新湖早盘提示

关注度指标：无需关注：☆☆☆一般关注：★☆☆值得关注：★★☆重点关注：★★★ 新湖有色 铝：铝：★☆☆（（消费季节性趋弱，低库存有支撑，铝价暂震荡为主消费季节性趋弱，低库存有支撑，铝价暂震荡为主）） 周二外盘继续休市，国内夜盘窄幅波动，沪铝主力2402合约收于19240元/吨。早间现货市场交投略有改善，下游逢低刚需补货，部分贸易商也有少量采购，持货商不乏清库换现，流通货源充裕。华东市场主流成交价格在19060元/吨上下，较期货贴水40左右。广东主流成交价格在19060元/吨上下。两地价格基本持平。短期几内亚铝土矿生产尚未受突出影响，市场炒作情绪降温，对铝价的影响也减弱。国内原铝消费趋弱，而供给端变化不大，冶炼厂运行平稳，进口维持高位，显性库存有垒库的迹象。当前供需矛盾不甚突出，铝价缺乏继续走强动力，后期随着消费进一步走弱，有回落风险。操作上建议逢高偏空操作。仍需关注几内亚油库爆炸后燃料供应情况后续发展。 铜铜：：★☆☆（（低库存支撑，铜价偏强运行低库存支撑，铜价偏强运行）） 隔夜铜价走弱，主力2402合约收于69020元/吨，跌幅0.45%。此前美联储议息会议意外转鸽，开始讨论降息，市场风险偏好得到提振，美元指数持续回落推高铜价。近期国内铜库存又降至历史极低位置，国内铜消费韧性较强，低库存对铜价有支撑；而且LME库存也持续降库，海外库存压力减轻。上周国有大行存款利率再迎“降息”，国内宏观环境亦偏乐观。预计铜价将延续偏强运行。 镍镍&不锈钢：不锈钢：★☆☆（（供应过剩，镍价延续跌势供应过剩，镍价延续跌势）） 隔夜镍价震荡运行，主力2402合约收于129440元/吨，涨幅0.24%。据市场消息12月24日，印尼莫洛瓦里青山园区（IMIP）一座冶炼炉发生爆炸，短期或对镍及不锈钢价格造成扰动。但镍供应过剩趋势不变，全球纯镍供应过剩量扩大，海内外库存持续累计。镍价预计仍维持下跌趋势，建议逢高建立空单。近期不锈钢库存持续下降，本周300系延续去库，国内不锈钢库存压力显著减轻；而且镍铁价格有止跌企稳迹象，市场情绪好转，不锈钢价格持续反弹。但不锈钢价格反弹后，钢厂利润改善；据Mysteel调研，12月预计国内不锈钢厂排产增加，而不锈钢需求延续弱势，后续关注库存变化。整体在成本下降背景下，不锈钢维持重心下移判断，建议择机逢高沽空。 锌：锌：★☆☆（（锌价调整锌价调整中期维持逢低做多思路中期维持逢低做多思路）） 年末现货市场压力下，隔夜部分多头离场，锌价高位回落，沪锌主力2402合约收于21275元/吨，跌幅0.77%。昨日国内现货市场，临近年末，贸易商结账居多，市场活跃度相对较低，同时前期锌价低位下游元旦已有备货，整体成交较为清淡，升水继续下行，上海地区0#锌普通品牌报01+120-150元/吨。需求方面，22日开始京津冀地区再有环保限产，上周镀锌开工小幅下降，但同比仍有增幅，下游需求暂坚挺。供应方面，18日托克宣布再度关闭旗下年产4万锌金属吨的加拿大矿山，加剧锌矿紧张。从目前TC来看，仍处下降趋势，冶炼厂盘面利润压缩至负。12月国内炼厂增减互现，整体维持稳定高产。库存方面，国内上周SMM国内社库仍有小幅去库，LME库存略有回升。综合来看，锌市中期矿端收紧逻辑仍存，维持逢低多思路。 铅：铅：★☆☆（（成本支撑成本支撑铅价延续震荡铅价延续震荡）） 隔夜铅价震荡，沪铅主力2402合约收于15720元/吨，跌幅0.16%。昨日国内现货市场，年末关账，成交两淡，报价减少但升水持稳，江浙沪市场品牌报01-20-01+0附近；再生铅价格稳中有涨，价差缩窄，含税报贴水50-100；废电瓶价格连续两日上调。供应方面，铅矿端延续收紧，上周原生铅炼厂检修增多，再生铅炼厂生产则受限于废料不足，仍存在减停产情况。上周下游铅蓄电池企业开工仍有小幅回升，近期汽车蓄电池市场消费相对较好，而电动自行车蓄电池市场终端消费持续走弱。库存方面，截止上周五SMM国内铅锭社会库存7.22万吨，小幅累库；LME库存基本持稳。整体上，短期铅市整体供需两淡，而废电瓶价格继续回升，成本支撑再度增强，预计铅价或延续偏强震荡。 氧化铝氧化铝：：★☆☆（（供应明显下降，氧化铝偏强运行供应明显下降，氧化铝偏强运行）） 氧化铝期货夜盘冲高回落，主力2402合约最高至3256元/吨，收于3197元/吨。早间现货市场有一定活跃度，北方环保限产使得短期供应收紧，不过下游电解铝企业库存普遍较高，因此现货流通以贸易商为主，现货价格小幅上调。几内亚油库爆炸事件对短期铝土矿供应影响有限，国内北方限产仅限于焙烧环节，后期随着环保限产解除产量能快速回补。因此氧化铝供应偏紧的情况或仅为阶段性情况。当前几内亚铝土矿供应潜在风险尚未完全解除，期货价格仍有可能大幅波动。谨慎操作。 锡锡：：★☆☆（（累库有压力，锡价暂难持续走强累库有压力，锡价暂难持续走强）） 周二外盘继续休市，美元指数走弱，刺激国内夜盘锡价走强。沪锡主力2402合约重回21万元/吨，收于210280元/吨。早间现货市场低迷状态不改，市场零星成交为主，下游鲜有接货，岁末年初市场交投积极性缺乏。冶炼厂维持挺价态势，现货升水则随期货价格走弱而有所攀升，午后期价反弹，基差走弱。消费端受年末下游资金紧张影响，而终端市场总体表现也趋弱。短期产量维持平稳，不过进口有一定下降。显性库存攀升对锡价有明显压制作用。当前供需矛盾不突出的情况下，锡价或维持震荡走势，建议以区间操作为主。 新湖黑色 螺纹热卷：螺纹热卷：★☆☆（（成材震荡为主成材震荡为主）） 昨日成材价格表现偏强。宏观政策处于真空期。供应上，螺纹热卷产量环比回升，主要是产线检修完成复产，预计后续螺纹热卷产量仍有回升空间。京津冀及周边城市钢厂停产减产，后续成材产量回升空间会受到限制。需求上看，螺纹需求进入季节性淡季。热卷终端制造业以及出口需求保持韧性。库存上看，螺纹库存进入累库阶段，累库幅度扩大。热卷库存继续回落，乐从等地库存去化快，主要是钢厂到货不足以及需求韧性。钢厂炉料库存不高，炉料的冬储补库炒作仍在。煤矿事故频繁导致焦煤供应有收紧预期，炉料成本支撑仍在。矿石价格强势，支撑成材成本。01合约即将进入交割月，螺纹01合约持仓偏高。短期来看，成材价格维持震荡。关注宏观政策预期以及炉料走势。 铁矿石铁矿石：：★☆☆（（关注后续冬储采购需求关注后续冬储采购需求）） 昨日连铁震荡上行，收盘983.5，全天涨幅1.34%。基本面来看，供应端，年底海外矿山发运冲量，本周发运达全年最高水平，到港受天气影响出现缺口，总体供应趋向宽松方向不变；需求端，年底钢厂检修继续增加，SMM本周检修影响量199万吨，较上周增加30万吨，估算日均铁水产量下降4.2万吨，铁矿石刚需下滑。综合来看，年底铁矿石基本面供强需弱，持续新高支撑不足，但后续仍有钢厂冬储补库预期，不宜过度看空，近期宏观面扰动较少，短期或将延续震荡走势，建议逢低布多等待冬储需求释放。 玻璃：玻璃：★☆☆（近期关注市场情绪及资金动向（近期关注市场情绪及资金动向) 昨日玻璃现货均价2000元/吨（+4），开工率发83.01%持平前一交易日。需求上，经过上周五期现商大量囤货后，沙河产销恢复偏弱状态，华南地区维持良好，华北、华东产销尚可。北方低温持续影响下游开工，南方赶工需求相对维持，出货相对较好，地产竣工及家装需求一定程度上支撑玻璃需求，因此价格及需求方面呈现出南强北弱的情况，而上周库存出现小幅累库的情况，但地区间仍存差异：华东、华南、西南地区有一定去库，而华北及华中部分地区仍是有所累库。在保交楼的大背景下，依旧持续关注地产竣工端的完成进度、地产资金回款情况，除次之外还包括新房、二手房装修上对于玻璃需求的释放。总的来说，玻璃当前基本面良好，供需无较大矛盾，库存整体中性偏低,现货价格南强北弱。此外，当前虽有政策预期，但在季节性淡季现实下，预计后续盘面将仍然延续震荡局面，需进一步关注市场情绪、现货动向以及地产竣工端需求持续性的承接。 纯碱：纯碱：★☆☆（持续关注现货价格动向（持续关注现货价格动向) 昨日西南、华南地区纯碱现货价格延续松动。供应方面，上周产量及开工率方面均有所下滑，产量：64.69（-0.99），开工率：83.11%（-1.26%），此外近期依旧有部分碱厂装置维持减量运行。库存上，上周去库速度有所放缓，周厂库共去库0.74万吨，具体重碱上周去库程度较强于轻碱。从库存绝对位置来讲，低库存现状并没有太大变化。当前纯碱下游需求多以刚需为主，仅部分补库需求。总的来说，基本面上供需博弈状态维持，且主力维持大贴水局面，盘面预计将延续震荡的局面，需进一步关注现货价格动向，若现货大幅松动下行、减量装置逐步恢复，则对于盘面将有较大影响。关注近期市场情绪及资金动向。 新湖能源 原油：原油：★☆☆（（受地缘因素昨日油价继续上涨受地缘因素昨日油价继续上涨）） 昨日油价受地缘因素继续小幅上涨，Brent站上80美元/桶，月差跟随单边变动，柴油裂解小幅走弱。胡塞武装袭击重要航道上的船只，美军对伊拉克民兵组织设施实施打击，后者对美军叙利亚军事基地发射火箭弹。美国能源部称购买300万桶石油战储，将于2024年3月1-31日交付。OPEC+即将进一步深化减产，全球北半球气温环比有所上升，馏分油需求同比仍偏弱，油价维持高位震荡或小幅上涨。 动力煤：动力煤：★☆☆（市场弱势运行，价格继续下行）（市场弱势运行，价格继续下行） 产地价格涨跌互现，需求依然偏弱，观望情绪渐起，采购方压价明显。港口价格继续下跌，大回暖在即，下游采购偏谨慎，贸易商出货意愿强。全国自北向南升温，北方多地已转为偏暖格局，年末南方也将回暖。周末一股弱冷空气影响北方，东北为主气温将小幅震荡。预计日耗增速放缓，且部分时间甚至下降。电厂库存整体去化，总库存量小幅高于同比。供给收缩，发运倒挂及港口场地紧张，使得调入保持低位；北港解封后调出保持高位，北港继续去库，但幅度趋缓。传统旺季到来，发运利润依然倒挂，但港口及终端库存处于高位，寒潮影响逐步减弱，大回暖在即，煤价再度承压，仍需关注天气变化。 工业硅：工业硅：★☆☆（（现货市场回暖，价格继续探涨；短线多单持有，长线建议区间操作现货市场回暖，价格继续探涨；短线多单持有，长线建议区间操作）） 周二工业硅主力02合约收盘14235，幅度-0.25%，跌35，单日增仓2307手。现货市场价格重心继续上移，市场情绪持续回暖，硅企捂货惜售挺价探涨，期现业务活跃，下游刚需采购为主。环保限产，西北部分产能仍未恢复，华北限电，个别产能暂停至年后，供给收缩预期增加。多晶硅价格持稳，新投产能支撑下，产量维持增长，下游减产计划增加，需求有减弱迹象；有机硅行业价格小幅反弹，供需基本面略有改善，企业挺价心态强；铝合金开工保持稳定，对工业硅以刚需采购为主。行业小幅去库，工厂、市场库存及交割库库存均有所去化。枯水期供给季节性下降，高库存叠加下游需求疲弱，多因素导致西北开工受限，短期建议参考枯水期成本多单持有；枯水期供给收缩预期增加，但下游需求增长空间同样有限，行情后续或窄幅震荡，长线区间操作。 碳酸锂：碳酸锂：★☆☆（（长协价格已贴水盘面，预计反弹空间有限，中线仍以逢高沽空思路为主长协价格已贴水盘面，预计反弹空间有限，中线仍以逢高沽空思路为主）） 12月26日，主力LC2407上涨4.74%，报收于107100元/吨,成交量26.09万手。LC2401合约减仓2855手，现持仓17115手。广期所最新注册仓单增800手，总仓单量为5160手。昨日显著反弹主因市场对供应端减量预期上升，以及收储传言扰动所致，但预计收储可能性不大。从基本面来看，短期并未出现较大变化，仍表现较为疲软，未呈明显改善迹象，中长期仍是偏空指引。近日现货价格暂稳运行，市场零星成交，多为贸易商交仓单需求。下游三元、铁锂产量均有减少，下游企业开工率下降，终端电池企业处于去库存阶段，后续或有一定春节补库需求的释放。现阶段12月长协价格已贴水盘面，预计反弹空间有限，中线仍以逢高沽空思路为主。 新湖化