航运日报：马士基1月中旬提涨盘面强势，关注护航进展

马士基1月中旬提涨盘面强势，关注护航进展——航运日报20231219 中信期货研究所工业与周期组 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任 研究员：李兴彪从业资格号：F3048193投资咨询号：Z0015543 朱子悦从业资格号：F03090679投资咨询号：Z0016871 1、市场走势 ◼昨日结算价再涨5.4%达990.38点，盘面高位震荡尾盘封停。今日EC延续昨日涨停行情，主力合约涨停价开盘，远月合约高开后回落，全天放量上涨，主力合约早盘多空博弈激烈，部分空头平仓后出现空头开仓带动盘面向下波动至1040点附近随后维持高位震荡；午盘后收航司提涨消息提振再度向上突破，收盘前最高达1095.2点触及涨停(13%)，最终尾盘多头强平，收1092.9点，上涨12.76%，基差由正转负，收盘价基差为-102.52点。远月合约同样走强，06收1133.1点，涨8.89%，08收1163.6点，涨4.68%。04-06、04-08价差大幅收窄。交易量方面，04合约全天成交41.4万手，为11月以来最高，单边持仓回落至8.1万手左右，06合约成交12.1万手，持仓突破4.1万手。 ◼集运市场短期现货涨价、地缘强支撑再度加码，确定性利多因素主导市场。1）地缘冲突风险加强，马士基确定绕行好望角。继马士基宣布所有行驶红海/亚丁湾海域船只后，今天正式宣布所有先前暂停并原定航行通过该地区的船只现在将通过好望角在非洲周围重新航行；此外赫伯罗特宣布延长暂停红海海域船只。目前，地中海MSC、马士基MSK、达飞CMA、赫伯罗特、阳明、现代商船HMM均宣布绕行或暂停等待。同时，今日胡塞武装领导人之一穆罕默德表示拒绝同美国沟通，另一名也门胡塞武装高级官员表示，针对红海航行船只的袭击不会停止，每12小时可能会在红海进行一次行动；本轮航道封锁影响扩大。虽美国组织联合护航，但最终仍需落地至航司决策，需关注其他航司停航跟进、战争附加费征收情况。2）现货端，马士基宣布1月中旬再度提涨运价，涨幅更高。马士基宣布1月15日起现货运价基准价提至1675美元/TEU和3200美元/FEU水平，标志着船司开始第五轮运价提涨。HPL宣布1月1日起亚洲-北欧航线运价提价到1600美元/TEU和3000美元/FEU，ONE宣布1月1日起加收旺季附加费PSS500美元/TEU。从市场报价来看，目前12月下旬至1月初订舱价或将实现反超船司官宣的基准价，现货市场涨价预期较强，请注意风险防范。 展望：结算运价或将超1500点，现货后续提涨仍将兑现；当前红海通行受阻仍为主线。本次地缘冲突加剧船舶绕航事件导致EC上行空间打开，现货端提涨节奏能够兑现且或将超预期，预计亚欧航线现货运价至1月中旬保持强势上涨，建议关注巴以冲突进展、埃及当局反映、其余航运公司绕航跟进情况和战争附加费征收情况。近期暂时停航及绕行的具体影响和测算请关注《中信期货航运——航运通道与大宗商品系列专题（二）：苏伊士运河通行介绍及近期巴以冲突影响——专题报告20231217》、《地缘冲突影响加剧船舶绕航，亚欧航线运行三条主线何在？——专题报告20231216》风险提示：地缘政治事件、极端天气。近期市场波动较大，请注意风险防范。 2、现货走势 ◼SCFIS：12月18日，上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）欧洲线收于990.38点，较上期大涨24.8%后再涨5.4%；本周SCFIS统计的运价对应12月上旬提价回落和小部分中旬再度提涨，印证12月中下旬运价的上涨幅度再度突破，现货端运价宣涨兑现。 ◼SCFI：12月15日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线运价为1029美元/TEU，上涨11.2%，涨幅再度扩大，连续第4周上行；根据领先订舱价指标预计现货运价中枢仍在上行 ◼FBX：12月19日，波罗的海交易所发布的全球集装箱综合货运指数（FBX）持续上涨至1308美元/FEU；本周中国/东亚运往北欧的集装箱货运指数（FBX11）为1467美元/FEU，环比上周持平 ◼XSI：12月14日，XSI（追踪全球长期合约运价实时发展XenetaShipping Index）欧线运价达1459美元/FEU ◼运力供给方面：12月19日，远东-欧洲航线周度运力规模达42.6万TEU；周转方面，12月18日，全球集装箱船闲置运力规模占比2.7%，上行0.1个百分点；上海港外待泊船队规模为34.9万TEU；欧洲基本港外待泊船队平均规模为10.8万TEU，鹿特丹港出现回落，安特卫普港仍上行。12月17日当周，中国沿海港口完成集装箱吞吐量482.6万TEU，环比继续回落11.7% 3、集运新闻 ◼马士基决定绕行好望角 ◼马士基先前宣布，由于该地区安全局势高度升级，将暂停所有驶往红海/亚丁湾的船只。做出这一决定是为了确保我们的船员、船只和客户货物的安全。在密切关注事态发展并检索到所有可用情报后，马士基决定，出于安全原因，所有先前暂停并原定航行通过该地区的船只现在将通过好望角在非洲周围重新航行。 ◼红海危机继续：BP和阳明跟进，暂停红海航运 ◼在多艘商船遭遇袭击后，航运公司纷纷撤离红海。石油巨头英国石油公司(BP)也加入集装箱航运公司的行列，暂停通过红海的航运。远东-地中海运价周末上涨20%。Xeneta首席分析师Peter Sand表示，受影响的不再只是集装箱运输。随着更多船公司暂停红海航线，上周末远东-地中海集装箱运费上涨了20%。◼国际物流服务商运去哪表示，OCEAN联盟、THE联盟在中国国内给出了“待定”通知，即本周从国内去往红海的订单目前处于被锁状态，没有更明确的通知之前，无法进一步处理订单。◼MSC红海停航：“在红海通道安全之前，MSC的船舶不会通过苏伊士运河东行和西行。现有的一些服务将改道好望角，”MSC在声明中表示。MSC表示，在未来几天，新航线将影响苏伊士运河过境船舶的航行时间表。 ◼多家船司相关集装箱船只停航或绕行公告汇总（截至12月19日19:00） ◼MSC、MSK：绕行◼CMA：绕行或等待、EMC：暂时暂停以色列进出口服务◼HPL：绕行、HMM：绕行、YML：绕行或等待、ONE：暂停接载红海货物 4、现货运价与合约量价 5、期货合约数据 7、运价提涨节奏 8、运价季节性走势 9、高频运价指标 中信期货有限公司 深圳总部 地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期） 北座13层1301-1305室、14层邮编：518048电话：400-990-8826 免责声明 除非另有说明，中信期货有限公司拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可，任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 如果在任何国家或地区管辖范围内，本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触，或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务，那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织，任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户。 尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但中信期货有限公司对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议，且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议。