广州车展首日总结：新车频出MPV表现亮眼，车企加速跑马圈地

点评： ���1、MPV表现强势，理想MEGA/小鹏X9均亮相，腾势D9/极氪009/广汽传祺M8等参展。 近年来，MPV市场供需增加明显，30万以上CAGR +44%。 伴随车企加速布局，本次车展多款MPV具备爆款潜力，未来MPV市场或将持续扩容。 ���2、新车密集发布刺激24H1电车销售。 当前电车市场主要由新车驱动，我们统计Q3/Q2销量增长前十名车型，6款为上海车展新车；Q3新车型贡献增量超过35万，占Q3环比增量的50%以上。 广州车展新车预计将于12月-3月集中上市，并在2-6月放量，活跃市场的同时带来可观增量，我们预计24H1市场仍将维持强势。 ���投资建议： 持续推荐低成本&创新龙头和国产替代两大方向。（1）全球看，拥有强成本优势的龙头是宁德时代、天赐材料等；拥有行业创新引领能力的是特斯拉、华为和宁德时代，关注三大公司供应链尤其是创新供应链；（2）国产替代：这轮被错杀的方向。“降本和年降是国产替代的催化剂而不是风险”。从国产替代空间看，关注安全件、座椅、执行器件、炭黑等方向。⚠风险提示：产销不及预计，市场竞争加剧