海外科技&传媒行业周报：版署回应征求意见稿，国家大模型标准符合性测试结果首批名单公布

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 版署回应征求意见稿，国家大模型标准符合性测试结果首批名单公布 [Table_IndNameRptType] 海外科技&传媒 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2023-12-24 行业指数与沪深300走势比较 相关报告 ·公司点评：美图公司：MiracleVision4.0版本推出，看好付费转化率进一步提升 2023-12-6 ·行业点评：游戏行业: 讨论当前的AI催化, 基本面支撑, 与关注标的 2023-12-04 ·公司点评：拼多多 23Q3业绩点评：营收利润大超预期，费用结构持续优化 2023-12-04 ·公司点评：美团-W 23Q3业绩点评：利润短期承压，静待供给侧赋能驱动回暖 2023-12-03 ·公司点评：爱奇艺23Q3业绩点评：收入稳健增长，持续释放经营杠杆 2023-12-01 ·公司点评：同道猎聘23Q3点评：三季度业绩承压，市场迎来修复期 2023-11-28 ·公司点评：快手-W 23Q3业绩点评：电商驱动收入超预期，盈利能力持续提升 2023-11-26 ·公司点评： 阿里巴巴-SW FY24Q2业绩点评：业绩稳中有增，收入利润皆超预期 2023-11-25 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾（2023-12-18 至 2023-12-22） 从指数表现来看，本周(2023-12-18 至 2023-12-22), 上证指数周涨跌幅为-0.94%, 创业板指周涨跌幅为-1.23%, 沪深300周涨跌幅为-0.13%, 中证1000周涨跌幅为-3.66%, 恒生科技周涨跌幅为-6.15%,纳斯达克指数周涨跌幅为1.21%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-10.69%, 电商及服务II指数周涨跌幅为-3.79%, 教育指数周涨跌幅为-8.39%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-8.55%, 中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-6.27%, 人工智能指数周涨跌幅为-4.53%, CHATGPT指数周涨跌幅为2.27%。 本周,上证指数(-0.94%)延续下跌趋势，报收2914.8点；创业板指(-1.23%)延续下跌趋势，报收1825.8点；沪深300(-0.13%)延续下跌趋势，报收3337.2点;纳斯达克指数(+1.21%)延续上涨趋势，报收14993点。 从 2023-12-18 至 2023-12-22 , 本周港股涨幅前三分别为：东方甄选(+9.9%), 建桥教育(+2.89%), 中国东方教育(+2.79%);本周美股涨幅前三分别为：冬海集团(+7.95%), 谷歌A(+6.7%), Meta(+5.51%);本周A股涨幅靠前为鸿合科技(+0.81%)。 ⚫ 国家新闻出版署：《网络游戏管理办法》（征求意见稿）旨在促进行业繁荣健康发展 12月22日，国家新闻出版署表示征求意见稿立足于保障和促进网络游戏行业繁荣健康发展，对解决网络游戏经营单位准入等问题作了明确，设立了“保障与奖励”专章，提出一系列鼓励措施。同时，对保护未成年人和消费者权益作了规定。征求意见稿起草的过程中，通过多种方式广泛听取了相关部门、行业协会、企业等各方意见。部门规章向社会公开征求意见是更广泛听取意见、完善规章条款的过程。对于各方就征求意见稿第十七条、第十八条及其他一些内容提出的关切和意见，国家新闻出版署将认真研究，并将在继续听取相关部门、企业、用户等各方意见的基础上进一步修改完善。 ⚫ 国家大模型标准符合性测试结果首批名单公布 12月22日，国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，首批仅360、百度、腾讯、阿里通过。该测试由工信部中国电子技术标准化研究院发起，评测围绕多领域多维度模型评测框架与指标体系，从大模型的通用性、智能性、安全性等维度开展，涵盖语言、语音、视觉等多模态领域，旨在建立大模型标准符合性名录，引领人工智能产业健康有序发展。 ⚫ 投资建议 1.海外AI： Midjourney发布V6版本，图像质量更好、语义理解更强、能嵌入英文单词、更容纳更多token；谷歌团队发布视频生成模型VideoPoet，并非基于扩散模型，而是基于多模态大模型，拥有T2V、V2A等能力，一次能生成10秒且连贯大动作的视频；VAST推出3D生成Tripo，支持文生3D和图生3D两种能力，Tripo可以在8秒内生成带纹理3D网格模型，支持进入传统管线进行二次编辑和调整。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。 2.国内AI： -20%0%20%40%60%80%沪深300传媒指数 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 29 证券研究报告 百川智能宣布推出基于搜索增强的Baichuan2-Turbo系列API (应用程序接口) ，API用户可以上传文本资料来创建自己的专属知识库；国内首个官方“大模型标准符合性评测”结果公布，首批360集团、百度、腾讯、阿里通过，拥有的大模型分别为通义千问、文心一言、360智脑、混元大模型，其中通义千问是唯一的开源模型。建议关注：美图公司、昆仑万维、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、阅文集团等。 3.游戏： 12月22日，国家新闻出版署表示征求意见稿立足于保障和促进网络游戏行业繁荣健康发展，对解决网络游戏经营单位准入等问题作了明确，设立了“保障与奖励”专章，提出一系列鼓励措施。同时对保护未成年人和消费者权益作了规定。Sensor Tower公布11月全球热门移动游戏收入TOP10，前五名分别为《王者荣耀》、《 原 神 》、《PUBG Mobile》、《Monopoly GO!》和《Royal Match》。2023年，中国电子竞技产业实际收入为263.5亿元，同比下降1.31%；我国电子竞技用户规模为4.88亿人，同比增长0.1%。2023年，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达到163.66亿美元，市场收入下降加剧企业挑战。本月我国发放40个进口版号，数量略有增加（8月31个，3月27个），腾讯完美B站心动均有产品获批。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、姚记科技、神州泰岳、电魂网络和掌趣科技等。 4.海外科技： 12月20日，美光科技公布2024财年第一财季业绩，营收从去年同期40亿美元攀升至47.3亿美元；环比则增长16%。美光的HBM3e高带宽存储器将应用于英伟达次世代Grace Hopper GH200超级芯片及H200 GPU，目前已来到最后品管阶段。公司预计2024年PC销售量有望成长1-5%。IDC统计2023年全球AR/VR头显出货量810万台，同比下降8.3％，主要原因为家庭的宏观经济压力加上商业领域的支出放缓阻碍了增长，预计2024年AR/VR头显的出货量将增长46.4%。苹果将在 2024年1月底发售Vision Pro，售价为 3500 美元，2024年的产量预计会低于 40 万台。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，美光科技等。 5.海外消费： 本周分期付款平台 Affirm 宣布已将其分期付款服务整合到沃尔玛位于美国 4,500多个地点的自助结账亭中，此举措使客户在同意条款之前看到购买的总费用，并且无需支付滞纳金或意外费用，一定程度吸引线下用户。亚马逊欧洲站将调整2024年物流费用和销售佣金。亚马逊的AWS将在未来14年内在加拿大投资约180亿美元，平均每年提供超过9,300个全职工作岗位。日本政府将于明年4月份基本解除对共乘服务的禁令，网约车平台优步有望进入日本。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，Uber，Temu，eBAY等。 6.短视频及直播电商： 微信出台文档对微短剧小程序管理规范进行更新，要求小程序