有色金属行业周报：美债利率下行金价走高，关注海外铜矿供给扰动

主要观点： 报告日期：2023-12-02 ⚫基本金属 基本金属本周期现市场部分分化。期货市场：LME铜、镍周同比上涨2.19%、4.74%，LME铝 、 锌 、铅、锡同 比下 跌1.12%、1.58%、3.12%、1.16%。国内期货市场铜、镍周同比上涨0.46%、0.53%，铝 、 锌 、铅 、 锡周同 比下 跌1.30%、2.18%、4.13%、0.72%。铜：本周进口铜精矿TC价格持续走跌至77美元/吨。市场现货交投偏冷清。巴拿马总统宣布关闭科布雷铜矿，供应面预期收紧，为铜价带来支撑。近期矿端供应干扰下，市场对铜的远期供应产生担忧。市场参与者主要集中于明年的长协谈判上，矿山与中国冶炼厂的长协谈判未达成协议，需要继续推进。库存方面，SHEF铜库存约为2.61万吨，周同比下降27.12%。铝：内蒙古地区继续释放新投产产能，目前按照原计划投产，将在12月中下旬完成投产计划，截至目前，电解铝行业开工产能4197.40万吨，较上周增加3万吨。需求端，环境管控、订单不足，部分铝棒企业减产运行，目前下游加工企业的需求表现仍较为一般，因此传导至电解铝行业，需求也稍显冷淡。库存方面，本周LME铝库存有所下降，目前LME铝库存在45.44万吨，较上周减少4.12%。前期华东华南地区库存均有所减少，但后续随着西北、西南和少量华东地区铝锭流入华南仓储，华南地区有所累库。进口铝锭的流入也一定程度上也增加了市场流通货源。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、云铝股份、南山铝业、明泰铝业。⚫新能源金属 执业证书号：S0010121070002邮箱：wangjz@hazq.com联系人：黄玺 执业证书号：S0010122060011邮箱：huangxi@hazq.com 本周新能源金属价格有所分化。钴：本周钴价小幅下跌。截至上周五，长江现货钴价为22.00万元/吨，同比下跌9.09%。氯化钴、硫酸钴、四氧化三钴价格分别为4.25万元/吨、3.35万元/吨、14.25万元/吨，周同比小幅下跌。本周钴价继续下跌，国际市场价格再度下调，国内生产成本进一步降低。近期国际市场表现不振，国内行情亦难摆脱弱势行情，同时现货报价及成交重心继续下移，市况氛围疲软，市场基本面乏力，下游库存消耗迟缓。锂：本周锂盐价格持续下行。截至上周五，碳酸锂和氢氧化锂价格分别为12.70万元/吨和27.5万元/吨，碳酸锂周同比下跌3.05%，氢氧化锂周同比下跌12.42%。本周碳酸锂产量8500吨左右，相比上周下降400吨，主要原因在于锂价持续下行，上游锂盐厂面对高成本的压力，出现减产和停产的情况，其他多数以加工为主，为锂电池企业代工，赚取一定的加工利润，该情况主要表现在江西地区废料回收和锂云母原料产出企业。锂辉石目前生产比较稳定，尤其四川地区生产企业，普遍成本偏低，企业正常生产。另外青海盐湖地区对于天气和环保造成的减产影响并不大，目前产出量并未缩减太多。建议关注：钴产业一体化布局标的华友钴业、寒锐钴业；拥有较高锂资源自给率的龙头企业赣锋锂业、天齐锂业；盐湖锂相关标的：盐湖股份、西藏珠峰、西藏矿业、中矿资源；锂云母相关标的：永兴材料、江特 电机；锂辉石相关标的：川能动力。 ⚫贵金属 ⚫风险提示 需求不及预期；地缘政治风险；全球央行加息及货币政策持续收紧。 正文目录 1行业动态...............................................................................................................................................................................51.1有色板块走势........................................................................................................................................................................51.2各有色板块走势....................................................................................................................................................................52上市公司动态.......................................................................................................................................................................52.1个股周涨跌幅........................................................................................................................................................................62.2重点公司公告........................................................................................................................................................................62.2.1国内公司公告.................................................................................................................................................................62.2.2国外公司新闻.................................................................................................................................................................73数据追踪...............................................................................................................................................................................73.1工业金属................................................................................................................................................................................73.1.1工业金属期现价格.........................................................................................................................................................83.1.2基本金属库存情况.........................................................................................................................................................83.2贵金属..................................................................................................................................................................................113.2.1贵金属价格数据...........................................................................................................................................................113.2.2贵金属持仓情况...........................................................................................................................................................123.3小金属..................................................................................................................................................................................133.3.1新能源金属...................................................................................................................................................................133.3.2其他重点关注小金属...................................................................................................................................................143.4稀土磁材..............................................................................................................................................................................14风险提示：............................................................................................................................................................................14 图表目录 图表1本周有色板块跑输沪深300（%）..............................................................