股指期货日报：中央汇金增持宽基ETF，指数探底回升

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，拜登连任面临较大不确定性，民调结果显示，特朗普对拜登的优势不断扩大，三大股指全线收跌。二季度大资金继续购入宽基ETF，其中中央汇金增持沪深300ETF超3000亿元，市场被动投资意愿加强。指数探底回升，大盘股指数近期维持修复态势，整体趋势强于中小盘指数，重要点位之下持续看多IH策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 全会推进高质量发展。宏观方面，二十届三中全会于7月15日至18日在北京举行，全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。全会分析了当前形势和任务，强调坚定不移实现全年经济社会发展目标。要落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能，扎实推进绿色低碳发展。要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措。海外方面，美国上周初请失业金人数24.3万人，较前一周大幅增加2万人，创5月初以来最大增幅。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数探底回升。现货市场，A股三大指数探底回升，午后涨幅扩大，创业板指涨1.25%。行业方面，板块指数涨多跌少，国防军工、电力设备、公用事业行业领涨，传媒、计算机、电子行业跌幅居前。市场成交保持在7000亿元下方，沪深两市成交额6722亿元，当日北向资金净买入约14亿元。二季度，中央汇金增持沪深300ETF超3000亿元。美股方面，政治层面，拜登连任面临较大不确定性，民调结果显示，特朗普对拜登的优势不断扩大，三大股指全线收跌，道指跌1.29%。 期指活跃度提升。期货市场，临近交割，期指当月合约基差基本收敛。成交持仓方面，期指各大品种成交量和持仓量均增加。 ■策略 单边：IH2409买入套保；套利：多IH2409空IM2409 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.日本6月未季调商品贸易帐顺差2240亿日元，预期逆差2400亿日元，前值逆差12213亿日元修正为12201亿日元；6月季调后商品贸易