原油、沥青日报

原油、沥青日报 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 上周五国内SC原油高开震荡反弹，主力合约收于543.90元/桶，2.82%，持仓量-3582手。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月16日星期六 1、俄罗斯财政部：明年1月1日起，石油出口关税将从24.7美元/吨降至零，同时汽油和石脑油出口关税也降至零。 2、欧洲央行预测假设2023年每桶原油价格为84美元，2024年为80.1美元，2025年为76.5美元，2026年为73.6美元。 3、市场消息：两名美国财政部官员下周将前往布鲁塞尔和伦敦，讨论俄油价格上限问题。 4、华尔街预测人士认为，明年布油价格有一定回升空间，尽管可能不会大幅反弹。五家主要银行对2024年布伦特原油的预测均值为每桶85美元左右，花旗75美元的预期最低，而高盛92美元的预期最高。花旗预计明年全球石油市场将出现过剩，预计欧佩克+将需要维持其更大幅度的减产以捍卫当前价格水平。花旗大宗商品研究主管Max Layton说，“我们预计价格会企稳。”摩根大通分析师Natasha Kaneva预计明年均价为83美元；摩根士丹利分析师Martijn 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 Rats预计明年均价为85美元；美国银行Francisco Blanch预计均价为90美元。高盛最为看涨，预计明年全球石油需求增幅为160万桶/日，并预计欧佩克核心成员国将严格控制供应。以Daan Struyven为首的分析师表示，这将使全球市场出现“适度供应缺口”，并将油价保持在每桶80-100美元的区间。 【市场逻辑】 美联储议息会议释放鸽派预期提振市场情绪，同时美元指数连续大跌，油价受到支撑，但全球石油需求增长持续放缓，原油供需面对油价仍然有压力。 【交易策略】 短期宏观情绪有所改善，对盘面形成一定支撑，但原油整体仍处在下跌趋势中，且短线反弹量能跟进不足，暂时观望为宜。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：上周五沥青期货高开震荡，主力合约收于3711元/吨，0.38%，持仓量+9521手。 现货市场：上周初中石化部分炼厂沥青价格上调30-50元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3750元/吨，山东3460元/吨，华南3720元/吨，西北4025元/吨，东北3925元/吨，华北3460元/吨，西南4035元/吨。 【重要资讯】 原油、沥青日报 1、供给方面：下周华东部分炼厂将提高负荷，预计炼厂开工将小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2023-12-13日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为32.7%，环比下降1.4%。而根据隆众对96家企业跟踪，11月产量为278万吨，12月份排产量为247.3万吨，同比去年12月份实际产量增加18万吨或7.8%。 2、需求方面：随着气温骤降及雨雪天气的增加，北方地区沥青刚需基本停滞，沥青刚需进一步萎缩，贸易商采购积极性不高，市场成交气氛欠佳，基本及执行前期合同以及入库为主。 3、库存方面：国内沥青炼厂库存及社会库存均有所下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-12-11当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为81.6万吨，环比减少6.3万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为86万吨，环比减少2万吨。 【市场逻辑】 稀释沥青贴水连续走升，提升沥青原料成本，同时原油再度大涨进一步提振沥青走势。 【交易策略】 成本提振下，沥青短线偏强震荡，后期走势仍需关注原料端利好与原油走势之间的博弈。 一、市场数据...........................................................................................................................................21、原油市场数据.....................................................................................................................................22、沥青市场数据.....................................................................................................................................2二、原油市场要闻综述.............................................................................................................................2三、沥青市场要闻综述.............................................................................................................................2四、原油及沥青市场数据跟踪..................................................................................................................3五、原油期权...........................................................................................................................................71、成交与持仓分析..................................................................................................................................72、波动率................................................................................................................................................73、期权策略............................................................................................................................................8 一、市场数据 1、原油市场数据 2、沥青市场数据 二、原油市场要闻综述 1、俄罗斯财政部：明年1月1日起，石油出口关税将从24.7美元/吨降至零，同时汽油和石脑油出口关税也降至零。 2、欧洲央行预测假设2023年每桶原油价格为84美元，2024年为80.1美元，2025年为76.5美元，2026年为73.6美元。 3、华尔街预测人士认为，明年布油价格有一定回升空间，尽管可能不会大幅反弹。五家主要银行对2024年布伦特原油的预测均值为每桶85美元左右，花旗75美元的预期最低，而高盛92美元的预期最高。花旗预计明年全球石油市场将出现过剩，预计欧佩克+将需要维持其更大幅度的减产以捍卫当前价格水平。花旗大宗商品研究主管Max Layton说，“我们预计价格会企稳。”摩根大通分析师Natasha Kaneva预计明年均价为83美元；摩根士丹利分析师Martijn Rats预计明年均价为85美元；美国银行Francisco Blanch预计均价为90美元。高盛最为看涨，预计明年全球石油需求增幅为160万桶/日，并预计欧佩克核心成员国将严格控制供应。以Daan Struyven为首的分析师表示，这将使全球市场出现“适度供应缺口”，并将油价保持在每桶80-100美元的区间。 4、市场消息：两名美国财政部官员下周将前往布鲁塞尔和伦敦，讨论俄油价格上限问题。 三、沥青市场要闻综述 上周初中石化部分炼厂沥青价格上调30元/吨，周三华东、华北等地价格有所下调，周四市场涨跌互现。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3750元/吨，山东3460元/吨，华南3720元/吨，西北4025元/吨，东北3925元/吨，华北3460元/吨，西南4035元/吨。 供给方面，根据隆众资讯的统计，截止2023-12-13日当周，国内81家样本企业炼厂开工率为32.7%，环比下降1.4%。而根据隆众对96家企业跟踪，11月产量为278万吨，12月份排产量为247.3万吨，同比去年12月份实际产量增加18万吨或7.8%。 需求方面，随着气温骤降及雨雪天气的增加，北方地区沥青刚需基本停滞，沥青刚需进一步萎缩，贸易商采购积极性不高，市场成交气氛欠佳，基本及执行前期合同以及入库为主。 库存方面，国内沥青炼厂库存及社会库存均有所下降。根据隆众资讯的统计，截止2023-12-11当周，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为81.6万吨，环比减少6.3万吨，国内76家主要沥青样本企业社会库存为86万吨，环比减少增加2万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺，方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、原油期权 1、成交与持仓分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、波动率 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 3、期权策略 美联储议息会议释放鸽派预期，短线市场情绪受到提振，但原油供需面对油价仍有压制，且油价趋势仍然向下。期权操作上，建议暂时观望。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。