新能源·投研日报

新能源 一、行情建议 二、重点数据监测 品种 行情评述 操作建议 工业硅 供给端趋紧扩大，需求端改善有限 1、重要消息： （1）陕西新增年产15万吨工业硅、12.5万吨高纯晶硅项目。 12月26日，靖边县人民政府关于《信耀年产12.5万吨高纯晶硅和15万吨工业硅项目环境影响报告书》进行环评公示。 （2）隆基硅片降价29%。 12月26日晚间发布12月单晶硅片价格公示，“单晶硅片P型M10 150μm厚度”价格由3.10元人民币下调至2.20元，与上一次报价即9月份相比降幅为29%。 2、行情回顾：12月26日，工业硅主力合约日内震荡，收盘价为14,235元/吨，涨跌幅-0.56%。 3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价平稳。421#与通氧553#价差为300元/吨，与前一交易日变化0元/吨，最优交割品为421#。华东421#现货平均价为15850元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为-385元/吨，较上一交易日变化0元/吨。 4、逻辑观点： 基本面，供给趋紧扩大，需求边际改善有限。供给端，趋紧扩大。北方多地区发布关于重污染天气等相关应急响应通知，新疆地区工业硅减产范围扩大，12月26日伊犁伊东工业园硅企接到通知要求今日停产，复产时间未知。根据SMM了解，伊东工业园共涉及4家硅厂9台矿热炉，12月份正在生产的炉数为7台。需求端，多晶硅边际改善有限，有机硅、铝合金保持稳定。多晶硅方面，多晶硅产量环比上升，库存环比减少，但整体改善有限。有机硅、铝合金方面，整体开工情况稳定。 库存方面，仓单库存持续增加。截止12月27日，广期所公布的注册仓单 35,977手，折合17.99万吨，较前日增加2100吨。 工业硅供给端西北地区限电限产范围扩大，需求端多晶硅边际改善有限。短期看，盘面快速拉涨后继续上行恐有压力；中长期看，随着供给端限产停炉延续，需求端进入节前备货，预计仍有上行空间。 震荡整理 推荐星级 ★★ 2023年12月28日星期四 新能源·投研日报 2 表1 现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 15100 50 553#(通氧) 15550 0 421# 15850 0 441# 15750 0 3303# 15850 0 黄埔港 553#(通氧) 15550 0 421# 15800 0 天津港 553#(通氧) 15450 0 421# 15800 0 昆明 553#(通氧) 15150 0 421# 15700 0 四川 421# 15500 0 数据来源：SMM 图1 工业硅主连走势及基差 数据来源：SMM、Wind 图2：工业硅注册仓单（单位：手） (1,200)(1,000)(800)(600)(400)(200)020040010,00011,00012,00013,00014,00015,00016,000421#基差（右）SI.GFE 新能源·投研日报 3 数据来源：广期所 ---------------------------------【推荐星级说明】------------------------------------ ★★★★★：核心推荐 ★★★★：重点推荐 ★★★：中性推荐 ★★：弱推荐 ★：不推荐 国贸期货研究员：方富强 执业证号：F3043701 投资咨询号：Z0015300 联系电话：0592-5822724 国贸期货研究员：谢灵 执业证号：F3040017 投资咨询号：Z0015788 0500001000001500002000002500002023/7/62023/8/62023/9/62023/10/62023/11/62023/12/6 新能源·投研日报 4 期市有风险，入市需谨慎