通信：谷歌发布Gemini、TPUv5p，AI再提速

谷歌Gemini与TPUv5p：技术创新与市场影响

Gemini1.0: 引领大模型泛化新时代

• 功能亮点：谷歌正式推出了Gemini1.0，这款模型具备原生多模态能力，能主动泛化并无缝理解、操作和组合文本、代码、音视频、图像数据，未来可利用额外的多模态数据进行推理优化。
• 模型尺寸：Gemini提供三种尺寸——Ultra（最大、最强）、Pro（中等体积，适合多任务处理）和Nano（适用于手机等边缘设备），展示出广泛的适用性和灵活性。

Gemini的影响与范式转变

• 潜力超预期：Gemini展示了大模型泛化能力的新范式，有望加速人工智能生成内容(AIGC)向人工智能代理(AIAgent)的转变，推动行业对泛化能力的关注和探索。

TPUv5p: 算力革命的里程碑

• 性能提升：TPUv5p较上一代TPUv4在训练性能上有2.8倍的提升，内存带宽提升3倍，芯片间互联带宽增加至4.8Tbps，单个POD中的芯片数量翻倍至8960颗。
• 市场影响：谷歌作为自研算力的重要参与者，为供需双方提供了新的选择，从供应角度看，这促进了技术的良性竞争；从需求角度，激烈的市场竞争有助于降低算力使用成本。

基础技术迭代与创新

• 液冷技术：在高密度算力环境下，谷歌采用液冷技术，数据中心PUE值的降低表明大规模应用了液冷方案，同时，显存带宽和芯片互联带宽的翻倍带来了光连接带宽和器件用量的增长。
• 市场趋势：英伟达的H200提前发布预示着光模块1.6T/3.2T时代的加速到来，随着谷歌、华为等大厂的加入，这一进程将进一步加速。

投资建议与风险提示

• 关注领域：重点关注光通信带宽升级和服务器液冷渗透率提升两大赛道。
• 具体建议：建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、光库科技、联特科技等光通信领域龙头，以及英维克等服务器液冷领域的系统集成厂商。
• 风险提示：AIGC发展、算力建设及商业竞争风险需密切关注。

本总结基于提供的文字内容，详细阐述了Gemini1.0和TPUv5p的技术亮点、市场影响及投资机会，并指出了潜在的风险因素。