棉花、棉纱期货及期权日报

期货研究院 摘要 生鲜软商品研究中心 【行情复盘】 作者：陈臻从业资格证号：F3084620投资咨询证号：Z0018730联系方式：13671522081 期货市场：周四日盘微涨。棉花主力合约CF2405报收于15355元/吨，上涨0.52%；棉纱主力合约CY2401报收于20730元/吨，上涨0.02%。 现货市场：12月13日，新疆棉录得15970元/吨，日环比下跌60元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得77.14美分/磅和80.7美分/磅，日环比分别上涨0.13美分/磅。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2023年12月14日星期四 【重要资讯】 1、12月11日新疆手摘棉资源所剩无几，机采棉尚有少量，后期收购价波动不大。其中机采棉集中在6.7-7.1元/公斤，手摘棉6.8-7.3元/公斤。 2、临近双节，下游少数企业零星采购备货，成交以巴西棉居多。目前贸易商挂单极为有限，一口价资源更是有价无市，加之新棉不断到港，仓库近乎只进不出，处于爆仓状态。3、据USDA下属机构数据，2023/24年度印度植棉面积预期1270万公 顷，同比减少2.1%。由于北部棉区受到虫害影响，总产预期减少至566.1万吨，同比减少1.1%。 【市场逻辑】 国内皮棉加工成本逐渐固化，郑棉贴水幅度和01合约的交割逻辑限制了棉价的进一步下跌。天气转冷以及双节消费给市场信心带来边际修复，但下游需求总体仍然疲软，对后市信心不足。近期处于区间波动之中。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 本周期市继续以小幅震荡为主。 目录 第一部分市场行情....................................................................................................................................3一、棉花&棉纱期货市场..........................................................................................................................3二、多空持仓数据一览.............................................................................................................................3三、棉花&棉纱现货市场..........................................................................................................................4第二部分基本面动态................................................................................................................................4一、基差数据...........................................................................................................................................4二、仓单数据...........................................................................................................................................4三、替代品比价关系................................................................................................................................5第三部分棉花期权....................................................................................................................................5 图目录 图1：棉花主力合约、收盘价及成交量............................................................................................................................................3图2：棉纱主力合约、收盘价及成交量............................................................................................................................................3图1：棉花主力合约TOP20多空比.......................................................................................................................................................3图3：棉花国内外现货价格及其指数日度变化...............................................................................................................................4图2：棉花基差.........................................................................................................................................................................................4图3：棉纱基差.........................................................................................................................................................................................4图4：棉花期货注册仓单数量..............................................................................................................................................................5图5：棉花短纤比....................................................................................................................................................................................5图6：棉花短纤期货价差.......................................................................................................................................................................5图7：波动率分析....................................................................................................................................................................................6图8：期权成交量....................................................................................................................................................................................6 第一部分市场行情 一、棉花&棉纱期货市场 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、多空持仓数据一览 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、棉花&棉纱现货市场 第二部分基本面动态 一、基差数据 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：方正中期研究院 二、仓单数据 截至2023年12月14日，交易所棉花期货注册仓单5925张。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、替代品比价关系 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分棉花期权 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。