PX及PTA期货及期权日常报告

期货研究院 摘要 能源化工研究中心 【行情复盘】 作者：成雪飞从业资格证号：F3079516投资咨询证号：Z0017981联系方式：-- 期货市场:周五夜盘，PTA2401合约价格上涨26元/吨，涨幅0.46%，收于5734元/吨；PX2405合约价格上涨10元/吨，涨幅0.12%，收于8388元/吨。 现货市场：截至12月1日当周，PTA现货价格跌84至5706元/吨，基差跌至2401+0；PX现货价格收1001美元/吨CFR中国，周度上涨2美元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月03日星期日 【重要资讯】 原油端：OPEC+会议成功召开，宣布明年一季度继续自愿减产，同时由于属自愿性质，市场普遍质疑其减产执行力，实际减产效果可能大打折扣下，原油市场维持疲软运行。 PX供应端：华东一炼厂此前PX开工率降至50%附近，近日逐步恢复，PX开工负荷不断提升，原油价格整理运行，PX期现货价格整理为主。 PTA供需方面：四川能投100万吨装置重启中，山东威联石化250万吨装置29日检修，预计12月中重启，英力士110万吨装置重启，逸盛大化600万吨装置1号起降负至7-8成，预计一周时间；聚酯开工负荷89.7%，周度回落0.1%，PTA供给回落下，加工费回升。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 库存方面：PTA工厂库存5.02（-0.12）天，聚酯工厂PTA原料库存天数6.94（-0.06）天，织造企业原料库存天数16.62（+0.26）天，终端织造订单天数14.58（-0.09）天。PTA工厂库存小幅下滑，下游刚需为主，聚酯工厂原材料库存小幅下降，周内涤纶长丝企业优惠放量，终端织造企业逢低刚需补入，原料库存窄幅上升。【主要逻辑】 近期PTA需求稳定，PTA装置降负荷，短期提升PTA供需边际好转下，提振PTA价格，若成本端企稳，价格有望迎来反弹行情，PX紧跟PTA价格波动为主。 【交易策略】关注择机参与多单机会风险关注：原油继续大幅下跌 图目录 图1：PTA期货收盘价（连续）............................................................................................................................................................2图2：PTA华东地区主流价格................................................................................................................................................................2图3：PX国际市场价................................................................................................................................................................................3图4：PX期货收盘价（连续）..............................................................................................................................................................3图5：PTA1-5合约价差季节性走势图................................................................................................................................................3图6：PTA5-9合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图7：PTA9-1合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图8：PTA01合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................4图9：PTA05合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................5图10：PTA09合约基差季节性走势图................................................................................................................................................5图11：PTA现货加工费...........................................................................................................................................................................5图12：PTA05合约期货加工费..............................................................................................................................................................6图13：PTA净多头前20排名..................................................................................................................................................................6图14：PTA净空头前20排名..................................................................................................................................................................6图15：PTA净多头前20变化..................................................................................................................................................................7图16：PTA净空头前20变化..................................................................................................................................................................7图17：PX净多头前20排名.....................................................................................................................................................................7图18：PX净空头前20排名.....................................................................................................................................................................8图19：PX净多头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图20：PX净空头持仓前20变化............................................................................................................................................................8图21：PTA90天历史波动率..................................................................................................................................................................9图22：加权隐含波动率.........................................................................................................................................................................9图23：PX看跌期权加权隐含波动率...................................................................................................................................................9图24：PX看涨期权加权隐含波动率....................................................................................................................