机械行业周报：开工指数持续恢复，关注工程机械左侧布局机会

机械行业 开工指数持续恢复，关注工程机械左侧布局机会 ——机械行业周报 周观点： 华龙证券研究所 Tesla发布Optimus gen-2，运动能力及精细化任务执行能力显著增强。与之前几次行走测试视频相比，本次亮点在于：（1）行走速度提升30%，重量下降10%；（2）手指全部使用触觉传感器，足部使用力矩传感器。随着手指触觉传感器使用量的增加，触觉传感器的市场空间也将相应扩大，预计短期内传感器的表现或将更加出色。后续建议持续关注其他新使用零部件的迭代和量产定型进展。 投资评级：增持（维持） Optimus迭代速度快，能够对市场形成有利刺激。特斯拉人形机器人从2022年首次面世以来，经历了多次迭代，至今已实现了许多进步。从最开始的步态行走，发展到能够抓取、搬运、上下料，再进一步使用螺丝刀和抗干扰执行任务等，其自主性和适应性均得到显著提高。作为全球范围内进展最快、最受瞩目的人形机器人产品之一，特斯拉机器人能够带动行业整体景气度向上。本次视频末optimus进行了类人“热舞”，我们预计下次迭代optimus将更加智能、更加接近人类，期待2024年初AI Day的 表 现 。 建 议 关 注 ： 三 花 智 控 （ 002050.SZ ） 、 五 洲 新 春（603667.SH）、绿的谐波（688017.SH）。 市场数据 2023年12月15日 研究员：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱：jingdy@hlzqgs.com 研究员：邢甜执业证书编号：S0230521040001邮箱：xingt@hlzqgs.com 相关阅读 2023年11月开工指数录得101.2时/月，连续两个月大于100小时，下游开工有所恢复。我们认为万亿国债发行有望对基建形成有利带动，进而提振工程机械行业的需求。在当下经济复苏缓慢、楼市需求疲软难振背景下，政策支持力度有望进一步加大，预计对工程机械板块形成有利刺激。另外，工程机械板块近期回调充分，已在估值低位，具备左侧布局机会。建议关注：徐工机械（000425.SZ）、杭叉集团（603298.SH）。 《全球首座第四代核电投入商用，核电发展步入常态化》2023.12.11《人形机器受多层因素催化，有望保持高景气》2023.12.04《政策支持工程机械回暖，半导体需求复苏利好上游设备》2023.11.27 风险提示： 请认真阅读文后免责条款 宏观经济景气度不及预期，固定资产投资不及预期，原材料价格大幅上涨形成的不确定性风险，机器人发展进程不及预期，相关公司经营不善对行业产生不利影响等。 正文目录 1.周市场表现.............................................................................................................42.周内行业关键数据.................................................................................................43 行业要闻..................................................................................................................84.重点上市公司公告...............................................................................................105.行业周观点...........................................................................................................116 风险提示................................................................................................................12 图表目录 图 1：申万一级行业周涨跌幅一览（%）...............................................................4图 2：机械各子板块周涨跌幅一览（%）...............................................................4图 3：机械板块涨幅前五（%）...............................................................................4图 4：机械板块跌幅前五（%）...............................................................................4图 5：PMI/PMI 生产/PMI 新订单（%）...................................................................5图 6：固定资产投资增速（%）...............................................................................5图 7：工业企业产成品存货（亿）及累计同比（%）...........................................5图 8：全部工业品 PPI 当月同比及环比（%）.......................................................5图 9：我国金属切削机床产量（万台）及同比（%）...........................................6图 10：我国金属成形机床产量（万台）及同比（%）.........................................6图 11：我国工业机器人产量（台）及增速（%）.................................................6图 12：我国叉车销量（台）及增速（%）.............................................................6图 13：中国智能手机出货量（万部）及同比（%）.............................................7图 14：全球智能手机出货量（百万部）及同比（%）.........................................7图 15：我国挖机产量（台）及增速（%）.............................................................7图 16：我国挖机销量（台）及增速（%）.............................................................7图 17：我国挖机出口数量（台）及同比（%）.....................................................8图 18：我国挖机开工小时（时/月）及同比（%）...............................................8图 19：房屋新开工面积（万平方米）及同比（%）.............................................8图 20：中国地方政府专项债（亿元）及同比（%）.............................................8 表 1：重点关注公司盈利预测...............................................................................12 1.周市场表现 2023.12.11-12.17申万机械设备行业涨幅0.4%，在申万一级31个行业中排名第13。子行业涨跌幅分别为通用设备（+1.29%），专用设备（+0.88%），自动化设备（+0.22%），轨交设备（-1.16%），工程机械（-1.28%）。 重点覆盖个股中，涨幅前五公司分别为克劳斯（+38.26%），柯力传感（+12.41%），江苏神通（+9.22%），冀东装备（+8.67%），昊志机电（+5.45%）；跌幅前五公司分别为罗博特科（-8.26%），怡和达（-6.42%），徐工机械（-4.87%），宏华数科（-4.49%），华工科技（-4.33%）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2.周内行业关键数据 截至11月，我国制造业PMI49.4%，较上月下降0.1pct；制造业新订单PMI49.4%，较上月下降0.1pct； 制造业生产PMI50.7%，较上月下降0.2pct。制造业及新订单指数处于荣枯线之下，目前来看政策效应对需求端的提振似乎并不明显，生产商采购意愿和生产信心依然较低。 截至11月，固定资产投资完成额累计值同比增加2.9%，其中制造业投资同比增加6.3%，基建投资同比增加7.96%。 截至10月，我国工业企业产成品存货62100亿元，同比增加2%；截至11月，全部工业品PPI同比下降3%，环比下降0.3%。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，金属切削机床产量6万台，同比增加21.3%；2023年10月金属成形机床产量1.1万台，同比下降8.3%，降幅较8月继续收窄。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国工业机器人产量36352台，同比下降12.6%,工业机器人产量仍处于下行区间；2023年10月，我国叉车销量98152台，同比增加20.7%，销量增速进一步提升。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年10月，我国智能手机出货量2818.1万部，同比增长2.4%，增幅扩大；2023年第三季度全球智能手机出货3.03亿部，同比下降0.1%，较二季度增加7.7pct，智能手机出货量复苏明显。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年10月，我国共生产挖掘机17186台，同比下降34.6%；2023年11月共销售各类挖掘机14924台，同比下降37%，其中出口7449台，同比下降19.8%，工程机械行业仍处于筑底阶段。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国挖掘机开工小时数为101.2时/月，同比增加4%，开工连续两个月好转。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2023年11月，我国房地产新开工面积累计87256万平方米，同比下降21.2%，降幅较10月缩小2个百分点；2023年10月地方政府专项债当月发行5651亿元，月发行额度基本保持平稳。2023年1-10月，累计发行额度53969亿元，处于同期高位。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 3．行业要闻 机器人 2023年12月13日，Tesla发布