股指期货日报：市场情绪好转，指数探底回升

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 策略摘要 市场预计美国加息已结束，标普500指数创年内新高，关注美联储决议和通胀数据。国内宏观政策不断推进，关注全盘经济，支持外贸企业拓展国内市场，积极因素增多，权益市场情绪回暖，指数探底回升，权重和题材都有拉升，北向资金流出收窄，当前股指处在低位，机遇大于风险，建议逢低布局。 核心观点 ■ 市场分析 宏观政策不断。宏观方面，国务院办公厅印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》，支持外贸企业拓展国内市场，组织开展外贸优品拓内销系列活动。支持内贸企业采用跨境电商、市场采购贸易等方式开拓国际市场。深化内外贸一体化试点，鼓励加大内外贸一体化相关改革创新力度。海外方面，市场预计美联储加息已经结束，可能不会很快讨论降息。 指数见底回升。现货市场，A股三大指数探底回升，午后权重板块发力，指数拉升翻红，近4000只个股收红。行业方面，多数板块上涨，传媒、煤炭、国防军工领涨，仅食品饮料、房地产、有色金属、钢铁行业下跌。两市成交小幅放量，成交额约为9100亿元，午后北向资金流出金额收窄，全天净卖出33亿元。美股方面，标普500指数创年内新高，关注美联储决议和通胀数据。 基差分化。期货市场，IF、IH基差收窄，IC、IM基差扩大；当日期指成交量和持仓量上升。 ■ 策略 单边：买入套保 ■ 风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 期货研究报告|股指期货日报2023-12-12 市场情绪好转，指数探底回升 研究院 FICC组 研究员 蔡劭立  0755-23887993  caishaoli@htfc.com 从业资格号：F3056198 投资咨询号：Z0015616 高聪  021-60828524  gaocong@htfc.com 从业资格号：F3063338 投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 股指期货日报丨2023/12/12 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 9 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 要闻 .................................................................................................................................................................................................... 3 宏观经济图表 .................................................................................................................................................................................... 4 现货市场跟踪图表 ............................................................................................................................................................................ 5 股指期货跟踪图表 ............................................................................................................................................................................ 6 图表 图 1: 美元指数和A股走势丨单位：无，点 ................................................................................................................................... 4 图 2: 美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点 ........................................................................................................................ 4 图 3: 人民币汇率和A股走势丨单位：无，点 ............................................................................................................................... 4 图 4: 美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无 ................................................................................................................ 4 图 5: A股行业日度涨跌幅丨单位：% ............................................................................................................................................. 6 图 6: 北向资金累计净流入金额丨单位：亿元 ................................................................................................................................ 6 图 7: 两融余额丨单位：亿元 ............................................................................................................................................................ 6 图 6: IF基差（期货-现货）丨单位：点 .......................................................................................................................................... 7 图 7: IH基差（期货-现货）丨单位：点 .......................................................................................................................................... 7 图 6: IC基差（期货-现货）丨单位：点 .......................................................................................................................................... 8 图 7: IM基差（期货-现货）丨单位：点 ......................................................................................................................................... 8 表1： 国内主要股票指数日度表现 ................................................................................................................................................. 5 表2： 主要股票指数估值（分位数取值为近五年） ..................................................................................................................... 5 表3： 主要股票指数情绪指标 ......................................................................................................................................................... 5 表4： 股指期货日度表现 ................................................................................................................................................................. 6 表5： 股指期货持仓量和成交量 ..................................................................................................................................................... 7 表6： 股指期货基差（期货-现货） ................................................................................................................................................ 7 表7： 股指期货跨期价差 ................................................................................................................................................................. 8 股指期货日报丨2023/12/12 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 9 要闻 1. 工信部、财政部、税务总局发布公