【中信亚威股份路演】公司简况&近期炒作与股价

公司简况：公司主营业务是传统机床，收购子公司有苏州芯测（HBM），韩国GIS（存储），威迈芯材（光刻胶），未来主要增长点在于压力机（供应华为、汽车、家电等），这两年利润波动较大，主要原因是收购的韩国公司LIS因为疫情原因暴雷 近期炒作与股价： 1、子公司概念较多，半导体光刻胶、存储芯片，光刻胶都有。苏州芯测业绩贡献很低，威迈芯材（光刻胶）的体量很小，贡献 【中信亚威股份路演】 公司简况： 公司主营业务是传统机床，收购子公司有苏州芯测（HBM），韩国GIS（存储），威迈芯材（光刻胶），未来主要增长点在于压力机（供应华为、汽车、家电等），这两年利润波动较大，主要原因是收购的韩国公司LIS因为疫情原因暴雷 近期炒作与股价： 苏州芯测业绩贡献很低，威迈芯材（光刻胶）的体量很小，贡献占比比苏州芯测还要少。 2、准备引进战略投资人，如江苏的国金集团，所以公司对股价没有要求。 公司也不太想借HBM这一块，把股价炒的太离谱。 子公司苏州芯测（HBM）： 1、2021年入股投资韩国GIS，23%直接控股，9%通过产业基金，公司控股合计30%左右。 2、苏州芯测从2014年开始给海力士供货，供应海力士存储芯片的检测设备。 3、每年大概是4000万到6000万营收。 4、对亚威股份的业绩贡献较低。 去年亏了四千多万，今年刚刚进入盈亏平衡线。 5、HBM还没有订单 正在长鑫、长存验证。 可能会成为后续增长点。 传统业务： 传统机床：金属成型机床（折弯机）以及激光加工设备（辅助成型机床、精密加工）、压力机1、成型机床占比60%，有别于切割机床，欧洲引进技术，国内主打高端市场，出口也占比较大（1/3出口份额在欧洲）2、精密加工：柔性面板、半导体的精密激光。 后续这块比较有增长空间 传统业务主要增长点在压力机。 为什么压力机能增长？ 1、下游的有柔性化需求，包括消费电子以及家电，汽车。 也和房地产比较相关，包括一些电梯啊，家电占比大概40%到50%。 2、公司研发和使用伺服压力机经验成熟 3、产业链协同。 下游相对分散，但公司和下游整体比较好。 压力机市场： 1、市场空间在三四百亿左右。渗透率在国内很低，在日本和德国的渗透率大概在90%以上，国内甚至不足10%，原因是前期投入大，目前在打开市场过程。2、2026年保守估计伺服压力机做到20%渗透率的话，大概是80亿的市场（400亿×20%）估值：和公司确认了，今年营收在20个亿左右，净利润大概今年是在1.4个亿，给24年30倍的PE的话，目标价在10元11元左右。