股指期货早班车

招商期货有限公司 11月3日，A股四大股指全线上扬，其中上证指数上涨0.71%，报收3030.80点；深成指上涨1.22%，报收9853.89点；创业板指上涨1.47%，报收1968.21点；科创50指数上涨1.80%，报收875.37点。市场成交8,111亿元，较前日增加430亿元。行业板块方面，半导体（3.02%），通用机械（2.94%），电器仪表（2.93%）涨幅居前；交通设施（-0.73%），钢铁（-0.69%），水务（-0.61%）跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌分别为3,886/213/1,193。从资金面上看，北上资金当日净流入71.08亿元，为连续2日净流入，其中沪股通净流入28.04亿元，深股通净流入43.04亿元，今年以来净流入661.14亿元，开通以来累计净流入17,907.11亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展430亿元7天逆回购操作，中标利率为1.80%，与前期持平，当日有4,990亿元逆回购到期，当日净回笼4,560亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH11月合约基差分别为15.17、7.56、 市场环境 -3.86与-4.66点，各品种基差继续分化，其中IM、IC近月合约贴水走扩，我们在上周五提示在小盘风格现货持续回落过程中，期货表现淡定，现货或反应过度，周五小盘风格转强，符合预期；IF近月合约升水收窄，IH近月合约升水走扩；另一方面，IH与IF4个期限的合约均为升水，市场仍然对大盘风格预期较为积极。海外市场方面，欧美股指上周均出现大幅反弹，一方面美联储11月暂停加息利多权益市场，市场风险偏好得到体现，另一方面，非农数据意外走弱令市场对于美联储持续加息存疑，同样利多权益市场。汇率方面，人民币上周大幅走强，令外资重新转为净流入，有利于市场资金面不断好转。从盘面上看，现货市场经过连续3个交易日缩量调整后再度放量走强，市场信心不断修复，后市继续关注增量资金持续入场情况。此外，当前市场估值性价比较为理想，伴随着利好政策的不断释放，我们维持市场震荡筑底后延续反弹的观点。（观点供参考） 简介 于虎山：FRM，具有期货从业资格（证书编号：F0272480）和投资咨询资格（证书编号：Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有11年期货从业经验。对股指期货、期权以及量化交易有较深入研究。2021年在“第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中获得“最佳期权分析师”称号。在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文累计超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。