语势主题观察：英伟达 Q3 营收再超预期，财报会议大谈“主权 AI 基础设施”

北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 1 页 语势主题观察：英伟达Q3营收再超预期，财报会议大谈“主权AI基础设施” 事件：AI芯片巨头英伟达Q3再次交出一份远超预期的成绩单，期内实现收入181.2亿美元，同比上涨206%，市场预期的162亿美元；净利润92.4亿美元，市场预期的72亿美元。但预计美国芯片出口限制将对下季度营收造成负面影响，盘后微跌。 （图片来源：互联网） 英伟达毫无意外地再次超越预期，印证了生成式AI的发展速度令市场测不准也跟不上。黄仁勋总结，生成式AI的浪潮从初创公司和云计算服务提供商(CSPs)开始，转向消费者互联网公司，再转向企业软件平台，现 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 2 页 在转向企业。当下，AI采用的企业浪潮开始了。正如语势科技近期多次提示的，AI的寒武纪已至，应用的爆发可期。 （图片来源：互联网） 值得注意的是，在财报会议中，黄仁勋和公司CFO多次提到了“主权AI基础设施”。黄指出，“国家投资计算能力是新的经济必要条件，服务于主权AI基础设施市场在未来几年代表着数十亿美元的机会。”随着AI不再只是少数公司的爆款产品，而成为整体经济劳动生产率提升的重要驱动，投资主权AI基础设施以支持经济增长和工业创新就成为必须。 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 3 页 （图片来源：互联网） 无独有偶，语势重点关注的另一家AI强叙事公司Palantir一直强调，政府应该像建立“电网”一样创建主权AI基础设施，这个新“电网”应该是联通和不断迭代的、采用开放标准、方便部署和评估、建立培训数据库、并从顶层设计保障安全运行。 （图片来源：互联网） 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 4 页 语势科技认为，AI基础设施和能源保障是现阶段参与新一代人工智能发展的打底路径。从主权AI基础设施角度，自主可控算力底座、中文语料、主权云等有望受益。 北京语势科技有限公司 地址：北京市朝阳区建国路93号院10号楼201室 电话：010-58528858 传真：010-58529386 邮箱：mail@themegpt.cn 第 5 页 免责声明： 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性，本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及(若有必要)咨询独立投资顾问。在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。