PX及PTA期货及期权日常报告

期货研究院 摘要 能源化工研究中心 【行情复盘】 作者：成雪飞从业资格证号：F3079516投资咨询证号：Z0017981联系方式：-- 期货市场:周二，PTA2405合约价格上涨42元/吨，涨幅0.74%，收于5730元/吨，PX2405合约价格上涨56元/吨，涨幅0.68%，收于8318元/吨。 现货市场：12月19日，PTA现货价格涨56至5716元/吨，天气影响运输，预期货源宽松，聚酯及贸易刚需稳定，基差跌1至2401+10元/吨，PX价格收992美元/吨，日度下跌0.5美元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月19日星期二 【重要资讯】 原油端：美联储开始将降息进入视野，加息周期临近结束，能源市场经过连续下跌后，低估值驱动力开始显现，需求有好转预期，海上石油贸易有中断风险下，能源有望迎来价格修复期。 PX供应端：12月19日，PX开工负荷87.29%，日度增0.84%，PX开工负荷继续提升，现货货源宽裕，PX-NAP价差不断回落，原油价格上涨，PX价格持稳为主。 PTA供需方面：PTA工厂逸盛宁波及新材料降负荷至7成附近，12月19日，PTA开工负荷81.38%，日度降3.36%。聚酯开工负荷88.04%，日度下降0.15%。涤纶长丝厂商优惠收窄，局部成交重心窄幅上移，下游前期适度补库后，近期刚需采购为主。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【主要逻辑】 原油低估值驱动下，价格上涨，PX供增需减，PX-NAP价差继续疲弱，PTA开工负荷下降，提振PTA供需表现，总体来看，PX及PTA受成本端影响下，价格重心有望继续抬升。 【交易策略】PX及PTA多单继续持有风险关注：原油价格大幅下跌 图目录 图1：PTA期货收盘价（连续）............................................................................................................................................................2图2：PTA华东地区主流价格................................................................................................................................................................2图3：PX国际市场价................................................................................................................................................................................3图4：PX期货收盘价（连续）..............................................................................................................................................................3图5：PTA1-5合约价差季节性走势图................................................................................................................................................3图6：PTA5-9合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图7：PTA9-1合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图8：PTA01合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................4图9：PTA05合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................5图10：PTA09合约基差季节性走势图................................................................................................................................................5图11：PTA现货加工费...........................................................................................................................................................................5图12：PTA05合约期货加工费..............................................................................................................................................................6图13：PTA净多头前20排名..................................................................................................................................................................6图14：PTA净空头前20排名..................................................................................................................................................................6图15：PTA净多头前20变化..................................................................................................................................................................7图16：PTA净空头前20变化..................................................................................................................................................................7图17：PX净多头前20排名.....................................................................................................................................................................7图18：PX净空头前20排名.....................................................................................................................................................................8图19：PX净多头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图20：PX净空头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图21：PTA90天历史波动率..................................................................................................................................................................9图22：加权隐含波动率.........................................................................................................................................................................9图23：PX看跌期权加权隐含波动率...................................................................................................................................................9图24：PX看涨期权加权隐含波动率................................................................................................................................................10 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究