金点策略晨报—每日报告

2023年11月29日星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001联系电话：0755-83007028Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 后市大盘回升需关注哪些因素？ 一、周二市场综述 周二晨早短信提醒，周一市场最大的亮点还是北交所，北证50指数涨幅11.41%，成交额是303亿元。北交所行情阶段有望延续，后市仍可关注，但连续大涨后需要留意短期冲高回落的风险，踏准节奏比较重要。资金存量格局下，北证50指数的放量大涨出现了一定的虹吸效应，尤其是北证50持续上涨的过程中，沪深两市明显低迷。不过，大盘下方空间有限，也无需过分悲观，逢低仍是战略性布局机会。 周二早盘，沪深三大指数集体低开，低开后震荡回升，三大指数均小幅上涨。另外，近期北交所连续大涨，也引起了监管层的注意，监管释放之下，周二北证50指数大幅低开，跌幅超3%。盘面上看，汽车产业链延续强势，电子纸概念股大涨，消费电子板块走强。午后，北证50指数一度大幅拉升翻红，而沪深两市盘中翻绿。尾盘，北证50指数回落，跌幅超4%。沪深三大指数红盘报收。盘面上看，房地产板块陷入调整。 全天看，行业方面，汽车零部件、汽车整车、电机、电源设备、医疗服务、风电设备、光学光电子、消费电子、医疗器械等板块涨幅居前，房地产开发、航空机场、银行、通信服务等板块跌幅居前；题材股方面，电子纸、供销社、轮毂电机、混合现实、汽车热管理器等题材股涨幅居前，国资云、租售同权、6G等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪一般，赚钱效应良好，两市成交额7728亿元，截止收盘，上证指数报3038.55点，上涨6.85点，涨幅0.23%，总成交额3173.04亿；深证成指报9833.46点，上涨47.89点，涨幅0.49%，总成交额4554.64亿；创业板指报1938.42点，上涨12.22点，涨幅0.63%，总成交额1954.93亿；科创50指报871.91点，上涨3.88点，涨幅0.45%，总成交额560.20亿。 二、周二盘面点评 一是汽车产业链继续走强。周一汽车整车、汽车零部件、华为汽车等板块活跃，周二汽车产业链继续走强，整体稳步上行，重心上移。受今年一季度价格战的影响，2023年3-5月汽车板块整体调整，之后6-7月回暖。今年6月，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，预计2024—2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元。2023年8、9月我国汽车产销同比环比实现双增长。10月份汽车的生产、销售、出口都保持了较快增长。10月份，汽车产量同比增长8.5%，零售额增长11.4%，比9个月加快了8.6个百分点，新能源汽车带动作用更大一些。10月份，新能源汽车产量达92.7万辆，同比增长27.9%。从销售量来看，根据相关行业协会的数据，销售量增长在30%以上。此外，新能源汽车出口额10月份同比增长了88.5%，速度更快一些。近期数据显示，11月1-19日，乘用车市场零售97.4万辆，同比增长19%；今年以来累计零售1824.1万辆，同比增长4%。新能源车市场零售40.2万辆，同比增长37%，环比增长2%，今年以来累计零售635.6万辆，同比增长34%。四季度汽车产销回暖趋势有望延续。四季度汽车零部件、汽车电子等汽车产业链依旧值得跟踪。 二是消费电子继续大涨。周一消费电子大涨，周二继续上行。年初我们提醒，电子板块是经济上游一个很重要的前瞻性指标，受疫情、海外冲突、创新趋缓等因素的影 响，去年电子行业业绩大幅下滑。2022年申万一级行业中，电子板块下跌36.54%，跌幅居首。去年底，电子行业PE为28倍左右，估值水平已接近10年来最低水平。展望2023年，疫情过后，消费逐步复苏，制造业回暖，电子行业景气周期有望触底回升，否极泰来，年初时点中长期配置性价比突显。消费电子领域有望迎来需求拐点。1月的年度策略报告中，我们把计算机行业排在行业推荐的第二位，一季度电子板块涨幅15.50%，表现还不错，二季度有所回落，上半年涨幅11%。三季度初提醒，下半年性价比降低，从结果看，三季度电子板块调整7.02%，也在预期之中。展望四季度，消费电子需求重启，华为、苹果或带动新一轮换机潮，四季度仍可关注消费电子板块的投资机会。（10月9日上午发布的四季度策略报告推荐了电子板块的投资机会，特意加粗加下划线提醒消费电子的投资机会） 三、后市大势研判 近期沪深两市重心走低，成交一度萎缩，不过，周二缩量上涨，出现止跌迹象。而接下来，沪深两市如果想要回升，还需关注以下几个指标回暖：一是北向资金回流。理论上，人民币大涨，会在一定程度吸引外资的流入，但此次人民币大涨，外资流入并不积极。后市需密切关注北向的动向，如果整体回流加大，那么指数的回升就指日可待；二是新一轮宏观数据的表现回暖。如果能相对回升，那么指数重心回升的信心将得到提振；三是北交所虹吸效应减弱。后市仍需关注北交所行情持续性及成交量变化。 北交所连续大涨后，引起了监管层注意，个别股票异常波动被停牌核查，周二北交所股票有所“降温”，北证50指数跌幅4.23%。近期晨报反复提醒，无论是做市商扩容逐步落地，还是将符合条件的北交所证券纳入中证全指指数样本空间，都将为北交所市场进一步引入增量资金，北交所流动性有望持续改善，北交所吸引力有望不断攀升。热度已经起来了，北交所行情阶段有望延续，后市仍可关注，不过，北交所的波动性比 较大，踏准节奏比较重要。 【晨早参考短信】 近期沪深两市重心走低，成交一度萎缩，不过，周二缩量上涨，出现止跌迹象。而接下来，沪深两市如果想要回升，还需关注以下几个指标回暖：一是北向资金回流。理论上，人民币大涨，会在一定程度吸引外资的流入，但此次人民币大涨，外资流入并不积极。后市需密切关注北向的动向，如果整体回流加大，那么指数的回升就指日可待；二是新一轮宏观数据的表现回暖。如果能相对回升，那么指数重心回升的信心将得到提振；三是北交所虹吸效应减弱。后市仍需关注北交所行情持续性及成交量变化。周二北交所股票有所“降温”，北证50指数跌幅4.23%。后市仍有机会，但北交所的波动性比较大，踏准节奏比较重要，后市北交所个股也可能出现分化。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031传真：86-755-83007074