【中金电新】伟创电气大涨点评：基本面稳健向上，机器人持续加成，公司今日新成立霍美达传动公司

基本面业务：公司持续表现出远超行业的增长，拓产品、扩行业、广地域的策略持续奏效：1-3Q23国内yoy+35%，国外yoy+80%;变频器yoy+37%，伺服yoy+70%。 此外公司也连续7年净利率持续上涨的趋势，1-3Q23净利率达到16%。 明 【中金电新】伟创电气大涨点评：基本面稳健向上，机器人持续加成，公司今日新成立霍美达传动公司 基本面业务：公司持续表现出远超行业的增长，拓产品、扩行业、广地域的策略持续奏效：1-3Q23国内yoy+35%，国外yoy+80%;变频器yoy+37%，伺服yoy+70%。 此外公司也连续7年净利率持续上涨的趋势，1-3Q23净利率达到16%。 明年来看，我们认为主策略仍然奏效，海外主要贡献仍来自于一带一路国家和欧洲、东南亚市场;北美市场或有望逐步实现拓荒。 公司目前已有数十家海外经销商，海外增速我们预计有望保持30-50%。 机器人业务：公司本身工控技术能力优异，且基于自身技术平台向人形机器人相关业务积极布局，主要聚焦空心杯电机、无框力矩电机、机器人轴关节等。 1)空心杯电机：公司空心杯电机两条腿走路，一方面积极延展手术工具动力系统市场，另一方面也向灵巧手市场布局。 公司空心杯电机可达8.5w、噪音、震动等性能优异，产品技术属于第一梯队; 3)轴关节：集成驱动器、双中空编码器、无框电机等技术融合，峰值扭矩达到60-1250Nm。 新成立霍美达传动公司：11月20日公司成立子公司，伟创控股70%，瞻合行控股30%。根据企业工商信息，主要经营范围包括：齿轮及齿轮减、变速箱销售、伺服与机电组件设备销售、传动部件等。