石化机械跟踪笔记：23年加氢站占氢能营收主体，电解槽实现出货

□石化机械跟踪笔记：23年加氢站占氢能营收主体，电解槽实现出货 #氢能板块： 整体情况：今年营收千万级别，一半左右在加氢站销售。 1、加氢站： 1）价：500kg/d、35MPa加氢站价值量500W，核心设备自主设计制造 2）量：今年已完成3座，在建6座 2、ALK电解槽： 1）量：2台500Nm3/h、1台1000NM3/h、一台2000Nm3/h产 □石化机械跟踪笔记：23年加氢站占氢能营收主体，电解槽实现出货#氢能板块： 整体情况：今年营收千万级别，一半左右在加氢站销售。 1、加氢站： 1）价：500kg/d、35MPa加氢站价值量500W，核心设备自主设计制造 2）量：今年已完成3座，在建6座 2、ALK电解槽： 1）量：2台500Nm3/h、1台1000NM3/h、一台2000Nm3/h产品初步已锁定客户 2）价：500、1000Nm3/h电解槽500W、1000W 3）特点：方形、可现场维护 3、PEM电解槽： 1）交付：与石科院联合开发5Nm3/h光伏-PEM制氢-FCS发电系统试验装置 4、纯氢管道： 1）项目进展：沙市钢管厂参与中石化乌兰察布项目，该项目#未中止，暂缓推进主要系路由可能会发生变化。 2）产品：已开发L245M、L360M、L415M三种钢级2种管径的高频焊钢管，D610HFW钢管已完成第三方评价报告。 2）展望-利：目前高频焊钢管产线产能15-20万吨产能，产量5-6万吨，稼动率低；如果能拿到10-20W吨的大订单，单吨净利提升#传统油气板块： 1、Q3：管道手续缓办致低毛利管道业务营收下滑明显，也造成整体毛利率提升 2、营收展望：1）Q4开始管道手续基本恢复，23年海外销售经历22年低谷有所改善；2）24年油气行业资本开支预计处于上升趋势带动营收同比上涨 3、价/利： 24年传统产品市场竞争激烈，利润同比呈现下滑；新井的开发相对老井更难，功率要求在提升，新产品开发可能提升毛利水平但短期难以改变总体毛利下降趋势 □展望：23/24年归母净利润0.91E/1.63E。