太平洋经济监测 - 2023 年 12 月 ： 为经济复苏和韧性调动国内资源

2023年12月 为经济复苏和复原力调动国内资源 国内资源调动是政府筹集提供公共基础设施和服务所需资源的过程，为太平洋经济体稳定财政状况、恢复因大流行而脱轨的发展进展铺平了道路，并支持可持续和在气候变化和灾害的持续风险下实现包容性增长。调动国内税收收入和精简现有支出 2亮点 Contents 知识共享署名3.0IGO许可证(CCBY3.0IGO) ©2023亚洲开发银行。保留部分权利。2023年出版。菲律宾印刷。 ISBN 978 - 92 - 9270 - 510 - 7（打印）；978 - 92 - 9270- 511 - 4（电子）；978-92-9270-512-1（电子书）ISSN2521-6066（印刷），2521-6074（电子）出版物库存编号SPR230580-2DOI：http://dx.doi.org/10.22617/SPR230580-2 亚洲开发银行 《太平洋经济监测》，2023年12月。 菲律宾曼达鲁永市。 本版《Monitor》由美宝莲编写 Andon-Bing,RobertBoumphrey,PrinceCruz,NoelDelCastillo,DarrellFreund,Lily-AnneHomasi,MariaMelei,Kaukab太平洋部的Naqvi，KatherinePassmore和IsoaWainiqolo；经济研究部的EmmanuelAlano，YuhoMyoda，RemrickPatagan和CaraTinio和发展影响部。出版生产援助由CecilCaparas提供。 本出版物中表达的观点是作者的观点，不一定反映亚洲开发银行（ADB）或其理事会或其代表的政府的观点和政策。 亚行不保证本出版物中包含的数据的准确性，也不对任何他们使用的后果。提到特定的公司或制造商的产品并不意味着他们是由亚行认可或推荐，优先于其他 没有提到的类似性质。 通过对特定领土或地理区域进行任何指定或提及，或在本协议中使用“国家”一词 出版，亚行不打算对任何领土或地区的法律地位或其他地位做出任何判断。 1.预测是截至2023年12月，指财政年度。库克群岛，瑙鲁，纽埃，萨摩亚和汤加的财政年度于6月30日结束；斐济的7月31日（仅用于政府财政数据）；马绍尔群岛，密克罗尼西亚联邦和帕劳的9月30日；以及其他地方的12月31日。 本出版物可通过知识共享署名3.0IGO许可证(CCBY3.0IGO)https://creativecommons.org/licenses/by/3.0/igo/。通过使用本出版物的内容，您同意受本许可证条款的约束。有关归属、翻译、改编和权限，请阅读https://www.adb.org/terms-use。 2.GDP增长和通货膨胀的次区域平均值是使用当前国际美元的购买力平价（PPP）GDP权重计算的。 本CC许可不适用于本出版物中的非亚行版权材料。如果该材料归因于其他来源，请联系该来源的版权所有者或出版商以获得复制许可。亚行对因使用该材料而引起的任何索赔概不负责。 3.太平洋岛屿平均数不包括巴布亚新几内亚。资料来源:亚洲开发银行估计。 国际和区域发展 在冠状病毒病(COVID - 19)大流行、俄罗斯入侵乌克兰以及为应对高通胀而收紧货币政策的影响挥之不去之后，世界经济的增长仍然缓慢和不平衡。国际货币基金组织将全球经济增长从2022年的3.5%下调至2023年的3.0%和2024年的2.9%。尽管到目前为止，美国（US）经济的弹性更大，预计2023年将增长2.1％，2024年将增长1.5％，但其他发达经济体的增长却较为缓慢，尤其是在欧盟，预计2023年增长0.7％，2024年增长1.2％。同时，经济表现也在新兴。 市场和发展中经济体保持强劲增长，预计 一些风险——如严重的金融不稳定——已经有所缓和，但整体前景仍倾向于下行。中国房地产危机的进一步恶化——这是一个复杂的政策挑战——可能对全球经济产生影响。新的地缘政治紧张局势和与气候有关的破坏可能引发更多的商品价格波动，特别是燃料和粮食价格。尽管总体上呈减速趋势，但通胀压力仍然存在。进一步的货币紧缩可能会加剧已经侵蚀的财政缓冲和债务水平上升。目前的情况似乎与“软着陆”的情况一致，但财政政策需要与货币政策的“收紧更长”立场保持一致。 注：亚行定义的发展中亚洲。数字基于亚行的估计，世界GDP增长除外。 资料来源：亚洲发展展望数据库（2023年12月访问）；国际货币基金组织。2023。《世界经济展望：驾驭全球分歧》华盛顿特区（10月）。 ⚫发展中的亚洲受益于健康的国内需求，中国的重新开放以及旅游业的反弹，尽管外部需求疲软对出口导向型经济体造成了压力。区域增长预测为4.9％ 2023年和2024年的4.8%。尽管各经济体之间存在差异，但通胀压力普遍消退，预计消费者价格增长将在2023年下降至3.5%，在2024年下降至3.6%。这已经允许一些央行将放松货币政策，这将在预测范围内支持增长。尽管如此，前景的下行风险已经增强，尤其是中国房地产行业的持续疲软。供应中断和预期的厄尔尼诺现象对整个地区的粮食安全构成了政策挑战。还需要继续保持警惕，以防范全球金融状况趋紧带来的金融稳定风险。 ⚫旅游业的复苏和基础设施支出继续推动太平洋经济体，预计该次区域在2023年和2024年将分别增长3.5%和2.9%，这主要是由斐济的更高增长推动的。由于非资源部门的增长低于预期以及外汇短缺，巴布亚新几内亚在2023年的增长预计为2.0％，但2024年的预测保持在2.6％不变。库克群岛、斐济、萨摩亚和汤加的旅游业强劲复苏，而其他经济体则受益于公共建设的复苏，这得益于交通限制的放松和物流瓶颈的减少。这些相同的增长动力预计将在2024年维持经济扩张，但劳动力和旅游设施供应的产能限制对增长构成重大下行风险。对厄尔尼诺等灾害和气候事件的脆弱性也继续对增长和通货膨胀产生潜在影响。 资料来源：《共识经济学》2023年亚太共识预测2023年11月。伦敦。 4太平洋经济监测 ⚫美国的增长一直很有弹性，第三季度（Q3）加速至5.2％，而2023年第二季度为2.1％。尽管利率上升，但国内需求仍然强劲，消费保持强劲。第三季度消费增长3.6%，而第二季度增长0.8%。同时，投资和政府支出也分别增长了10.5％和5.5％。然而，随着被压抑的需求减弱和大流行带来的过度储蓄消散，消费增长可能会在2023年第三季度之后放缓。“更高更长”利率的前景也将拖累消费和投资，特别是在居民部门。预计美国经济增长将明显快于此前的预测，2023年为2.4％，2024年为1.8％。自第一季度以来，金融稳定风险已经消退，前景风险变得更加平衡，这在很大程度上取决于通胀路径和美联储的进一步调整。预计2023年通货膨胀率为4.0%，2024年通货膨胀率为2.4%。 ⚫2022年12月取消与大流行相关的限制和有利的基数效应将中国2023年上半年的经济从2022年同期的2.5%提升至5.5%。第三季度4.9%的增长也强于预期。尽管房地产行业低迷，但经济活动仍受到消费复苏的推动，并受到投资增长的支持。然而，全球需求放缓削弱了出口。2023年的预测上调至5.2%，2024年的预测保持在4.5%不变。前景面临的国内风险包括宽松的财政和货币政策无法支撑增长的可能性，以及房地产行业的恶化可能引发金融不稳定并进一步拖累经济活动。在外部，俄罗斯入侵乌克兰继续对能源和粮食安全构成挑战；全球经济在地缘政治沿线的分裂可能进一步抑制制造业和出口。 ⚫在2023年第二季度以4.8%的年化速度扩张后，日本经济在第三季度萎缩了2.1%。随着日本重新开放边境和供应链中断消散，大流行持续复苏推动了上半年的增长。汽车出口和入境旅游的激增促进了经济增长，而进口下降，因为疫情被压抑的需求减弱。然而，由于私人消费和投资增长放缓，国内支出在第二季度开始停滞，最终在第三季度下降。目前，国内生产总值（GDP）预计将在2023年增长1.6％，在2024年增长0.6％。虽然出口商受益，但日元走弱损害了消费者信心，并导致通胀，而通胀一直高于日本央行2.0％的目标。此外，预期出口放缓和外部需求疲软可能会推迟资本支出的复苏。 ⚫澳大利亚经济的增长在2023年第二季度放缓至2.1％，而上一季度为2.4％。资本投资和服务出口通过公共基础设施支出、耐用品私人支出和强劲的国际抵达支持经济。第二季度商品出口也较高，其中矿物受益于天气改善和供应链放松。预计2023年剩余时间经济活动将受到抑制。这反映了由于更高的利率，生活成本压力和产能限制而导致的家庭支出放缓，特别是在对建筑活动造成压力的劳动力市场中。预计2023年GDP将增长1.7%，2024年增长1.4%。 资料来源：世界银行，2023年。世界银行商品价格数据（粉红表）（2023年10月21日访问）。 ⚫受出口和家庭支出增加的推动，新西兰经季节性调整后的增长率预计在2023年第二季度为0.9％。乳制品，林业和肉类产品带动了出口运输，而家庭增加了对耐用消费品的购买，例如机动车辆和视听设备。在供应方面，商业服务业与其他关键服务业子行业一起对本季度整体GDP增长贡献最大。运输设备和机械的扩张扭转了制造业活动连续五个季度下降的趋势。预计2023年全年增长率为1.2%，2024年为1.5%。对前景产生负面影响的因素包括外部需求下降；高利率对家庭财富、消费和投资的影响；以及近期到中期政府支出份额下降。 大宗商品价格面临供应问题和地缘政治担忧的风险 ⚫2023年第三季度布伦特原油平均价格为86.80美元/桶，较第二季度上涨10.9%。推动这一增长的是中国的高需求，以及沙特阿拉伯和俄罗斯联邦宣布将石油减产延长至2024年底后对供应趋紧的担忧。从2022年的每桶近100美元，布伦特原油的平均价格仍预计将在2023年放缓至每桶84美元。由于中东地缘政治紧张局势持续，布伦特原油价格预计将在2024年小幅上涨，从而延长供应紧张。 ⚫世界银行食品价格指数在2023年前三季度有所下降。在2023年第三季度，粮食价格下跌了7.2％（季度环比[q-o-q]）-尽管它们仍比2015-2019年的平均水平高出20.0％-尽管黑海谷物倡议终止了促进乌克兰出口的供应。同一季度，食用油和油籽价格保持稳定，仅上涨0.1%。大米价格全年上涨，2023年第三季度突然上涨了18.2%，此前世界上最大的大米出口国印度在7月份宣布将扩大出口限制以确保国内供应并稳定当地价格。食品价格预计将在2023年下降9.0％，在2024年下降2.0％，这已经造成了厄尔尼诺现象和大米和糖出口限制以及持续有利的谷物和油籽产量的中等至强烈影响。价格压力可能来自地缘政治冲突加剧，这将增加生产和运输成本。 资料来源：亚行使用世界银行数据计算。2023年。世界银行商品价格数据（粉红表）（2023年10月21日访问）。 ⚫尽管俄罗斯联邦的产量下降，但由于全球供应保持稳定，液化天然气（LNG）价格继续下降。日本液化天然气的合同价格在2023年第三季度下降了6.0％（q - o - q），上个季度突然下降了25.9％。该基准预计在2023年下降23.9%，在2024年下降7.1%。黄金价格在2023年第三季度同样下跌了2.5%。美元坚挺和对利率将在一段时间内保持高位的预期抑制了对黄金的需求。从2023年整体来看，金价预计将从2022年起保持不变，但预计2024年将上涨5.6%。然而，中东冲突的升级可能会进一步推高价格。 ⚫2023年第三季度，咖啡（14.2%）、原木（5.0%）和食糖（0.3%）的价格也较低，而可可（15.9%）和椰子油（2.7%）的价格上涨。尽管价格略有下降，但由于中国的持续需求以及印度的出口禁令，食糖价格预计在2023年仍将高于2022年，然后可能放缓 2024年全球产量增加。由于供应变动，可可价格也出现了类似的趋势。预计2023年咖啡价格将下降，2024年进一步下降。预计椰子油和原木的价格2023年下降，但2