棉花&棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周三日盘明显反弹，尤其棉纱。棉花主力合约CF2401报收于15145元/吨，日环比上涨1.3%；棉纱主力合约CY2401报收于20995元/吨，日环比上涨3.81%。 作者：生鲜软商品研究中心陈臻执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月29日星期三 现货市场：11月27日，新疆棉录得16130元/吨，日环比下跌30元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得74.42美分/磅和77.8美分/磅，日环比均上涨0.34美分/磅。 【重要资讯】 1、11月27日新疆大部籽棉收购均价稳中下跌，其中机采棉已跌入7元/公斤以内，北疆个别植棉大户陆续交售，另外有轧花厂从南疆以6.8-6.9元采购到厂。手摘棉收购均价7.1-7.5元/公斤。 2、长绒棉报价较上周下调200-500元/吨，长度37mm左右陈棉32000-32300元。新棉因收购加工成本偏高，现货报价较少。因近期成交持续低迷，企业下调报价。 3、得益于近期各地雨水不断，全美及得州旱情均有所缓解，同时受降雨影响部分棉区新棉采摘工作暂缓，棉农担心后续降雨会对新棉质量带来不利影响。目前全美采摘进度已过八成。 4、据国家统计局，1-10月纺织业利润总额同比下降6.1%，降幅较1-9月收窄4.1个百分点，仍处于降幅较快收窄过程中。 【市场逻辑】 虽然下游依然不振，但跌破15000元/吨整数关后，多头开始顽强抵抗。距离主力合约CF2401交割愈来愈近，新花成本与期货价格倒挂正促使期现价格逐步收敛。由于即期市场库存较高，通过注册仓单消化库存成为一种途径，但期货价格偏低成为最大障碍。欲实现期现收敛，无非两种途径：其一，现货下跌；其二，期货上涨。 【交易策略】 郑棉筑底成功，可以谨慎做多。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................6（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年11月29日，新疆地区棉花现货价格16130元/吨，日环比下跌30元/吨。新疆地区棉花基差985元/吨，日环比下跌120元/吨。内外棉价差4140元/吨，日环比收窄87元/吨。 （二）仓单数据 截至2023年11月29日，交易所棉花期货注册仓单2295张。 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。