www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 中国经济高质量发展系列研究 数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态 电新组分析师：周然 分析师助理：段尚昌、黄林 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 数字经济专题报告 2024年2月29日 [table_main] 公司深度报告模板 数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态 核心观点 分析师  数字经济加速能源革命，技术赋能智能泛在电力系统。数字经济引领新质生产力，打造经济新动能。数字经济范式升级五大方向之一即为“从高能耗到绿色低碳”。数字经济将有效撬动大规模的风/光/储能装机需求以及电网等配套基础设施的发展。智能能源互联网有望催生出新技术、新业态、新领域。  数字经济作为新能源需求新解法，助力过剩产能出清。高基数下，我们预计今年新能源装机以及锂电池需求增速或下滑，行业进入供过于求新常态，产能利用率下滑明显，企业盈利严重承压。数字经济有望激发海量绿电需求，开辟新能源发展新时代。我们搭建了“数据中心-电力系统需求模型”，测算出2026-2030年，仅为满足数据中心耗电需求催生的光伏、风电年均新增装机可达64GW、28GW，2031-2035年升至137GW、60GW；风光装机带动储能配套，截至2030年、2035年，预计储能累计新增装机可达350.9GWh、1,926.6GWh，有效消化光伏锂电行业过剩产能。  “云大物移智链边”数字技术守护智能能源星辰大海。数字技术深度赋能，助力能源体系升级变革。智能能源互联网是数字经济重要基础设施，能源互联网升级撬动万亿基建投资，智能设备升级大有可为。智慧电网提升互联互通和全息感知能力，在状态感知、诊断、巡检方面加速输电网络数字化进程。作为用电信息和能源分配末端设备，智能电表从双向计量走向多向互动，实时监测电网运行状态，双芯、多模块发展提升终端兼容性和可扩展性，助力万物互联。  数字革命和能源革命深度融合，构建能源互联网新业态，壮大经济增长新动能：1）绿证与碳交易市场，绿证是一种可交易的、能兑现为货币的凭证，价值或加速兑现，发展前景广阔。区块链技术去中心化、分布式记账、可溯源、加密防篡改等特点，可以有效解决绿证交易过程中的各种痛点问题；2）虚拟电厂，算力是虚拟电厂技术的真正内涵。在欧美发达国家，虚拟电厂已发展得较为成熟，调节形式多样有效。我国目前虚拟电厂的盈利模式主要来源于响应补贴；3）功率预测，新能源发电功率预测是电力调控和管理的刚需，准确率考核趋严。AI技术通过模型输入、模型构建和参数优化应用于新能源功率预测领域，有效提高功率预测准确性；4）数字孪生，得益于物联网、大数据、云计算等技术的发展，数字孪生技术对复杂系统的仿真、分析、预测能力已远超传统解决方案。目前在特高压输电领域、变电领域、配电领域已有广泛应用。  能源携手AGI走向全面智能时代。2022年以大语言模型为核心的ChatGPT发布，开启通用人工智能（AGI）元年。AGI系统将具备理解、展示知识、学习、规划、推理、决策等多种复杂能力，在智能能源体系建设过程中展现出非凡的优势和广阔的应用前景。  四大受益领域市场分析及投资建议：1）特高压正值投资高峰期，柔性直流潜力大；2）智能电表享海内外双增长红利；3）储能维持高景气度，看好独立储能、长时储能广阔空间；4）智能电网信息化数字化孕育蓝海市场：目前虚拟电厂以负荷型为主，我们更看好电源型或混合型，预计2025年我国电源型虚拟电厂市场空间200亿元；功率预测市场空间可期，集中度高，AI提高准确性；数据、模型、平台是我国电网数字孪生面临的最大挑战。 首席电新分析师：周然S0130514020001 研究助理： 段尚昌、黄林 风险提示 1、市场可能存在的风险： 2、技术发展演变不及预期的风险； 3、行业政策不及预期的风险； 4、需求下滑或消纳能力不足的风险； 5、对政策理解不到位的风险； 6、海外政局动荡、海外贸易环境恶化带来的政策风险。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 1 [Table_ReportTypeIndex] 数字经济专题报告 目录 一、数字经济加速能源革命，技术赋能智能泛在电力系统 .................................................................................................... 2 二、新能源需求新解法，数字经济助力产能出清 .................................................................................................................... 5 （一）需求换挡、产能过剩、利润承压，新能源遇难题 ......................................................................................................... 5 （二）数字经济激发海量绿电需求，风光网储直接受益 ......................................................................................................... 7 1、“天时地利人和”开启数字经济绿色低碳之路 ............................................................................................................... 9 2、储能保障能源高质量供给，护航数字经济高速发展 .....................................................................................................12 三、数字技术赋能能源体系，全面打造智能能源互联网 ...................................................................................................... 15 （一）“云大物移智链边”数字技术守护智能能源星辰大海 ...............................................................................................15 （二）智慧电网提升互联互通和全息感知能力 ........................................................................................................................21 （三）智能电表从双向计量走向多向互动，助力万物互联 ...................................................................................................23 （四）数字革命和能源革命深度融合，孵化新模式、新业态、新动能 ..............................................................................27 1、深度赋能应用场景之一：绿证与碳交易市场 ..................................................................................................................27 2、深度赋能应用场景之二：虚拟电厂 ..................................................................................................................................30 3、深度赋能应用场景之三：功率预测 ..................................................................................................................................34 4、深度赋能应用场景之四：数字孪生 ..................................................................................................................................37 （五）能源携手AGI走向全面智能时代 ....................................................................................................................................39 四、受益领域市场分析及投资建议 .......................................................................................................................................... 42 （一）特高压正值投资高峰期，柔直潜力大 ............................................................................................................................42 （二）智能电表享海内外双增长红利 .........................................................................................................................................46 （三）储能高景气度维持，看好长储广阔空间 ........................................................................................................................50 （四）智能电网信息化数字化孕育蓝海市场 ............................................................................................................................58 五、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 61 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 [T