律訴訟等。 隨著中國目前的營商環境轉好，促使承租人，尤其是醫療保健行業的承租人，能夠及時還款，從而致使報告期融資租賃應收款項的減值虧損產生撥回淨額。 董事會認為報告期的減值虧損撥備淨額屬公平合理，因為(a)其與國際財務報告準則項下的相關會計政策相符；及(b)其符合市場狀況及反映本公司情況。 管理層討論及分析 與二零二二年做法一致，釐定減值金額所使用的方法及基準沒有變化，而本集團認為收回減值融資租賃應收款項之措施仍然有效。 於二零二三年九月三十日，本集團就其主要業務僱用1,994名全職僱員（二零二二年十二月三十一日：本集團僱用1,692名全職僱員）。於報告期內，僱員福利開支（包括董事酬金）約為人民幣126.8百萬元（截至二零二二年九月三十日止九個月：約人民幣95.4百萬元）。 本集團深知挽留高素質人才及出色員工的重要性並參考本集團表現、員工個人表現及現行市場薪酬水準持續向僱員提供薪酬待遇。本集團亦提供醫療及退休福利等其他類型福利。此外，本集團合資格僱員可根據本公司所採納購股權計劃的條款獲授購股權。更多詳情請參閱下文「購股權計劃」一節。 於報告期內，本公司概無任何重大投資（包括佔本集團總資產5%或以上的重大投資）。 於報告期內，本集團概無任何重大收購及出售附屬公司、聯屬公司及合營企業。 本集團向客戶收取的大部分款項均以人民幣計值，且本集團的大部分收益及成本亦以人民幣計值。本集團可能需要將人民幣兌換為外幣以匯寄向本公司股份（「」）的持有人支付的股息（如有）。本集團的資產及負債主要以人民幣、美元及港元計值。因此，本集團承受因貨幣風險而產生之外匯風險，主要與人民幣有關。管理層會密切監察外匯變動，於有需要時會決定採取合適之對沖措施。 作為一家經營高等教育及服務不同行業的融資與經營租賃業務的公司，本集團的業務營運須承受各種風險，包括信貸、流動資金、營銷、合規、法律、營運及聲譽等風險。其中高等教育業務則主要面臨的風險包括人事、招生及市場風險；而融資與經營租賃業務中，信貸風險為其主要風險。 管理層討論及分析 為妥善管理高等教育業務面臨的風險，煙台南山學院（定義見本段「學院」）已設立下列風險管理架構及措施： —學院董事會一般負責作出有關學院預算、投資、收購及未來發展的戰略決定。其亦負責審閱及批准涉及重大風險的任何重大業務