黑色产业日报

黑色产业日报 黑色产业团队 2023/12/8 简要观点 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 ◆螺纹钢 周四，螺纹钢期货价格大幅上涨，现货方面，杭州螺纹4080（+30），唐山迁安普方坯3670（+50），关注12月即将召开的中央经济工作会议，目前市场对政策抱有较高期待。后市展望：（1）最近一期表需回升至259万吨/周，临近年底，预计后期需求还会季节性走弱；（2）供给维持在261万吨/周，目前螺纹钢长、短流程利润水平均不高，螺纹产量大幅提升空间有限；（3）成本仍有支撑，原料低库存+钢厂冬储补库预期，短期原料现货价格坚挺。整体而言，基本面供需双弱，矛盾不大，短期跟随原料价格波动，震荡运行为主。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 研究员 姜玉龙咨询电话：027-65777096从业编号：F3022468投资咨询编号：Z0013681 宋文超 咨询电话：027-65777097从业编号：F03087514投资咨询编号：Z0019485 ◆热轧卷板 成本端，本月煤炭、铁矿价格均有上涨，随着铁水产量的支撑，后续原料端价格或持续上涨。供给侧，当下盈利钢厂盈利比例39.39%，环比上月增22.94%。在部分钢厂投产、转产后，热卷产量环比增7.05万吨至319.91万吨。需求端，11月地产销售数据持续低迷，各数据均处同期低位，地产实际情况难言好转，但是政策方面的宏观利好预期较强。其他需求方面，目前制造业运行情况有所好转，大型市政类工程年底有赶工任务，且出口趋于好转，热卷需求短期仍有支撑。总的来看，后期供给端较为平稳，短期内需求还有支撑，宏观乐观预期仍存，回调做多思路。关注12月中下旬重要会议。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 张佩云 咨询电话：027-65777100从业编号：F03090752投资咨询编号：Z0019837 联系人 殷玮岐从业编号：F03120770 ◆铁矿石 周四，铁矿期货价格震荡偏强运行，现货方面，青岛港PB粉998涨9，超特粉875涨10。基本面来看：钢厂库存继续增加，247家样本钢厂铁矿石库存 环比增加152.83万吨；港口库存大幅上升，45港库存环比增加317.31万吨；供应端，最近一期全球铁矿石发运总量环比减少15.4万吨，处于中性偏高水平；需求端，日均铁水产量环比减少5.15万吨至229.30万吨。整体而言，临近年底钢厂检修增多，铁水产量下行，铁矿库存出现回升，现实供需格局在转差，且交易所对铁矿石限仓、提保，发改委也多次喊话，大幅上涨空间有限，建议暂时观望。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) ◆玻璃 供给端，青海耀华特种玻璃有限公司600T/D一线原产白玻，已于12月5日放水冷修。信义超薄玻璃（东莞）有限公司500T/D一线原产水晶灰玻璃，于12月4日投料转产欧洲灰玻璃。浙江旗滨玻璃有限公司600T/D陶堰一线原产白玻，于今日（12月7日）放水停产。需求端，今日国内浮法玻璃市场价格大稳小动，出货尚可。华北价格走稳，交投一般，预计短日或暂偏稳；华中部分厂提涨1-2元/重量箱，产销情况不一，目前出货暂显平稳；华东市场主流走稳，中下游按需采购，交投氛围尚可；今日华南市场旗滨、龙泰、南宁厂白玻价格上调1元/重量箱，其他厂暂稳价出货；西南贵州毕节明钧、黔玻永太涨1元/重量箱。综合来看，目前需求一般，宏观政策利多情绪明显，玻璃期价或继续偏强运行。关注12月中下旬重要会议。（数据来源：同花顺iFinD，卓创咨询） ◆双焦 焦煤：供应方面，前期因矿难影响主产地部分停产的煤矿有所复产，但整体供应较前期暂无明显增加，煤矿产量仍不能得到有效释放，焦煤供应增量有限。需求方面，焦钢博弈持续，焦炭开启第三轮提涨，不过焦企成本不断抬升，产地焦企生产积极性较为有限，大多维持前期限产力度，以刚需补库为主；市场情绪逐步回落，终端钢厂生产动力较前期不足，整体开工维稳，厂内原料库存延续降势，季节性补库趋势在有所放缓。综合来看，短期焦煤震荡运行，重点关注下游需求变化情况。（数据来源：Mysteel，同花顺）焦炭：供应方面，主产地焦企利润多处于倒挂状态，生产积极性不高，且部分亏损较多的焦企有加大限产力度的趋势，焦企厂内焦炭库存维持低位运 行，焦炭供应继续收紧。需求方面，第三轮提涨开启，焦钢博弈持续，部分未接受涨价的钢厂原料到货速度有所放缓，但下游整体焦炭库存有限，刚需支撑较强。综合来看，短期内焦炭呈现震荡格局，后期关注钢材的价格走势以及上下游企业的库存变化情况。（数据来源：Mysteel，同花顺） ◆产经要闻 1.12月6日，力拓在悉尼举行2023年投资者研讨会，力拓集团首席执行官表示从采矿到加工，业务正面临前所未有的庞大需求。并明确皮尔巴拉铁矿业务中期系统年产能达到并维持在3.45-3.6亿吨的路径，其中包括正在进行中的罗德岭（Rhodes Ridge）项目预可行性研究，该项目是皮尔巴拉地区尚未开发的最优质的铁矿石矿床。 2.12月7日，中国钢铁工业协会副会长骆铁军出席2023年全国废钢大会，他表示钢铁行业整体生产经营面临极大挑战，行业总体呈现“高产量、高成本、低效益”两高一低的状态。今年前10个月，全国粗钢产量8.75亿吨、同比增长1.4%，钢材产量增长5.7%，钢材出口（7473万吨）增长34.8%，但行业效益不尽人意，铁矿石焦煤等原料成本居高不下，协会会员企业利润同比下降27%，利润率只有1.38%，亏损面达到42.35%。面对严峻的环境，钢铁行业积极贯彻新发展理念，深入推动高端化、智能化、绿色化转型，高质量发展扎实推进。钢铁企业积极适应市场变化，坚持“以销定产、以效定产、以现定销”的三定原则，努力维护行业稳定运行。 3.据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年11月销售各类挖掘机14924台，同比下降37%，其中国内7484台，同比下降48%；出口7440台，同比下降19.8%。2023年1-11月，共销售挖掘机178320台，同比下降27.1%；其中国内82355台，同比下降43.5%；出口95965台，同比下降2.81%。 4.上期所公告，自2023年12月11日交易（即12月8日晚夜盘）起：螺纹钢期货RB2405合约交易手续费调整为成交金额的万分之一，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。 5.国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，其中提到，严禁新增钢铁产能。推行钢铁、焦化、烧结一体化布局，大幅减少独立焦化、烧结、球团和热轧企业及工序，淘汰落后煤炭洗选产能；有序引导高炉—转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢。到2025年，短流程炼钢产量占比达15%。京津冀及周边地区继续实施“以钢定焦”，炼焦产能与长流程炼钢产能比控制在0.4左右。 数据来源：卓创、同花顺、Mysteel、公开信息整理、中国煤炭资源网、长江期货 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：027-65777137网址：http://www.cjfco.com.cn