棉花&棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周二日盘继续反弹。棉花主力合约CF2401报收于16105元/吨，上涨1.13%；棉纱主力合约CY2401报收于21820元/吨，上涨0.79%。现货市场：10月24日，新疆棉录得17090元/吨，日环比下跌360元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得78.44美分/磅和81.72美分/磅，日环比均上涨1.33美分/磅。 作者：生鲜软商品研究中心陈臻执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年10月24日星期二 【重要资讯】 1、据全国棉花交易市场数据统计，截止到2023年10月23日，新疆地区皮棉累计加工总量75.21万吨，同比增幅51.52%。其中，自治区皮棉加工量46.59万吨，同比增幅67.71%；兵团皮棉加工量28.62万吨，同比增幅30.95%。23日当日加工增量6.83万吨，同比增幅75.83%。 2、从乌苏和博乐收购情况来看，乌苏目前收购价基本在7.2元/公斤左右，对标籽棉指标为毛衣分42、水杂双12，具体价格根据具体指标变化上下浮动；博乐因为所处位置原因，基本只能收购博州当地棉花，因此部分轧花厂为了保证收购量，相同指标收购价格较乌苏高出1毛左右。对于当前收购价格，棉农接受意愿仍然不强，但僵持心态较前期有所松动，部分轧花厂门口排起交售长龙，但也不愿意直接按照当前价格交售，都是在门口谈价之后再做决定。在当前交收双方均观望的情况之下，棉农以通过轧花厂代加工代替直接交售籽棉量明显增加，且呈现持续增加态势。根据了解情况来看，主流代加工费用在1000-1200元/吨不等。 【市场逻辑】 棉花收购逐步开始推进，棉农和扎花厂博弈加剧。随着美债违约风险提升，美元指数回落，美棉价格反弹，带动郑棉上涨。当前期价处于相对低位，后期有机会进一步反弹。 【交易策略】 近期多空博弈加剧，以震荡思路为主。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................6（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年10月24日，新疆地区棉花现货价格17090元/吨，日环比下跌360元/吨。新疆地区棉花基差985元/吨，日环比收窄555元/吨。内外棉价差2712元/吨，日环比收窄38元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年10月24日，交易所棉花期货注册仓单2691张。 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。