· 发现香港市场的中国价值Discover China Value in Hong Kong 2023年12月22日 星期五 每日投资策略 圣诞假期前夕 港股料交投淡静 隔晚美股继续造好，三大指数均涨近1%。昨日A股回勇，带动港股先跌后回稳，恒指曾挫169点后站稳，10天线(现处16443)见支持，大市成交不足700亿元，为逾个半月最少。 恒指昨日低开158点，报16455，跌幅曾扩大至169点，低见16444，跌至10天线见支持，午后止跌回升，最多涨35点，高见16649，尾市好淡争持。恒指收市升7点或0.04%，报16621。国企指数造5619，升0.1%；科技股指数造3710，跌0.4%。大市全日成交695.67亿元。 蓝筹汇控(00005)微升0.1%；港交所(00388)升0.1%；新奥(02688)扬4.66%，为升幅最大蓝筹；美团(03690)升1.1%；平保(02318)无升跌；友邦(01299)走低1.6%；腾讯(00700)下滑0.5%。恒指夜市期指收报16683点，升70点，较昨日恒指收市16621点，高水62点，成交18431张。国指夜市期指收报5644点，较昨日国指收市高水24点。圣诞假期前夕，市场观望气氛浓厚，预计今天港股交投淡静。 海外市场重要指数 收市 幅度 道琼斯工业指数 37404.35 0.87 标普500指数 4746.75 1.03 纳斯达克综合指数 14963.87 1.26 英国富时100指数 7694.73 -0.27 德国DAX指数 16687.42 -0.27 日经225指数 33140.47 -1.59 台湾加权指数 17543.74 -0.52 内地股市 上证指数 2918.71 0.57 深证成指 9257.09 1.08 香港股市 恒生指数 16621.13 0.04 国企指数 5619.91 0.13 红筹指数 3221.93 0.48 恒生科技指数 3710.22 -0.44 AH股溢价指数 148.57 -0.42 恒生期货 (12月) 16683 0.42 恒生期货 (01月) 16777 0.41 国都香港研究部 电话：852-34180288 网址：www.guodu.com.hk 国都港股操作导航 发现香港市场的中国价值Discover China Value in Hong Kong 每日港股导航 2023年12月22日 宏观&行业动态 官媒引专家料LPR后续仍有适度下行空间 中国12月贷款市场报价利率(LPR)维持不变。《中国证券报》引述专家报道，中央经济工作会议提出，促进社会综合融资成本稳中有降，这意味明年LPR仍有适度下行空间，进而推动融资成本下行，激活生产消费信贷需求。东方金诚首席宏观分析师王青表示，在物价水平保持低位运行预期下，着眼于提振内需、支持地方债务风险化解，明年人民银行降息、降准都有空间。基于宏观经济走势，明年上半年MLF利率有可能下调1次，届时两个期限品种的LPR将跟进下调。 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，目前国内经济尚未恢复至潜在水平，在加大逆周期与跨周期调节预期下，预计LPR后续仍会有一定幅度下调。考虑到银行净息差压力缓解需要一定时间，预计后续LPR下行需要央行「数量+价格+改革」等相关政策的支持，引导市场利率中枢进一步下移。报道称，考虑到当前信贷投放过程中出现部分存贷款利率「倒挂」现象，以及商业银行稳息差的要求仍然存在，预计LPR和新发放贷款利率进一步下行空间将有所收窄。 许正宇倡越南老挝在港发离岸人民币债 财经事务及库务局局长许正宇表示，鼓励越南及老挝的政府及企业留意以人民币发行债券相对其他外币的利息成本优势，未来考虑在港发行离岸人民币债券。许正宇在其网上专栏「财库论」指出，构建与越南及老挝更紧密的经贸关系，对香港具有重要战略意义。香港与两国的合作可以从人才、人民币、以人为本的绿色荭型三方面着手，促进建立各方互利共赢新格局。 人才方面，许正宇称，《施政报告》宣布开放老挝人才来港就业、受训和就读教资会资助院校，同时放宽越南人才来港就业和越南人申请商务和旅游「一签多行」来港的申请门坎。新的签证安排将推动两地人才更多往来，加深彼此认识，从而推动更多商业计划落地。他表示，作为全球最大的离岸人民币业务中心，香港处理约75%的全球离岸人民币支付交易，拥有约1.1万亿元的最大离岸资金池，同时亦已建立包括人民币股票、债券、基金及保险等的整全产品生态圈，可以协助越南及老挝在未来探索更多人民币投融资机会。 人行逆回购增至4210亿 人民银行公布，为维护年底流动性合理充裕，昨日开展4210亿元(人民币‧下同)逆回购操作，包括1950亿元7天期和2260亿元14天期，利率继续持稳在1.8厘和1.95厘。逆回购操作规模较上日放量近五成，对冲到期量后，公开市场单日净投放亦增至1590亿元。据路透统计，本周共有约1.28万亿元逆回购到期，其中昨日到期2620亿元。 发现香港市场的中国价值Discover China Value in Hong Kong 每日港股导航 2023年12月22日 上市公司要闻 奥园在纽约申请破产保护 外电引述美国法院文件显示，中国奥园(03883)在纽约依据美国《破产法》第15章寻求破产保护。报道指出，中国恒大(03333)等其他中国房企都在美国法院申请同样的破产保护。此举可以让该公司在其他地方进行重组安排时，保护其美国资产。国际债务重组交易有时要求在敲定某项交易时，按照美国《破产法》第15章提交申请。奥园上月表示，已获得足够债权人支持批准其重组计划，将在明年1月份寻求香港法院批准其部分计划。 广州农商银行溢价14.5%配股筹13亿 广州农商银行(01551)公布，配售不超过5.5亿股新H股，每股配售价2.37元，集资约13.03亿元。是次配售价溢价约14.49%。配售股份相当于扩大后的已发行H股总数及已发行普通股总数约20.55%和4.58%。配售的所得款项净额预计约13.01亿元，将全部用于补充核心一级资本。广州农商银行称，今次发行主要为进一步优化股权结构，增强该行资本实力，有效补充本行核心一级资本、持续满足监管要求，切实增强抵御风险能力，并提振市场信心。配售股份预期将配售予不少于6名独立承配人。 澳门励骏3900万美元售老挝娱乐场业务 澳门励骏(01680)公布，同意以代价3900万美元出售目标公司之全部股权。该目标公司全资拥有Savan Legend，主要在老挝从事娱乐场及酒店业务营运。经计及代价，以及目标集团于今年10月底止的未经审核综合负债净额约1.82亿元，预期出售事项的除税前收益将约为4700万元。完成后，澳门励骏将不再拥有目标公司的任何股权，目标公司将不再为公司附属公司。澳门励骏拟将出售事项所得款项净额用作一般营运资金，包括但不限于偿还银行贷款及支付利息。 澳门励骏认为，尽管老挝的博彩及酒店业务于2022年财政年度录得盈利，但其财务表现并不稳定，而有关业务在老挝受到日益严苛的限制，因而限制其未来盈利能力。预期出售事项的收益将加强集团的现金流量，使集团得以增强其流动资金，并可以将更多财务资源重新分配予其于澳门的业务营运，以及作整体未来发展。 新创建赎回证券 新创建集团(00659)赎回5.75%的优先永续资本证券。该公司表示，于公告日期，证券的尚未赎回本金额为10.19亿美元。于赎回完成后，将不会有未赎回的已发行证券。因此，发行人将向港交所申请撤销证券上市。 发现香港市场的中国价值Discover China Value in Hong Kong 每日港股导航 2023年12月22日 国都证券(香港)有限公司(“国都香港”，中央编号：ASK641)，获香港证券及期货事务监察委员会发牌，可进行《证券及期货条例（香港法例第571章）》所界定的第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）受规管活动的持牌法团。 分析师披露 本报告准确表述了分析员的个人观点。每位分析员声明，不论个人或他/她的有联系者都没有担任该分析员在本报告内评论的上市法团的高级人员，也不拥有与该上市法团有关的任何财务权益。本报告涉及的上市法团或其他第三方都没有或同意向分析员或国都证券(香港)有限公司(“国都香港”)提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。 国都香港的成员个别及共同地确认：(i)他们不拥有相等于或高于上市法团市场资本值的1%的财务权益；(ii)他们不涉及有关上市法团证券的做市活动；(iii)他们的雇员或其有联系的个人都没有担任有关上市法团的高级人员；及(iv)他们与有关上市法团之间在过去12 个月内不存在投资银行业务关系。 国都香港投资评级标准 时间周期报告发布之日起12个月内基准市场指数香港恒生指数 公司评级行业评级 买入相对基准市场指数涨幅20%以上 强于大市行业指数超越基准市场指数增持相对基准市场指数涨幅介于 10%至20% 同步大市行业指数持平基准市场指数持有相对基准市场指数涨幅介于-10%至10%之间 弱于大市行业指数弱于基准市场指数卖出相对基准市场指数跌幅20%以上 免责声明 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用，不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融票据的邀请，并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况、特殊需要或个别人士。本报告中提及的投资产品未必适合所有投资者。国都香港不一定采取任何行动，确保本报告涉及的证券适合个别投资者。尽管本报告所载资料的来源及观点都是国都香港从相信可靠的来源取得或达到，但国都香港不能保证它们的准确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外，国都香港不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。国都证券(香港)有限公司版权所有。保留一切权利。如中英文版本有异，以中文版本为准。