PX及PTA期货及期权日常报告

期货研究院 摘要 能源化工研究中心 【行情复盘】 作者：成雪飞从业资格证号：F3079516投资咨询证号：Z0017981联系方式：-- 期货市场:周一，PTA2401合约价格下跌90元/吨，跌幅1.56%，收于5676元/吨；PX2405合约价格下跌110元/吨，跌幅1.31%，收于8298元/吨。 现货市场：11月27日，PTA现货价格跌62至5728元/吨，基差稳至2401+26；PX现货价格收987美元/吨CFR中国，日度下跌13美元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月27日星期一 【重要资讯】 原油端：OPEC+会议延迟举行，但预计接近达成妥协协议下，静待具体会议内容，若加大减产力度及减产时间，原油价格可能会企稳，而一旦减产量及减产时间不及预期，能源价格可能会呈现继续下跌走势。 PX供应端：PX开工负荷不断提升，叠加原油价格下跌下，PX期现货价格均走弱。 PTA供需方面：近期随着加工费回升，企业开工积极性提升，11月27日，PTA开工负荷78.88%，日度提升1.41%；聚酯开工负荷88.72%，日度持平%，PTA供需边际走弱。 终端开工方面：上周终端织造开工负荷85%，周度提升3%，加弹开工负荷91%，周度提升2%。终端织造订单平均天数14.67天，周度增加2.32天。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【主要逻辑】 近期成本端表现疲软，PTA及PX供应均出现回升，各环节原材料库存刚需补库为主，补库积极性下降，然终端表现好转下，一定程度缓冲价格下行压力。 【交易策略】 成本端略点疲弱下，预计PTA及PX价格继续弱势整理，观望为宜。 图目录 图1：PTA期货收盘价（连续）............................................................................................................................................................2图2：PTA华东地区主流价格................................................................................................................................................................2图3：PX国际市场价................................................................................................................................................................................3图4：PX期货收盘价（连续）..............................................................................................................................................................3图5：PTA1-5合约价差季节性走势图................................................................................................................................................3图6：PTA5-9合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图7：PTA9-1合约价差季节性走势图................................................................................................................................................4图8：PTA01合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................4图9：PTA05合约基差季节性走势图...................................................................................................................................................5图10：PTA09合约基差季节性走势图................................................................................................................................................5图11：PTA现货加工费...........................................................................................................................................................................5图12：PTA05合约期货加工费..............................................................................................................................................................6图13：PTA净多头前20排名..................................................................................................................................................................6图14：PTA净空头前20排名..................................................................................................................................................................6图15：PTA净多头前20变化..................................................................................................................................................................7图16：PTA净空头前20变化..................................................................................................................................................................7图17：PX净多头前20排名.....................................................................................................................................................................8图18：PX净空头前20排名.....................................................................................................................................................................8图19：PX净多头持仓前20变化............................................................................................................................................................9图20：PX净空头持仓前20变化............................................................................................................................................................9图21：PTA90天历史波动率...............................................................................................................................................................10图22：加权隐含波动率......................................................................................................................................................................10图23：PX看跌期权加权隐含波动率................................................................................................................................................11图24：PX看涨期权加权隐含波动率................................................................................................................................................11 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺