棉花&棉纱期货及期权日报

Daily Report onCotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要： 【行情复盘】 期货市场：周一日盘小幅下挫。棉花主力合约CF2405报收于14870元/吨，日环比下跌0.4%；棉纱主力合约CY2401报收于20590元/吨，日环比下跌0.87%。 作者：生鲜软商品研究中心陈臻执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年12月4日星期一 现货市场：12月1日，新疆棉录得16170元/吨，日环比上涨10元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得75.03美分/磅和78.41美分/磅，日环比均下跌0.64和0.56美分/磅。 【重要资讯】 1、12月2日新疆籽棉收购均价稳中略有下跌。其中机采棉收购均价集中在6.8-7.2元/公斤，手摘棉收购均价集中在6.9-7.2元/公斤。 2、近期全美多地出现降雨，旱情区域整体缩减。从棉区情况看，干旱面积虽然再度减少，但整体转好程度较为有限，后期需关注整个冬季降雨对于旱情的改善程度进而对于新年度植棉的相关影响。3、近日巴基斯坦国内纱厂表示后道企业需求不强，且压价意愿强烈，因此纺纱利润难言乐观。整体来看，巴基斯坦纱线和纺织品市场普遍仍旧低迷。 【市场逻辑】 下游需求不振，期市难以反弹。不过，距离主力合约CF2401交割愈来愈近，新花成本与期货价格倒挂正促使期现价格逐步收敛。近期市场博弈“2401合约期限回归”和“下游需求不振”。目前01-05合约贴水330元/吨，近期还有进一步扩大空间。 【交易策略】 本周以震荡思路为主，可以反套01/05合约。 目录 一、市场行情.....................................................................................................................................................3（一）棉花&棉纱期货市场.......................................................................................................................3（二）多空持仓数据一览.........................................................................................................................3（三）棉花&棉纱现货市场.......................................................................................................................4二、基本面动态.................................................................................................................................................5（一）现货及基差数据.............................................................................................................................5（二）仓单数据.........................................................................................................................................5（三）替代品比价关系.............................................................................................................................6三、棉花期权.....................................................................................................................................................6（一）期权成交量.....................................................................................................................................6（二）波动率分析.....................................................................................................................................7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 （二）多空持仓数据一览 （三）棉花&棉纱现货市场 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年12月4日，新疆地区棉花现货价格16170元/吨，日环比上涨10元/吨。新疆地区棉花基差1240元/吨，日环比下跌15元/吨。内外棉价差3519元/吨，日环比收窄115元/吨。 （二）仓单数据 （三）替代品比价关系 三、棉花期权 （一）期权成交量 （二）波动率分析 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。