通信行业周报：数据要素×顶层计划发布，我国商业航天确立
行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 数据要素×顶层计划发布，我国商业航天确立 投资评级领先大市-A维持 投资要点 1、本周回顾：本周通信（中信）下跌1.86%，同期上证指数下跌0.91%，深证成指下跌1.76%，创业板指下跌2.31%，沪深300下跌1.7%。本周通信产业驱动较多，海外方面星链正式获批开始手机直连卫星实验；微软称Phi-2 AI模型优于谷歌Gemini NANO-2；全球数据中心基础设施市场实现连续五个季度正增长；国内方面，我国可重复使用航天器取得突破，5G-A 128TRAAU投入商用 。 本周通信行业表现弱于大盘，物联网板块表现出良好韧性，其中日海智能本周涨幅达13.51%，精伦电子周涨幅达12.8%。光模块等AI算力板块在上周冲高后表现出一定程度上的回调，光库科技、太辰光、中际旭创、光迅科技、新易盛均有不同程度的下跌。此外，卫星互联网板块出现一定波动，盟升电子周涨幅达6.17%。得益于万亿国债刺激以及马斯克机器人消息刺激，华菱线缆周涨幅达6.86%。 我们认为本周通信板块下跌一方面受大盘下跌影响，整体表现不佳，此外，以光模块以及数据中心为代表的算力板块前期涨幅过高，落地进展缓慢导致阶段性回调。 2、季度专题（卫星互联网）：商业航天确立，突破在即 资料来源：聚源 2.1中央经济工作会议强调商业航天发展：12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行。会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。针对科技领域，会议指出要打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，加强应用基础研究和前沿研究，强化企业科技创新主体地位。鼓励发展创业投资、股权投资。建议重点关注火箭及卫星产业链公司国光电气、航天电子、航天环宇、佳缘科技、创意信息等。（人民网） 升幅%1M3M12M相对收益4.047.1135.29绝对收益-3.33-2.7919.84 分析师李宏涛SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 2.2可重复使用技术验证火箭复用飞行成功：12月10日17时07分，北京星际荣耀空间科技股份有限公司双曲线二号可重复使用液氧甲烷验证火箭（代号SQX-2Y）在我国酒泉卫星发射中心开展第二次飞行试验任务，为可重复使用运载火箭更多次、更高效的复用飞行提供了技术积累，并为公司正在开展的中大型可重复使用运载火箭双曲线三号的研制工作提供了关键技术验证。建议重点关注火箭及卫星产业链公司国光电气、航天电子、航天环宇、中国卫星、天箭科技等。（公众号：星际荣耀） 相关报告 2.3中国成功发射可重复使用的航天器：12月14日消息，据中国航天科技集团，12月14日，我国在酒泉卫星发射中心，运用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用的试验航天器。据介绍，这次的任务新增“空降科学实验”，在轨时间可能会大大延长。建议重点关注火箭及卫星产业链公司国光电气、航天电子、航天环宇、中国卫星、天箭科技等。（公众号：科学解码） 2.4 SpaceX星链手机直连卫星实验开始，DTC卫星发射：美国时间周四，美国联邦通信委员会（FCC）发布通知，批准了SpaceX用星链卫星进行直连手机业务的实验。SpaceX计划在太平洋时间12月14日晚上09:04（北京时间下午01:30），使用猎鹰9号发射21颗Starlink卫星至近地轨道，其中包括六颗具有直连手机（DTC）功能的Starlink卫星。建议重点关注相控阵公司铖昌科技、国博电子、臻镭科技，手机卫星射频芯片产业公司华力创通、海格通信等。（C114通信网） 3、行业重点新闻 3.1国家发改委：数据要素X行动计划公开征求意见。12月15日，国家发改委就《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，支持金融机构融合科技、环保、工商、税务、气象、消费、医疗等数据，加强主体识别，优化信贷业务管理和保险产品设计，探索开发基于数据资产的金融产品和服务，提升科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融等服务 水平。提高金融抗风险能力，推进数字金融发展，在安全合规前提下，推动金融信用数据和公共信用数据、商业信用数据共享共用和高效流通，支持金融机构间共享风控类数据，基于人工智能算法对金融市场、信贷资产、风险核查等多维数据融合分析，支撑提升金融机构反欺诈、反洗钱能力，提高风险预警和防范水平。建议重点关注金融科技公司东方财富、同花顺、银之杰、恒银科技等。（每日经济新闻网、国家发改委） 3.2IDC发布中国生成式AI市场生态图谱。近日，市场研究公司IDC发布了《IDCMarketGlance:中国生成式AI市场概览》报告，报告分析了当前市场的整体情况以及市场格局，通过中国生成式AI市场生态图谱V1.0和代表厂商分析，旨在为生成式AI的未来发展提供参考。建议重点关注国产大模型公司科大讯飞、昆仑万维以及算力基础设施中际旭创、新易盛、浪潮信息、中科曙光、润泽股份等。（C114通信网） 3.3中信科移动完成IMT-2030(6G)推进组技术测试。2023年，中信科移动持续参与6G技术的研究和验证工作，先后验证了三项无线关键技术：6G智能超表面技术原型样机、6G通信感知一体化关键技术原型样机、6G无线AI关键技术原型样机，以及三项6g技术实验网络技术：6G分布式自治网络原型样机、6G移动算力网络关键技术原型样机、6G数据服务关键技术原型样机。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通以及5G-A板块公司信科移动、中兴通讯、烽火通信、武汉凡谷、大富科技等。（C114通信网） 本周关注：紫光国微、盟升电子、菲菱科思、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中际旭创、华工科技、三旺通信； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略......................................................................................................................................................5 1、本周回顾.........................................................................................................................................52、季度专题（卫星互联网）：商业航天确立，突破在即.....................................................................53、行业重点新闻..................................................................................................................................6二、行情回顾......................................................................................................................................................8三、行业要闻....................................................................................................................................................10（一）运营商板块......................................................................................................................................101、中国电信2024年-2025年SD-WAN智能网关集购启动...............................................................102、《电信基础设施跨行业共建共享研究报告（2023年）》发布.......................................................103、中国移动NZONEQ6路由器招标：预算2.34亿元.......................................................................104、128TRAAU引领5G-A网络商用...................................................................................................11（二）主设备板块......................................................................................................................................111、中兴通讯DC交换机、路由器产品2023上半年国内份额增速第一...............................................112、天翼云白盒交换机集采：新华三、浪潮中标..................................................................................113、中国电信2023年核心路由器集采：华为、中兴等入围.................................................................114、中国移动新型智算中心集采部分标包公示：华为、新华三等中标.................................................12（三）光通信板块......................................................................................................................................121、中国电信乌鲁木齐-临河干线光缆建设工程施工集采.....................................................................122、国网江苏电力与华为签署电力全光通信网创新合作协议...............................................................123、广东移动FTTR-B第二批终端集采启动....................................................................................
