每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月20日 www.EmperorCapital.com 1 港府明年中重推投資移民 抖音、餓了麼闢謠併購傳聞 今日焦點 1) 近年底，美股信心高漲，續炒明年減息，道指歷史新股，小型股反彈；美債息、美元回落；國際油價及金價穩中向好，資產市場正樂觀地迎接2024。外圍情緒佳帶動中概股反彈，並推升夜期。今早內地公佈貸款市場報價利率，料維持不變。港府明年中重推投資移民，門檻調高至3000萬港元或以上，新資金惠及資本市場、非住宅物業市場及創新科技發展。外圍表現及消息有利港股回升。恆指上周反彈後轉向回吐及整固，若重磅股企穩，恆指仍有望再試16800。 2) 對抖音要收購餓了麼的傳聞，抖音、餓了麼闢謠。昨日美團(03690)受此傳聞影響大跌，留意今日表現。美國11月新屋開工數升至六個月高點，加上美聯儲明年降息可能性高，創科實業(00669)料受惠。騰訊(00700)自研的派對遊戲《元夢之星》上線五天，機構預估，僅iOS端流水已超過5000萬元人民幣，而安卓端收入通常以iOS兩倍估算，留意遊戲板塊。Counterpoint Research報告指，比亞迪(01211)三季度純電動汽車市場份額已追上特斯拉。 市況回顧 在美聯儲官員持續「放鷹」的情況下，投資者樂觀情緒不減，三大指數集體收漲，道指漲0.68%，續創歷史新高，標普500指數亦逼近歷史高位。大型科技股走升，特斯拉漲超2%。聯邦快遞二季度表現遜預期，盤後重挫超9%。熱門中概股普漲，蔚來漲超5%。 A股震蕩走弱，滬指漲0.05%報2932點，深證成指漲0.11%，創業板指漲0.42%。大市全日成交約6428億元人民幣。旅遊酒店、短劇概念走強。港股三大指數齊跌，恆指收挫124點或0.75%。內房物管普跌，碧桂園服務大額減值撥備，挫逾一成。傳抖音擬收購餓了麼，美團挫逾5%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,505 16,580 16,408 -124 -0.75 20,079 恒生科技指數 3,708 3,731 3,675 -23 -0.61 4,550 上海綜合指數 2,932 2,941 2,914 2 0.05 3,291 深圳綜合指數 9,289 9,332 9,225 10 0.11 11,184 道瓊斯工業平均指數 37,558 37,563 37,312 252 0.68 納斯達克綜合指數 15,003 15,004 14,922 98 0.66 標普500指數 4,768 4,769 4,744 28 0.59 德國DAX指數 16,744 16,751 16,657 94 0.56 日經225指數 33,219 33,219 32,654 460 1.41 VIX恐慌指數 12.5 12.6 12.3 0.0 -0.24 紐約油價 73.9 74.5 72.1 1.1 1.54 黃金 2,040.4 2,047.0 2,021.8 13.2 0.65 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,555 16,704 16,420 -0.47 92,798 130,710 50 21,259 恒指下月 16,639 16,795 16,518 -0.53 4,518 11,008 134 21,259 國期即月 5,604 5,655 5,561 -0.44 90,594 361,385 11 7,189 國期下月 5,637 5,686 5,593 -0.46 13,188 62,754 44 7,217 科指即月 3,718 3,747 3,679 -0.27 64,397 185,240 10 4,427 科指下月 3,737 3,765 3,703 -0.37 7,736 51,980 29 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 60.30 61.46 1.92 52.10 700 騰訊 311.80 314.78 0.96 362.40 939 建行 4.49 4.50 0.23 5.84 1398 工行 3.67 3.68 0.17 4.71 1299 友邦 66.45 67.00 0.82 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 3.911 0.000 -0.106 德國10年期國債 2.016 -0.063 -0.210 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月20日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 中芯國際(981.HK) -半導體行業復甦的主要受惠者 本周為聖誕長假前夕，投資者入市意慾相對低，保持謹慎態度，市場亦不預期今年出現聖誕升市，枉論年底粉飾，資金轉移炒個別股份。逆市股當中，可留意中芯國際，近期在HK$20-21水平整固，已消化不少調整壓力。市場預期明年半導體行業復甦，中芯將是主要受惠者。 中芯是世界領先的集成電路晶圓代工企業之一，也是中國大陸集成電路製造業領導者，擁有領先的工藝製造能力，向全球客戶提供 0.35 微米到 FinFET 不同技術節點的晶圓代工與技術服務。目前，擁有全球化的製造和服務基地，在上海、北京、天津、深圳建有三座 8 吋晶圓廠和四座 12 吋晶圓廠；在上海、北京和天津各有一座 12 吋晶圓廠在建中。 華為Mate 60手機所用的晶片，中芯有參予其中，反映其技術上的突破。雖然美方隨即再加壓限制相關技術的出口管制，但成效有待驗証。華為重返手機市場，內地消費者反應熱烈，顯示手機升級換代有復甦跡象。明年華為、小米及榮耀等更多新款手機推出，料可推動晶片的需求。 半導體供應鏈正在重塑，晶片國產化更是不可逆轉的趨勢，中芯無論在工藝技術及產能規模都處領先，將是國產化趨勢的受惠者。中芯預期四季度收入入環比增長 1%-3%；毛利率繼續承受新產能折舊帶來的壓力，預計在 16-18%之間。市場已消化其保守的指引，現時反而憧憬在減息周期重啟、電子消費需求回暖及5G、高階電腦及人工智能急速發展下，半導體行業明年將現溫和復甦。中芯年初至今累升逾20%，大幅跑贏恆指、科指，股價近期整固後，有望再現動力，建議HK$20.4吸納，上望HK$23.0，跌破HK$18.0止蝕。 前收市價：HK$20.45 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月20日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  美國11月新屋開工數升至六個月高點，超過經濟學家預期。  白雲山(00874)公告，於2023年12月19日，董事會批准廣藥基金出資不超過人民幣6.90億元參與設立廣藥創投基金，並同意廣藥基金與廣藥資本及產投專項母基金簽署合夥協議。基金主要投向具備核心技術及良好成長性的醫藥、醫療器械、醫療服務等醫藥健康項目，對單個項目的投資額不超過2億元。  國泰航空(00293)：11月載客163.31萬人次，同比增加210%。  據悉美國考慮對胡塞武裝實施軍事打擊，以期從源頭遏制紅海襲擊。  據證券日報，截至12月19日，騰訊(00700)自研的派對遊戲《元夢之星》已上線五天。七麥資料顯示，該遊戲開服僅90分鐘就登頂iOS免費總榜，已經霸榜5天，並進入遊戲暢銷榜Top2。七麥預估，僅iOS端流水已超過5000萬元人民幣，而安卓端收入通常以iOS兩倍估算。  英皇資本(00717)全年虧損按年收窄至1.61億元，不派末期息。  全球市場調查機構Counterpoint Research報告，2023年第三季度，全球純電動汽車銷量同比增長29%，中國佔據58%的市場份額。比亞迪純電動汽車市場份額（不包括騰勢）已追上特斯拉，兩者三季度市場份額均為17%。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入20.62億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 547.7百萬 561.8百萬 1109.6百萬 601012 隆基綠能 226.2百萬 351.1百萬 577.3百萬 600900 長江電力 224.5百萬 258.9百萬 483.4百萬 603259 藥明康德 203.8百萬 198.3百萬 402.1百萬 601127 賽力斯 189.6百萬 184.3百萬 373.9百萬 3690 美團－Ｗ 1752.4百萬 1718.1百萬 3470.5百萬 1797 東方甄選 406.7百萬 368.4百萬 775百萬 700 騰訊控股 328.7百萬 411.8百萬 740.5百萬 2800 盈富基金 601百萬 2百萬 603百萬 941 中國移動 288.6百萬 274.6百萬 563.1百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入7.07億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 625:SZ 長安汽車 1065.2百萬 258.2百萬 1323.4百萬 300308: 中際旭創 231.9百萬 604.2百萬 836.1百萬 300750: 寧德時代 461.5百萬 340.2百萬 801.7百萬 2594:SZ 比亞迪 358.7百萬 323.7百萬 682.4百萬 858:SZ 五糧液 284.4百萬 352百萬 636.4百萬 3690 美團－Ｗ 704百萬 1096.5百萬 1800.5百萬 1797 東方甄選 427.8百萬 272.3百萬 700.1百萬 700 騰訊控股 209.6百萬 341.4百萬 550.9百萬 941 中國移動 184.9百萬 227.3百萬 412.2百萬 883 中國海洋石油 132.5百萬 147.7百萬 280.2百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 3690 美團－Ｗ 78.45 -5.65% 73.60億 2800 盈富基金 16.63 -0.78% 40.58億 700 騰訊控股 311.8 0.06% 38.93億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 71.65 -0.62% 22.91億 3033 南方恒生科技 3.638 -0.60% 18.93億 1797 東方甄選 31.8 -0.63% 14.89億 1211 比亞迪股份 201.8 -0.59% 14.07億 1810 小米集團－Ｗ 16.14 1.51% 12.59億 1299 友邦保險 66.45 -0.90% 10.85億 941 中國移動 61.45 -0.32% 9.31億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 8029 帝國金融集團 0.098 100.00% 9.26萬 8333 阿仕特朗金融 0.5 92.31% 2600 8027 吉輝控股 0.365 58.70% 5.64萬 8186 曼妠 2.7 37.76% 3.95百萬 8510 TOPSTANDARDCORP 0.02 33.33% 20.27萬 718 太和控股 0.041 -28.07% 33.37萬 8148 悟喜生活 0.031 -27.91% 14.74萬 8118 濠亮環球 0.242 -21.94% 24.27萬 8277 駿東控股 0.061 -21.80% 55