2019 WealthTECH 报告

在此问题中： I.IntroductionII.WealthTech市场WealthTech使用案例并购市场活动私募市场活动III.IV.V.VI.Valuations七、数字财富的未来管理VIII.公司简介WealthTech创新者IX.X.关于Drake Star PartnersAppendixI.并购交易私募II. I. Introduction 在最近由德雷克之星合作伙伴策划的WealthTech交易之后，例如rplan的销售到InvestCloud和Gambit的我们决定将多数股权出售给法国巴黎银行资产管理公司我们对这一部门的看法与本报告。 由于新的技术密集型，财富管理领域面临着巨大的变化solutions. Values at stake are significant given the size and the growth rate of the underlying wealth管理部门(2016年全球85万亿美元，到2020年将达到101万亿美元，+ 6%复合年增长率）。 财富管理和金融部门一直是技术密集型的。在20世纪90年代，金融业是最早进入监控和计算领域的行业之一。数据和全球化的推动推动了技术整合。 专门用于财富管理行业的软件解决方案并不是最近的。Avaloq和Temenos是银行软件开发的两位领导者，一直在分发他们的产品自1990年代以来。银行的私人银行部门和独立财富管理公司已经集成技术以面对新的盈利问题并恢复其利润率。但是最新的技术趋势将对传统解决方案产生更深远的影响。 财富管理参与者，客户预期和趋势往往因主要地理位置而异： 联系人: Julian Ostertag,执行合伙人,慕尼黑julian. ostertag @ drakestar. com Christophe Morvan,执行合伙人,巴黎christophe. morvan @ drakestar. com Michael Metzger合伙人,洛杉矶michael. metzger @ drakestar. com Kasper Kruse Petersen合伙人,伦敦kasper. petersen @ drakestar. com 德雷克之星合作伙伴www. drakestar. com II. WealthTech市场 FINTECHS的崛起 2008年全球金融危机促进了FinTechs的加速发展。FinTech公司已经使用在线和移动设备建立了他们的服务渠道和关键流程的数字化，以提供更快、更方便、更便宜的解决方案。在2010年代，作为全球经济复苏，FinTechs获得了银行和投资者的信任。该行业受到全球采用高速和安全的互联网和无处不在的智能手机及其技术。银行开始收购FinTechs以恢复其利润率和吸引新的和年轻的客户群。随着筹集资金变得更加容易，金融投资者投资于金融科技公司以期在相对较短的时间内将其技术货币化。 *筹款和并购交易* *截至2018年8月 影响当前财富管理市场的三大趋势 自2008年全球金融危机以来，财富管理市场面临强化的监管框架和成本压力。各种趋势正在推动当前和未来的财富管理市场，使财富管理公司面临保证金压力，并发生变化传统的财富管理框架。 1.全球法规的增加 金融市场的监管一直在重塑财富管理市场： ▪提倡绝对透明： ▪反洗钱：确保受到诸如United之类的法规支持的投资可追溯性States ’国外账户税收遵从法(FACTA)，英国的离岸投资报告基金状态(RFS)，MiFID II，欧洲工会的一般数据保护条例(GDPR)等。▪▪▪▪“知道你的客户“(KYC)：在任何交易发生之前评估潜在客户的风险状况对法律的责任隐私政策和私人数据管理保护和确保网络安全 ▪加强顾问职责(适用于传统RIA，也适用于机器人顾问)： ▪披露的实质和陈述，这意味着能够： ▪▪▪解释业务模型、算法和相关风险解释并明确定义咨询服务的范围提供清晰切实的披露说明 ▪提供合适的建议和量身定制的投资： ▪▪会议客户requirements采取行动客户最佳利益 ▪有效的合规计划： ▪▪回溯测试，更改和监控其算法保持客户信息安全 ▪确保持续改进： ▪▪Improvement of客户服务永久重新评估客户风险状况，以及必要时重新平衡投资组合 2.投资者赋权 ▪监管变化赋予投资者权力，使他们能够降低咨询费。费用和财富经理收取的佣金越来越受到监管。法律，如英国的零售分销审查有蓬勃发展，限制甚至禁止咨询委员会▪▪透明度竞赛迫使财富管理公司为客户提供最佳资产组合，并经常向客户提供成本较低的被动管理投资越来越多的数据及其便利的访问使投资者能够更加了解和批评投资建议和寻找更便宜、更创新的解决方案。他们正在走向复杂和定制的服务这可以通过技术解决方案来实现 3.加速数字化和新技术 数字化和新技术正在通过人工智能、机器人、大数据和区块链影响整个价值链requesting significant investment. As each segment is tech - intensive, only specially players can survive. Various actors rely on diverse策略包括： ▪收购：WealthTech市场广泛分散，银行或资产管理公司开始收购初创企业并进行整合市场。示例：Ally于2015年5月以2.75亿美元收购Tradeking▪合作伙伴关系：FinTechs越来越多地与银行和资产管理公司合作，寻求通过以下方式提高盈利能力的新方法低成本但易于使用和理解的产品和服务▪▪战略投资示例：贝莱德自2017年6月开始投资机器人顾问（如可扩展资本）混合解决方案和机器人顾问的内部开发：高盛，摩根士丹利和富达投资其他人选择开发内部解决方案 WealthTECH的发展 WealthTech涵盖由任何技术（内部或外包）组成的创新，以帮助与财富管理相关的公司在他们的活动中。WealthTech公司专注于通过识别价值链中的低效率来改变行业。好处包括更有效的投资组合管理、更好的资产流动性、改善的客户体验、成本透明度、改进的建议和更清晰的交易技术。 WealthTech公司处理整个财富管理价值链： 价值链的关键发展 客户获取 WealthTech使公司能够通过变得更加 高效和更智能。它还有助于开辟新的收购渠道和目标群体。此外，数字解决方案可降低成本，并允许公司收购更多客户在较短的时间内。新的分析软件还可以让公司利用他们的数据，以便更好地了解客户，并随后战略性地识别和解决特定的客户群体。 客户入职 客户关系的前90天对于为未来奠定稳定的基础至关重要。技术支持顾问进行符合监管的KYC流程和这有助于收集见解和理解客户needs. An automated onboarding平台允许顾问管理客户生命周期，集中数据，从而减少行政工作，以便顾问专注于客户。 产品结构化工具 个性化的投资组合建立在定性和定量的客户数据之上在入职过程中收集。技术使用数据来建立准确的投资符合客户风险状况的策略。 交易建议和执行 交易建议正在从纯粹的人工操作流程转变为高度自动化的流程。技术正在通过使用高级算法提供自动交易来取代经纪人确定最佳库存并处理大宗订单。交易在没有财富的情况下执行经理的监管。新的风险分析软件还可以提供当前的投资产品和投资组合同时找出关键弱点。 财务管理 过去，复杂的财务管理只提供给高净值个人。WealthTech公司正在改变整个行业，实现定制化和自动化提供给更广泛的富裕市场的投资组合管理服务。只有在高科技软件解决方案，可以每天检查数百万个投资组合，分析是否组成仍然反映了预先定义的投资策略和风险分配，以及随后自动重新平衡投资组合。 客户端报告 在传统的财富管理中，客户报告服务是一项巨大的管理工作，为一个客户创建一份客户报告最多需要四个小时。WealthTech解决方案使金融机构将这项服务自动化，同时考虑到区域监管要求，并使用新的通信渠道，如Amazon Alexa或Google Home。 选定的发展: 选定的发展: III. WealthTech用例 越来越多的高级公民and千禧年'不断增长的金融力量引发了财富和资产的革命管理行业。推动这场革命的是不断增长的WealthTech市场。现任和初创企业都在随着新技术解决方案改变市场，WealthTech公司正在提供一系列解决方案，无论是机器人咨询、微型投资、影响力投资还是投资组合优化技术。以下领域只是几个方面通过WealthTech开发的更大且仍在扩展的用例池的示例： 使用案例：ROBO - ADVISORY 财富经理既没有动力也没有资源来仔细管理每一个潜力客户的 portfolio, instead often prioritizing portfolio and investments worth at least $500, 000. This excludes a very大量潜在客户。 新技术通过自动化建议来解决这种短缺。公司已经开发了机器人-可以提供服务的顾问，从简单地向消费者提供储蓄建议selecting the investments for themselves. By working with investments range from as low as $1, robo -advisors can provide financial advice to a much larger clientele. Robo - advisors automate the investment管理过程，要么完全独立工作，要么与人力财务advisor. Robots can process large set of data and working off algorithms to create a diversive portfolio that最大化回报。 仅机器人顾问的用例就在快速增长；到2020年，机器人顾问预计将管理2.2至3.7万亿美元的资产。机器人顾问可以与新软件协同工作以帮助确定客户的投资的风险概况或确定客户的伦理偏好并建立其相应的投资组合。 尽管财富经理面对WealthTech的崛起，现任者不得不感到不安需要更多的咨询资源。像Vanguard或Charles Schwab这样的公司已经开始采用机器人技术。 使用案例：零售财富管理中的数字化 在过去的十年里，财富经理利润减少了近三分之一。这是由于因素的组合，包括更严格的法规(例如，FIDLEG，MIFID II)和消费者渴望最小化投资组合固有的风险和成本。然而，对投资感兴趣的消费者数量继续增加，财富管理者面临着如何解决不断增长的人口问题低利润率产品。 零售银行和财富管理公司正在转向软件，这将使他们能够将整个投资管理流程。新软件正在增强公司通过自动化监管实现CRM和客户尽职调查流程，并为银行和消费者提供实时、按需访问投资分析。 WealthTech公司还提供风险管理解决方案，自动会计和计费，和其他功能，以尽量减少银行和财富经理成本最大化的同时消费者经验。 用例：微型投资 年龄在22至30岁之间的千禧一代的收入比2008年的收入少8％。那再加上超过50%的千禧一代认为他们没有人可以寻求财务建议导致年轻人民的他们不愿意投资。他们只是缺乏资金和专门知识。 对于那些金融经验有限的人，微型投资提供了低风险和容易获得的机会。随着公司提供移动和在线服务，小额投资的做法越来越受欢迎人们可以通过这些平台投资很少的钱。微型投资的目标是，最终，这种做法将变得如此普遍，以至于人们会自动将多余的零钱投资于基金或购买股票。 使用案例：社会责任投资 社会责任投资(SRI)涵盖了寻求同时考虑金融回报和环境、社会和公司治理(ESG)，以创造积极的社会影响。SRI有许多不同的策略。例如，影响力投资有意针