通信行业行业周报：技术变革赋能数字经济增长，需求提升催化行业边际改善

2023年12月17日 技术变革赋能数字经济增长，需求提升催化行业边际改善 通信行业 推荐(维持) 核心观点（2023年12月11日-2023年12月17日）： 分析师 赵良毕：010-80927619：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030003 一 周 通 信 板 块 指 数有 所回 调，运 营 商等子 板 块相 关 标 的表 现 较 好 。本 周 上证 指 数 跌 幅 为0.91%； 深 证 成 指 跌 幅 为1.76%； 创 业 板 指 数 跌 幅 为2.31%； 一级 行 业 指 数 中 ，通 信 板 块 跌 幅 为2.33%。通 信 板 块 个 股 中 ，上 涨 、维 持 、下 跌的 个 股 占 比 分 别 为22.90%、3.82%和73.28%。 根 据 我 们 对 于 通 信 行 业 公 司 划分 子 板 块 数 据 ，一 周 视 频 会 议 、运 营 商 子 板 块 相 关 标 的 表 现 较 好 ，板 块 涨 幅 分别 为6.80%，0.26%。 数 字 经 济 需 求 不 断 增 长，颠 覆 性技 术持 续 突 破，5G+应 用 有 望 持 续 赋 能。近 日 ，中 央 经 济 工 作 会 议 在 北 京 举 行 ，指 出 今 年 以 来 现 代 化 产 业 体 系 建 设 取 得重 要 进 展 ，科 技 创 新 实 现 新 的 突 破 ，安 全 发 展 基 础 巩 固 夯 实 。展 望 明 年 科 技 行业 发 展 ，以 科 技 创 新 推 动 产 业 创 新 ，特 别 是 以 颠 覆 性 技 术 和 前 沿 技 术 催 生 新 产业 、新 模 式 、新 动 能 ，发 展 新 质 生 产 力 。大 力 推 进 新 型 工 业 化 ，发 展 数 字 经 济 ，加 快 推 动 人 工 智 能 发 展 。新 兴 科 技 方 面 ，打 造 生 物 制 造 、商 业 航 天 、低 空 经 济等 若 干 战 略 性 新 兴 产 业 ，开 辟 量 子 、生 命 科 学 等 未 来 产 业 新 赛 道 ，广 泛 应 用 数智 技 术 、绿 色 技 术 ，加 快 传 统 产 业 转 型 升 级 。运 营 商 方 面 ，中 国 移 动 近 日 正 式发 布 了 绿 色 安 全 算 力 中 心 北 京 节 点 ，标 志 移 动 云 算 力 网 络 布 局 的 进 一 步 升 级 。伴 随 国 家 智 算 重 心 不 断 布 局 ，运 营 商 新 业 务 成 长 性 凸 显 ，运 营 商 云 计 算 等 新 兴业 务 边 际 改 善 可 期 。 中 国 移 动 近 日 在 全 球6G发 展 大 会 正 式 发 布 《6G可 信 内生 安 全 架 构 研 究 报 告 》，这 是 国 内 首 个 专 注 于6G网 络 安 全 架 构 和 关 键 技 术 的研 究 报 告 ，旨 在 推 动 业 界 对6G网 络 安 全 设 计 和 实 现 的 共 识 。全 球 方 面 ，芬 兰运 营 商 演 示 首 个 基 于 现 网 的5.5G技 术 应 用 ，实 现 网 移 动 网 络 速 度 超 过10Gbps，标 志 着 欧 洲 有 望 在2024年 将 开 启5.5G商 用 的 新 时 代 。 全 球5.5G建 设 逐 步 启动 ，有 望 打 开 行 业 市 场 新 空 间 ，通 信 制 式 从5G-5.5G-6G进 程 中 ，卫 星 互 联 网功 能 必 不 可 少 ，卫 星 互 联 网 建 设 重 要 性 进 一 步 提 升 ，卫 星 互 联 网 已 是 技 术 发 展必 然 趋 势 。总 体 来 看 ，随 着 未 来AI的 发 展 、6G的 推 进 以 及 卫 星 相 关 业 务 的 普及 ，算 力 网 络 基 础 能 力 供 给 有 望 持 续 增 强 ，新 技 术 的 变 革 有 望 持 续 赋 能 数 字 经济 增 长 ， 为 我 国 经 济 发 展 持 续 注 入 新 动 能 。 2023-12-15 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河通信】行业周报：数据要素市场不断拓展，运营商创新云业务发展边际改善 投 资 建 议 ： 优 选 子 行 业 景 气 度 边 际 改 善 优 质 标 的 。数 字 中 国 等 政 策 不 断 加码 、AI新 应 用 持 续 推 新 的 背 景 下 ， 数 字 经 济 新 基 建 有 望 夯 实 助 力 算 力 网 络 升级 ， 通 信+新 基 建 板 块 有 望 率 先 预 期 上 修 。ICT基 石 光 网 络 产 业 链 的 复 苏 ， 催化 光 模 块 、 温 控 节 能 等 需 求 进 一 步 增 长 。5G应 用 工 业 互 联 网 亦 是 未 来 政 策 及需 求 关 注 重 点 ， 高 景 气 度 结 合 低 估 值 是 选 股 重 点 方 向 ， 建 议 关 注 ： 数 字 经 济 新 基 建 ：ICT相 关 标 的 天 孚 通 信 （300394） ， 中 际 旭 创 （300308） ，新 易 盛 （300502） ，华 工 科 技 （000988） 等 ； 应 用 板 块 ： 卫 星 互 联 网 华 测 导航（300627）、工 业 物 联 网 映 翰 通（688080），物 联 网 相 关 移 为 通 信（300590）等 ； 看 好 算 力 网 络 基 建+数 据 要 素 新 空 间 的 通 信 运 营 商 ： 中 国 移 动 （A+H） ，中 国 电 信 （A+H） ， 中 国 联 通 （A+H） 。 风 险 提 示 ：AIGC应 用 推 广 不 及 预 期 的 风 险 ； 国 内 外 政 策 和 技 术 摩 擦 的 不 确定 性 风 险 ；5G规 模 化 商 用 推 进 不 及 预 期 的 风 险 等 。 目录 （一）一周通信行业指数跌幅2.33%............................................................................................................................................3（二）一周视频会议，运营商等相关子板块表现相对较好.....................................................................................................4 （一）绿色安全算力中心在京发布，移动云护航数字经济高质量发展................................................................................7（二）全球5.5G建设启动，有望打开行业应用市场新空间....................................................................................................8（三）中国移动发布6G报告，6G规划有望逐步落地.............................................................................................................8 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态.......................................................................................................................9 （一）中国移动新型智算中心（试验网）集采..........................................................................................................................9（二）中国电信CN2-DCI网络扩容工程业务路由器集采......................................................................................................10（三）华为公开一项量子计算专利，开拓量子计算新时代...................................................................................................10（四）中兴通讯OTN系统防雷RSOP指标达到业界新高......................................................................................................11 （一）一周重点公司公告..............................................................................................................................................................11（二）下周重点公司公告..............................................................................................................................................................15 一、周市场行情：一周通信板块指数回调 （一）一周通信行业指数跌幅2.33% 周 行 情 ： 一 周 （2023年12月11日-2023年12月17日 ） 上 证 指 数 跌 幅 为0.91%； 深 证 成 指 跌 幅为1.76%；创 业 板 指 数 跌 幅 为2.31%；一 级 行 业 指 数 中 ，通 信 板 块 跌 幅 为2.33%。根 据 我 们 对 于 通 信 行业 公 司 划 分 子 板 块 数 据 ，一 周 视 频 会 议 、运 营 商 等 子 板 块 相 关 标 的 表 现 较 好 ，板 块 涨 幅 分 别 为6.80%，0.26%。 主 设 备 商 方 面 ，天 津 移 动 与 华 为 合 作 全 面 开 通 了5G RedCap特 性 ， 成 为 全 国 首 个 省 级5G RedCap物 联 第 一 城 。 这 一 举 措 使 得 使 用 中 国 移 动SIM卡 的5G RedCap终 端 能 够 在 天 津 移 动 网 络 内 完 成 认 证 接入 ，为5G RedCap在 天 津 的 规 模 商 用 奠 定 了 基 础 。RedCap是 一 项 轻 量 级5G技 术 ，降 低 了 功 耗 和 成 本 ，适 用 于 多 个 行 业 的 数 字 化 需 求 。与 传 统 终 端 相 比 ，RedCap尺 寸 更 小 、成 本 更 低 ，且 无 需 独 立 频 谱 资 源 ，具 备 更 高 的 频 谱 效 率 。在 天 津 移 动 全 网 开 通 的 推 动 下 ，RedCap在 中 高 速 物 联 领 域 得 到 了 更 广 泛 的 应 用 ，助 力 了5G应 用 的 规 模 发 展 。未 来 ，天 津 移 动 将 与 华 为 等 伙 伴 共 同 推 动RedCap生 态 繁 荣 ，优 化 网 络 建设 ， 为 各 行 业 的 数 字 化 转 型 提 供 支 持 。 新 加 坡 电 信