新能源·投研日报

新能源 一、行情建议 品种 行情评述 操作建议 工业硅 供给端边际趋紧，硅价持续向上 1、重要消息： （1）宁夏下发7.4GW光伏指标。12月21日，宁夏发改委印发《2023年度光伏电站项目开发建设方案》的通知，共17个项目纳入2023年度光伏电站项目开发建设方案，规模7.418GW。根据项目清单来看，国家能源集团所获规模最多达到了2GW，其次为中卫高新集团、中广核均获得1GW级以上光伏指标，正泰、中国能建、华电、大唐、国家电投、中核等亦有所获。 （2）鸿星铸造年产3万吨工业硅块项目环评已获受理。12月18日，连山壮族瑶族自治县鸿星铸造有限公司年产3万吨工业硅块建设项目环评已获受理。该项目总投资2000万，其中环保投资100万元；建设内容包括在现有厂房内增加废硅粉加工项目，对回收的废硅粉进行造粒、烘干、熔炼、定型加工成工业所需的硅块，不发生化学反应，产能为年产3万吨工业硅块。 2、行情回顾：12月21日，工业硅主力合约日内震荡，收盘价为14,160元/吨，涨跌幅-0.84%。 3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价持续全面上涨，涨幅50-100元/吨不等，低品位工业硅供需偏紧持续。421#与通氧553#价差为350元/吨，与前一交易日变化-50元/吨，最优交割品为421#。华东421#现货平均价为15700元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为-460元/吨，较上一交易日变化170元/吨。 4、逻辑观点： 基本面，供给边际趋紧，需求边际改善有限。供给端，整体趋紧。西南地区枯水期，停炉范围扩大；西北地区受寒潮、环保巡查影响，新疆、甘肃、内蒙地区多家硅厂被要求保温甚至停炉，预期短期内限产因素仍存；需求端，多晶硅边际改善有限，有机硅、铝合金保持稳定。多晶硅方面，多晶硅产量环比上升，库存环比减少，但整体改善有限。有机硅、铝合金方面，整体开工情况稳定。 库存方面，仓单库存持续增加。截止12月21日，广期所公布的注册仓单33,769手，折合16.88万吨，较前日一致。 工业硅供给端受西北地区限电影响边际趋紧，需求端多晶硅边际改善有限。短期看，盘面快速拉涨后继续上行恐有压力；中长期看，随着供给端限震荡整理 推荐星级 ★★ 2023年12月22日星期五 新能源·投研日报 2 二、重点数据监测 表1 现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 14950 100 553#(通氧) 15350 100 421# 15700 50 441# 15550 100 3303# 15800 50 黄埔港 553#(通氧) 15350 100 421# 15750 50 天津港 553#(通氧) 15250 100 421# 15750 50 昆明 553#(通氧) 15100 0 421# 15700 0 四川 421# 15450 0 数据来源：SMM 图1 工业硅主连走势及基差 数据来源：SMM、Wind 图2：工业硅注册仓单（单位：手） 产停炉延续，需求端进入节前备货，预计仍有上行空间。 (1,200)(1,000)(800)(600)(400)(200)020040010,00011,00012,00013,00014,00015,00016,000421#基差（右）SI.GFE 新能源·投研日报 3 数据来源：广期所 ---------------------------------【推荐星级说明】------------------------------------ ★★★★★：核心推荐 ★★★★：重点推荐 ★★★：中性推荐 ★★：弱推荐 ★：不推荐 国贸期货研究员：方富强 执业证号：F3043701 投资咨询号：Z0015300 联系电话：0592-5822724 国贸期货研究员：谢灵 执业证号：F3040017 投资咨询号：Z0015788 0500001000001500002000002500002023/7/62023/8/62023/9/62023/10/62023/11/62023/12/6 新能源·投研日报 4 期市有风险，入市需谨慎