京基金融国际二零二三年中期报告

目錄 公司資料2 董事報告3 管理層討論及分析35 42 公司資料 主要往來銀行 董事會 執行董事陳家俊先生蒙焯威先生 大眾銀行（香港）有限公司中國銀行（香港）有限公司 股份過戶登記總處 獨立非執行董事麥潤珠女士孔偉賜先生梁兆基先生陳霆烽先生 Codan Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681, Grand CaymanKY1-1111, Cayman Islands 公司秘書 香港股份過戶登記分處 曾慶贇先生 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 授權代表 曾慶贇先生郭燕寧女士 註冊辦事處 審核委員會 麥潤珠女士（主席）孔偉賜先生梁兆基先生陳霆烽先生 Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand CaymanKY1-1111Cayman Islands 薪酬委員會 孔偉賜先生（主席）麥潤珠女士梁兆基先生陳霆烽先生 總部及主要營業地點 香港九龍紅磡鶴翔街8號維港中心2座902室 提名委員會 梁兆基先生（主席）麥潤珠女士孔偉賜先生陳霆烽先生 股份代號 1468 上市日期 公司網站www.kkgroup.com.hk 二零一二年八月二十四日(GEM)二零一五年三月二十日（主板） 核數師 開元信德會計師事務所有限公司 董事報告 本人謹此呈報京基金融國際（控股）有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二三年九月三十日止六個月期間的未經審核簡明綜合中期業績。 業務回顧 過去六個月，香港經濟並無復甦跡象。恆生指數自二月開始下跌，跌勢已然形成，每日成交額維持於不足1,000億港元的低位。有報導指，香港在二零二三年首三季的首次公開發售集資活動已跌至第八位。樓市停滯不前，自重新通關以來，相當多港人習慣在週末及長假期前往中國內地居住及消費。 面對這些不利因素，本集團仍然能夠從多個方面著手改善業務。致勝之道主要在於二零二二年收購FGA HoldingsLimited 70%現有股權，及認購First Achiever Ventures Limited 60%新股份，將本集團的業務進一步擴展至中國。去年年末進行收購正值中國重新通關及經濟活動逐步復常，使我們大大地受惠。保險經紀服務亦已復甦，甚至連證券經紀費都幾乎翻倍。 證券 證券業務的表現維持相對穩定。這在成交量持續淡薄的熊市中實屬難得。然而，證券經紀佣金收入幾乎翻倍至約1,600,000港元，主要是由於市場上越來越多炒家認為股市已經觸底，另一方面，部分炒家因逾期未還股票保證金而被逼出售。我們的包銷、分包銷、配售及分配售佣金收入及保證金利息收入僅輕微減少，但仍收穫約13,900,000港元。截至二零二三年九月三十日止六個月，收益維持於去年同期的相同水平，約為15,500,000港元（二零二二年：15,500,000港元）。 保險經紀 京基優越財富管理有限公司（「京基優越財富管理」）為我們財富管理及保險經紀的分支，其於保險業監管局（「保監局」）及強制性公積金計劃管理局（「積金局」）註冊。於二零二三年九月三十日，京基優越財富管理擁有一支由經驗豐富之保險專業人士組成的團隊，其中有168名保監局持牌代表及84名積金局持牌代表。彼等作為個人財務顧問，通過採用IFA 3.0策略為客戶提供優質服務，根據客戶需求制定詳細及專屬的財富管理解決方案，並尋找合適的投資工具，以實現預期回報。此外，彼等協助客戶掌握最新市場資訊，分析其中的風險與機會，並定期評估客戶的產品組合。截至二零二三年九月三十日止六個月，京基優越財富管理已為約450名客戶處理超過700份新保單，並已累積合共超過68,000,000港元之年化首年保費（「年化首年保費」）（二零二二年：98,000,000港元），年化首年佣金（「年化首年佣金」）總額超過53,000,000港元（二零二二年：超過27,800,000港元）。 受惠於重新通關，該業務的收益由去年同期的約29,700,000港元大幅增加約91%至約56,800,000港元。 毛皮 然而，毛皮業務卻出乎意料地複雜，營業額增加但利潤率轉為負數。截至二零二三年九月三十日止六個月，錄得收益約19,800,000港元，較去年同期的8,700,000港元增加約127.6%。儘管如此，水貂價格大幅下滑，導致錄得整體毛損。這主要是由於下年度是在Kopenhagen Fur出售水貂的最後一年，其他農場的水貂銷量亦越來越高，令拍賣價受壓。 資產管理 我們自二零二零年初開展資產管理業務。該業務的主要目的是為尋找投資經理管理其資產的客戶提供服務，而我們則賺取經紀及管理費作為回報。我們所有投資經理均符合資格並根據證券及期貨條例獲發牌許可從事第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）及第9類（資產管理）受規管活動，而部分人員在加入本公司前曾於知名投資銀行工作。於回顧期間，我們的資產管理業務亦發展蓬勃。截至二零二三年九月三十日止六個月，該業務提供資產管理業務的收益增加超過兩倍至約8,100,000港元（二零二二年：2,500,000港元）。 董事報告 放債 然而，在過去兩年一直作為我們主要收益動力的放債業務卻大幅倒退。截至二零二三年九月三十日止六個月，收益減少約9,300,000港元至約6,400,000港元（二零二二年：15,700,000港元），並非由於市場對放債的需求減少，而是因為我們對於放債的態度趨於謹慎，以致越來越多放債申請不符合我們的標準。儘管如此，我們目前的投資組合維持穩健，壞賬撥備仍然極少。同一時間，並無債務人連同其聯繫人（如有）合共借入佔本集團任何時間資產總值超過8%的金額。 會籍及活動 會籍及活動分部主要從事福布斯環球聯盟（「FGA」）會籍業務及活動主持業務。會籍及活動分部由FGA HoldingsLimited及其附屬公司（「FGA集團」）經營。FGA集團借助福布斯品牌，透過付費會籍計劃匯聚及促使專業人士、企業家及高淨值人士彼此之間進行交流。FGA集團亦聯同福布斯中國集團舉辦活動，當中FGA集團負責尋找贊助及售票，以換取活動利潤分成。該等活動亦旨在讓FGA會員有機會在彼此之間，與活動的其他出席者及演講嘉賓建立聯繫、網絡及交流意見。截至二零二三年九月三十日止六個月，本集團受惠於中國內地疫後經濟復甦，並透過該業務賺得約17,800,000港元（二零二二年：23,000,000港元）。 保險科技 保險科技分部為透過我們的保費計算平台向保險經紀提供營銷及資料解決方案的業務。截至二零二三年九月三十日止六個月，該分部錄得收益約72,100,000港元（二零二二年：2,100,000港元）。收購保險科技分部已於二零二二年六月六日完成，增長及發展主要從二零二二年第三季開始。 媒體、網絡及授權 該業務主要從事播放權等電影及電視內容授權及銷售業務。媒體、網絡及授權分部亦將擴展至藝術及品牌知識產權授權及銷售以及網紅管理。截至二零二三年九月三十日止六個月，該分部錄得收益約85,900,000港元（二零二二年：零港元）。 前景 總括而言，有賴管理層的前瞻規劃，使本集團能夠在香港經濟低迷之時有傑出的表現。 雖然本集團的收益動力主要來自中國內地，但香港經濟如果未能在短期內得到顯著改善，我們在香港的業務將無可避免地受到不利影響。儘管經紀佣金收入出乎意料地錄得增長，惟我們預料整個證券業務不會在熊市中復甦，因為投資者無興趣將金錢投入股市。 此外，雖然保險經紀及資產管理業務在此期間的表現亮眼，但我們相信該等業務可能已到達樽頸，因為其很容易受經濟情況影響。我們將考慮不同方案以進一步發展業務，包括引入戰略夥伴。 就放債業務而言，對流動資金的需求仍然殷切。不過，我們不會為了追求更高的營業額而損害我們的誠信，並會密切監察債務人的還款情況，以看看是否有任何不良貸款的跡象，我們將採取果斷行動，以盡量降低對我們的影響。 就去年收購的業務（即會籍及活動及保險科技連同媒體、網絡及授權業務）而言，其已成為本集團的主要收益來源，我們預料該等業務將繼續引領本集團向前。 至於毛皮業務，儘管水貂價格近期下跌，我們預計激烈的競爭環境將提供若干支撐，因為丹麥水貂是全世界品質最上乘的毛皮，而且下年度在Kopenhagen Fur只剩兩場拍賣，之後丹麥的水貂毛皮業務就會結束。 執行董事蒙焯威 香港，二零二三年十一月二十八日 董事會謹此呈列本集團截至二零二三年九月三十日止六個月之未經審核簡明綜合中期業績連同二零二二年同期之比較數字如下： 未經審核簡明綜合損益及其他全面收益表 截至二零二三年九月三十日止六個月 簡明中期財務資料附註 1.一般資料 本公司乃於二零一一年三月三十一日根據開曼群島公司法第22章（一九六一年第三號法例，經綜合及修訂）於開曼群島註冊成立為獲豁免有限公司。本公司之註冊辦事處及主要營業地點分別為Cricket Square, HutchinsDrive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands及香港九龍紅磡鶴翔街8號維港中心2座902室。 2(a).編製基準及會計政策 截至二零二三年九月三十日止六個月之本未經審核簡明綜合中期財務資料乃根據香港會計師公會（「香港會計師公會」）所頒佈之香港會計準則（「香港會計準則」）第34號「中期財務報告」及香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」）附錄16之適用披露規定編製。 未經審核簡明綜合財務報表乃根據歷史成本慣例編製，惟按公平價值列明的若干金融資產除外。本未經審核簡明綜合中期財務資料應與本集團截至二零二三年三月三十一日止年度之年度財務報表一併閱讀，該報表乃根據香港財務報告準則（「香港財務報告準則」）編製。 除下文所述者外，所採用之會計政策與截至二零二三年三月三十一日止年度之年度財務報表所用者一致。 於本中期期間，本集團已首次應用下列由香港會計師公會頒佈與編製本集團未經審核簡明綜合財務報表有關之新訂及經修訂香港財務報告準則： 香港財務報告準則第17號香港會計準則第1號之修訂香港會計準則第1號及香港財務報告準則實務報告第2號之修訂香港會計準則第8號之修訂香港會計準則第12號之修訂 保險合約及相關修訂負債分類為流動或非流動及香港詮釋第5號（二零二零年）相關修訂會計政策披露 會計估計之定義與單一交易產生之資產及負債有關之遞延稅項 應用該等香港財務報告準則之修訂對該等未經審核簡明綜合財務報表所呈報之金額及╱或該等未經審核簡明綜合財務報表所載之披露資料並無重大影響。 2(a).編製基準及會計政策（續） 本集團並未提早採納下列已頒佈但尚未生效之新訂香港財務報告準則及修訂： 香港會計準則第1號之修訂負債分類為流動或非流動及附帶契諾之非流動負債1香港財務報告準則第16號之修訂售後租回的租賃負債1香港會計準則第7號及香港財務報告準則第7號之修訂供應商融資安排1香港財務報告準則第10號及香港會計準則第28號之修訂投資者及其聯營公司或合營企業之間之資產出售或注資3香港會計準則第21號之修訂缺乏可兌換性2 1於二零二四年一月一日或之後開始之年度期間生效（可提前應用）2於二零二五年一月一日或之後開始之年度期間生效（可提前應用）3於將予釐定之日期生效 本集團已開始評估該等新訂香港財務報告準則及修訂之影響，惟目前尚未能確認該等新訂香港財務報告準則及修訂會否對其經營業績及財務狀況造成重大影響。 2(b).財務風險管理 財務風險因素 本集團業務承受各種財務風險：市場風險（包括外匯風險、利率風險及股票價格風險）、信用風險及流動性風險。 未經審核簡明綜合中期財務報表並不包括年度財務報表所要求之所有財務風險管理資料及披露，故應與本集團截至二零二三年三月三十一日止年度之年度綜合財務報表一併閱讀。 自上