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新能源·投研日报

2023-12-22方富强、谢灵国贸期货S***
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新能源 一、行情建议 品种 行情评述 操作建议 工业硅 供给端边际趋紧,硅价持续向上 1、重要消息: (1)宁夏下发7.4GW光伏指标。12月21日,宁夏发改委印发《2023年度光伏电站项目开发建设方案》的通知,共17个项目纳入2023年度光伏电站项目开发建设方案,规模7.418GW。根据项目清单来看,国家能源集团所获规模最多达到了2GW,其次为中卫高新集团、中广核均获得1GW级以上光伏指标,正泰、中国能建、华电、大唐、国家电投、中核等亦有所获。 (2)鸿星铸造年产3万吨工业硅块项目环评已获受理。12月18日,连山壮族瑶族自治县鸿星铸造有限公司年产3万吨工业硅块建设项目环评已获受理。该项目总投资2000万,其中环保投资100万元;建设内容包括在现有厂房内增加废硅粉加工项目,对回收的废硅粉进行造粒、烘干、熔炼、定型加工成工业所需的硅块,不发生化学反应,产能为年产3万吨工业硅块。 2、行情回顾:12月21日,工业硅主力合约日内震荡,收盘价为14,160元/吨,涨跌幅-0.84%。 3、现货市场:工业硅国内主要地区及港口硅价持续全面上涨,涨幅50-100元/吨不等,低品位工业硅供需偏紧持续。421#与通氧553#价差为350元/吨,与前一交易日变化-50元/吨,最优交割品为421#。华东421#现货平均价为15700元/吨,考虑品质升贴水后,与主力基差为-460元/吨,较上一交易日变化170元/吨。 4、逻辑观点: 基本面,供给边际趋紧,需求边际改善有限。供给端,整体趋紧。西南地区枯水期,停炉范围扩大;西北地区受寒潮、环保巡查影响,新疆、甘肃、内蒙地区多家硅厂被要求保温甚至停炉,预期短期内限产因素仍存;需求端,多晶硅边际改善有限,有机硅、铝合金保持稳定。多晶硅方面,多晶硅产量环比上升,库存环比减少,但整体改善有限。有机硅、铝合金方面,整体开工情况稳定。 库存方面,仓单库存持续增加。截止12月21日,广期所公布的注册仓单33,769手,折合16.88万吨,较前日一致。 工业硅供给端受西北地区限电影响边际趋紧,需求端多晶硅边际改善有限。短期看,盘面快速拉涨后继续上行恐有压力;中长期看,随着供给端限震荡整理 推荐星级 ★★ 2023年12月22日星期五 新能源·投研日报 2 二、重点数据监测 表1 现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 14950 100 553#(通氧) 15350 100 421# 15700 50 441# 15550 100 3303# 15800 50 黄埔港 553#(通氧) 15350 100 421# 15750 50 天津港 553#(通氧) 15250 100 421# 15750 50 昆明 553#(通氧) 15100 0 421# 15700 0 四川 421# 15450 0 数据来源:SMM 图1 工业硅主连走势及基差 数据来源:SMM、Wind 图2:工业硅注册仓单(单位:手) 产停炉延续,需求端进入节前备货,预计仍有上行空间。 (1,200)(1,000)(800)(600)(400)(200)020040010,00011,00012,00013,00014,00015,00016,000421#基差(右)SI.GFE 新能源·投研日报 3 数据来源:广期所 ---------------------------------【推荐星级说明】------------------------------------ ★★★★★:核心推荐 ★★★★:重点推荐 ★★★:中性推荐 ★★:弱推荐 ★:不推荐 国贸期货研究员:方富强 执业证号:F3043701 投资咨询号:Z0015300 联系电话:0592-5822724 国贸期货研究员:谢灵 执业证号:F3040017 投资咨询号:Z0015788 0500001000001500002000002500002023/7/62023/8/62023/9/62023/10/62023/11/62023/12/6 新能源·投研日报 4 期市有风险,入市需谨慎

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