每日财经评论

每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月11日 www.EmperorCapital.com 1 觀望歐美央行議息 金蝶引入卡塔爾國主權財富基金 今日焦點 1) 上周公布的非農就業數據勝預期，反映美國就業市場仍強韌，本周四美聯儲將公佈12月利率決議，市場預期將按兵不動。英國央行、歐洲央行亦將相繼公布決議。同時經濟數據方面，本周美國將公布11月CPI、PPI，中國將公布11月社會消費品零售、社融、房價等數據。內地CPI再中央政治局會議召開，首提「改善社會預期，以進促穩」，市場憧憬財政政策擴張。港股市場仍疲弱，恆指料短期未能擺脫反覆向下格局，本周在16000點至16600區間上落。 2) 中國證監會擬調降公募基金的證券交易佣金費率，留意券商股。金蝶國際(00268)配售1.546億股予卡塔爾國主權財富基金子公司，佔擴大後股本4.26%，每股認購價10.1元，較前收市價折讓2.7%，集資淨額15.61億元。舜宇光學科技(02382)11月手機鏡頭出貨量同比上升29.3%，手機攝像模組出貨量同比上升49.9%。龍湖集團(00960) 11月份實現總合同銷售額105.1億人民幣，按年減少39.8%，合同銷售面積72.7萬平方米。李寧(02331)向恒地(00012)收購北角的商業大廈「港匯東」，代價為22.08億元。 市況回顧 非農就業數據勝預期，反映美國勞動力市場充滿韌性，美聯儲短期內降息的預期降溫。十年期美債收益率迅速重上4.20%，國際原油價格反彈，唯全周續跌。納指收漲0.45%，標普收漲0.41%，道指收漲0.36%。 A股回落，滬指漲0.11%報2969點，深證成指漲0.36%，創業板指漲0.8%，大市成交9617億元人民幣。多模塊AI板塊走強，地產股走弱。港股震蕩，恒指、國指分別下跌0.07%及0.31%，恒生科技指數跌0.38%。阿里巴巴漲逾1%。東方甄選漲2.7%。內房股尾盤跌幅擴大，融創挫逾19%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,334 16,464 16,249 -12 -0.07 20,079 恒生科技指數 3,706 3,752 3,674 -14 -0.38 4,550 上海綜合指數 2,970 2,981 2,962 3 0.11 3,291 深圳綜合指數 9,554 9,593 9,501 34 0.36 11,184 道瓊斯工業平均指數 36,248 36,296 36,062 130 0.36 納斯達克綜合指數 14,404 14,417 14,265 64 0.45 標普500指數 4,604 4,609 4,574 19 0.41 德國DAX指數 16,759 16,783 16,630 130 0.78 日經225指數 32,308 32,604 32,205 -550 -1.68 VIX恐慌指數 12.4 13.2 12.4 -0.7 -5.44 紐約油價 71.2 71.6 69.5 1.9 2.73 黃金 2,004.7 2,034.1 1,994.7 -23.8 -1.17 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,353 16,506 16,273 -0.18 98,735 125,011 19 21,259 恒指下月 16,435 16,583 16,360 -0.20 1,743 6,197 101 21,259 國期即月 5,606 5,665 5,574 -0.44 110,822 371,006 8 7,189 國期下月 5,638 5,680 5,606 -0.35 2,152 43,513 40 7,217 科指即月 3,716 3,761 3,685 -0.46 68,985 204,565 10 4,427 科指下月 3,737 3,775 3,708 -0.40 138 9,269 31 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 60.00 61.23 2.06 52.10 700 騰訊 305.60 303.91 -0.55 362.40 939 建行 4.44 4.40 -0.81 5.84 1398 工行 3.63 3.59 -1.05 4.71 1299 友邦 63.85 63.39 -0.73 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.249 0.076 -0.004 德國10年期國債 2.276 0.085 -0.086 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月11日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 東方甄選(1797.HK)-不斷打造其直播生態，前景正面 這個星期大市仍然疲弱，恆指續試年內低位，預期在欠缺催化劑的情況，年底升市及基金粉飾的機會不算大。然而，個別股份仍有逆市表現，東方甄選是其中之。東方甄選公布去年業績後，股價調整已逾3個月，至本周開始有轉勢跡象，可以再留意。 東方甄選定位是做一家專注於為客戶細心甄選優質產品的直播平台、一家以「東方甄選」自營農產品為核心產品的產品和科技公司；以及一家為客戶提供愉快體驗的文化傳播公司。直播渠道主要通過抖音，而自營產品的數量已超過120個。 去年業績扭轉多年虧損，經調整的核心盈利為10.9億(人民幣·下同)，主要受惠於自營品牌電商業務的快速增長。東方甄選去年收入約45億，按年增長6.5倍，毛利率達38%，而增長動力主要來自直播電商業，在抖音的GMV達100億元。 最近，東方甄選作出兩個企業行動，首先是出售教育業務予母公司，現金作價心16.5億，剝離教育業務後，將更專注於自營產品及直播行業；其次是向母公司發行5135萬股，作價HK$31.75，集資15億，兩個企業活動讓東方甄選取得31.5億，加上其手持現金約11億，足夠未來發展其電商業務。 架構重組後，東方甄選的業務方向將更清晰，有利市場重訂估值。此外，抖音之外，東方甄選開闢淘系及自有APP。抖音關注人數已達4180萬人，仍在持續增長當中，而自有APP會員體系，持續優化中，粘性高。東方甄選正在不斷打造其直播生態，前景正面。現價市盈率約28倍，估值更合理，現時是合適進場時機，建議HK$33.0吸納，上望HK$38，止蝕可定於HK$30。 前收市價：HK$33.65 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2023年12月11日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  中國11月份的年率通脹為-0.5%，低於前值的-0.2%。預測值為-0.1%。  中共中央政治局12月8日召開會議，對今年國內經濟形勢做出了總結判斷，並進一步分析研究2024年經濟工作。會議認爲，今年我國經濟形勢「回升向好」，同時明確強調做好明年經濟工作，要「統籌高質量發展和高水平安全，切實增強經濟活力、防範化解風險、改善社會預期，鞏固和增強經濟回升向好態勢」。  金蝶國際(00268)配售1.546億股予卡塔爾國主權財富基金子公司，佔擴大後股本4.26%，每股認購價10.1元，較前收市價折讓2.7%，集資淨額15.61億元，所得款項淨額約80%用作進行潛在資本市場交易，包括潛在收購、潛在股份回購等；餘額用作集團的一般營運及營運資金。  深圳國際(00152)公布，已就建議分拆兩個物流園項目於深圳證券交易所獨立上市提出申請，並於12月8日收到中國證監會的受理通知。  李寧(02331)向恒地(00012)收購北角的商業大廈「港匯東」，代價為22.08億元，擬將購買物業作為集團香港總部。  港華智慧能源(01083)公布關連交易，向控股股東中華煤氣收購智慧能源業務，包括上電能源50%、吉電能源50%及宿遷光伏100%股權，現金總代價約6,109萬人民幣。  特殊目的收購公司Vision Deal(07827)公布，就特殊目的收購公司併購交易簽訂協議，將導致Vision Deal與趣丸集團(Quwan Holding)合併，以及趣丸集團作為繼承公司於聯交所上市。目標合併總股權價值為82.15億元。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入28.09億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 1356百萬 686.1百萬 2042.1百萬 688041 海光信息 430.1百萬 1268.4百萬 1698.5百萬 688271 聯影醫療 234.2百萬 1248百萬 1482.2百萬 603259 藥明康德 830.7百萬 372.8百萬 1203.6百萬 603501 韋爾股份 616.4百萬 273.4百萬 889.8百萬 2800 盈富基金 1300.5百萬 2.2百萬 1302.8百萬 883 中國海洋石油 646.4百萬 121.2百萬 767.6百萬 3690 美團－Ｗ 340.8百萬 406.5百萬 747.3百萬 700 騰訊控股 333百萬 357.9百萬 691百萬 939 建設銀行 98.4百萬 493.6百萬 592百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入19.91億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300308 中際旭創 1006.2百萬 594.3百萬 1600.4百萬 300750 寧德時代 906.1百萬 686.3百萬 1592.4百萬 625:SZ 長安汽車 938.9百萬 473.7百萬 1412.6百萬 300760 邁瑞醫療 433.4百萬 797.9百萬 1231.3百萬 977:SZ 浪潮信息 719.9百萬 101.8百萬 821.7百萬 700 騰訊控股 445.3百萬 544.1百萬 989.4百萬 3690 美團－Ｗ 794.3百萬 116.6百萬 910.9百萬 1810 小米集團－Ｗ 73.4百萬 490百萬 563.4百萬 2800 盈富基金 491百萬 1.2百萬 492.2百萬 1024 快手－Ｗ 85.7百萬 282.1百萬 367.8百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 2800 盈富基金 16.46 -0.06% 59.92億 700 騰訊控股 305.6 -0.72% 50.59億 3690 美團－Ｗ 86.65 0.64% 42.48億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 70.5 1.15% 36.65億 1299 友邦保險 63.85 1.92% 20.60億 2828 恒生中國企業 56.66 -0.32% 20.26億 3033 南方恒生科技 3.638 -0.33% 18.19億 2269 藥明生物 29.35 -2.00% 14.90億 1211 比亞迪股份 210.8 -1.03% 14.42億 9999 網易－Ｓ 165 0.30% 13.80億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 96 友成控股 1.68 223.08% 3.46萬 2323 融科控股 0.023 43.75% 4.14萬 2246 快狗打車 0.67 41.05% 1.57千萬 8621 METROPOLIS CAP 0.039 39.29% 6.38萬 1004 中國智慧能源