金融期货周报：外贸稳中向好，股指继续磨底

华安期货投研金融期货周报 外贸稳中向好，股指继续磨底 ∟.投资逻辑要点 宏观动态：国内，11月，外贸稳中向好态势进一步巩固。海外，IMF称美国经济“相当有韧性”，高频指标显示未来增长势头将有所减弱。 股指期货：财政部就《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，其中股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%受到市场关注，有助于为国内市场带来更多增量资金。国内积极政策叠加，未来政策空间值得期待，美元及美债收益率高位回落，均给A股带来利好。A股信心有望逐步修复。 金融期货团队： 分析师：曹晓军期货从业资格证号：F3008012投资咨询从业资格：Z0010934 国债期货：国债期货收益率曲线继续短端回升、长端持稳，利差延续小幅收窄。期货近一周涨跌互现，30年期国债期货上行。当前逆周期调节背景下，货币环境稳健偏松，收益率或仍有下行空间。 宏观动态及大类资产走势 ∟.热点资讯及宏观动态 国内： 证监会主席易会满重磅发声表示，全力维护资本市场平稳运行，更好发挥资本市场枢纽功能。 工信部副部长辛国斌表示，将进一步抓好惠企减负政策实施落地，推动十大重点行业稳增长方案贯彻落实。 国家发改委就当前宏观经济形势答记者问称，中国经济发展仍然具备较多有利条件和支撑因素。 财政部就《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，其中股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%受到市场关注，有助于为国内市场带来更多增量资金。 11月财新中国服务业PMI录得51.5，较10月回升1.1个百分点，为近三个月来最高。当月财新中国综合PMI从10月的50升至51.6，创近三个月来新高，反映中国企业生产经营活动改善。 近期多个国际组织和外资金融机构相继上调2023年中国经济增长预期，并表示对2024年中国经济充满信心。 海外： IMF称美国经济“相当有韧性”，高频指标显示未来增长势头将有所减弱。 ∟.热点资讯及宏观动态 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 海关总署7日发布数据显示，继10月份我国货物贸易进出口增速由前期的同比下降转为增长0.9%后，11月份的货物贸易进出口增速进一步提升至1.2%，进出口总值为3.7万亿元，外贸稳中向好态势进一步巩固。 今年前11个月我国外贸出口21.6万亿元，同比增长0.3%。拉动增长的主力仍是机电产品，出口增长2.8%，出口总值占同期出口总值近六成。同期我国外贸进口延续向好势头，同比增长0.6%。 ∟.金融市场 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 近一周，沪深300指数继续下探，依然偏弱；10年期国债收益率微升2BP。 近一周主要资产走势：商品方面，原油明显走弱，黄金冲高回落，总体持平；权益类资产方面，亚洲主要股指下跌，欧美主要股指涨跌互现。 ∟.资产走势 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 美元指数近一周先扬后抑，总体小涨，位于年内平均水平附近。美国十年期国债收益率最新为4.14%，月内下降23BP，延续近期高位回落的态势。 股指期货及现货一周表现 ∟.行情数据 ∟.股票指数现货 周度 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 截至周四，主要指数：上证指数、深证成指、创业板指、科创50涨跌幅分别为-2.16%、-2.06%、-2.5%、-2.31%。股指标的指数，沪深300、上证50、中证500、中证1000，涨跌幅分别约为-2.63%、-3.28%、-1.54%、-1.78%。 ∟.市场风格 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 截至周四，上证各风格指数全数下跌，成长类指数跌幅更大。 国债期货一周市场表现 ∟.行情数据 ∟.利率水平 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 数据来源：同花顺、华安期货投资咨询部 【华安解读】 资金面总体维持宽松，最新隔夜Shibor报1.62%，7天期Shibor报1.76%。最新国债收益率，1年期为2.39%，10年期为2.67%，短端收益率升5BP，长端持稳，利差继续收窄至28BP。 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，华安期货投资咨询部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 网址：www.haqh.comEmail:tzzx@haqh.com电话：0551-62839067公司地址：安徽省合肥市蜀山区潜山路190号华邦世贸中心超高层写字楼40、41层