腾讯控股3Q23业绩速览：远超市场预期的强劲盈利增长

【天风海外】腾讯控股3Q23业绩速览：远超市场预期的强劲盈利增长整体业绩：1、3Q23收入同比+10%，与BBG预期一致；Non-IFRS经营利润同比+36%，大幅高于BBG预期的24.5%；Non-IFRS净利润同比+39%，大幅高于BBG预期的23.9%。2、3Q23毛利率49.5%，同比+5.2pct，环比+2pct，明显高于BBG预期的47.5%；经营开支同比+2%至342亿，【天风海外】腾讯控股3Q23业绩速览：远超市场预期的强劲盈利增长整体业绩：1、3Q23收入同比+10%，与BBG预期一致；Non-IFRS经营利润同比+36%，大幅高于BBG预期的24.5%；Non-IFRS净利润同比+39%，大幅高于BBG预期的23.9%。2、3Q23毛利率49.5%，同比+5.2pct，环比+2pct，明显高于BBG预期的47.5%；经营开支同比+2%至342亿，与BBG预期一致。 游戏：1、3Q23网络游戏收入同比+7%，略低于BBG预期的9%；增值业务毛利率55.5%，同比+3.8pct，环比+1.5pct，高于BBG预期的54.4%；流动负债递延收入余额环比-45亿元。2、3Q23本土游戏收入同比+5%（1Q/2Q分别同比+6%/0%），略低于BBG预期的7%；海外游戏收入同比+14%（1Q/2Q分别同比+25%/19%），略低于BBG预期的16%。 广告：1、3Q23广告收入同比+20%，略低于BBG预期的22%。微信泛内循环广告收入同比增长超过30%，在微信广告中贡献占比超过一般。2、3Q23广告毛利率52.3%，同比+5.9pct，环比+3.3pct，明显高于BBG预期的48.8%。 FBS：1、3Q23 FBS收入同比+16%，高于BBG预期的13%；FBS毛利率40.9%，同比+7.6pct，环比+2.6pct，明显高于BBG预期的37.5%。2、3Q23资本开支80亿元，环比净增40亿元。自由现金流511亿元，同比+85%，环比+71%。期末净现金364亿。