2023年辅助生殖行业深度研究报告

深度研究报告 发现报告 目录 前言...................................................................................................................................................................2辅助生殖行业概述................................................................................................................................................5辅助生殖定义.............................................................................................................................................5行业发展历程.............................................................................................................................................8国内相关政策...........................................................................................................................................10辅助生殖产业链梳理..........................................................................................................................................11上游：检测试剂、医疗器械和生物医药.......................................................................................................12下游：服务公司和医院/辅助生殖中心.........................................................................................................16辅助生殖市场现状..............................................................................................................................................19市场规模..................................................................................................................................................19行业驱动因素...........................................................................................................................................20竞争格局..................................................................................................................................................27辅助生殖行业趋势..............................................................................................................................................29三孩政策配套多维度支持措施，强势扩容ART市场......................................................................................29下游机构服务更多周期数、创造更高成功率.................................................................................................30政策与技术双驱动，商保逐步显现市场调控力..............................................................................................31代表公司...........................................................................................................................................................33锦欣生殖（1951.HK）：亚洲首家上市的辅助生殖民营企业............................................................................33仙琚制药（002332.SZ）：深耕甾体激素领域，黄体酮类产品占据市场首位....................................................36免责声明...........................................................................................................................................................40 前言 2021年5月11日，国家统计局公布第七次全国人口普查主要数据结果。全国人口总数14.12亿人，十年间复合增速0.49%，与2000至2010年的0.58%相比有所下滑。2020全年出生人口1200万人，人口出生率为8.50‰，出生人口连续三年滑落，出生率为1952年该数据存在以来最低。同时，“二孩”生育率明显提升，出生人口中“二孩”占比由2013年的30%左右上升到2017年的50%左右，“二胎”的父母成为生育主力。“二胎”政策于2015年10月正式实施，次年人口出生率出现回升，从12.07%提升至12.95%，但2017年人口出生率仍然呈现下滑态势。“二胎”政策减缓了我国人口出生率的下滑，为了遏止其进一步下滑，“三胎”政策即将落地。 人口出生率下降的同时，我国不孕不育的患病率却在逐年提升，根据沙利文的数据，到2023年，我国不孕不育的人群占比将达到18.2%，辅助生殖的需求在进一步提升。不孕不育患病率提升的主要原因为： 1.年龄高的人群不孕不育概率更高，随着我国晚婚晚育的人群数量增加，不孕不育概率增加； 2.人们生活方式的变化，使得亚健康人群数量增加。熬夜、运动量降低、不健康的饮食，是很多人生活中常见的不良习惯，这些习惯使得人们身体处于亚健康状态，增加不孕不育的概率； 3.生活压力的增加，也是不孕不育概率增加的一个重要原因。 辅助生殖技术是人类辅助生殖技术（AssistedReproductiveTechnology，ART）的简称，指运用医学技术和方法对配子（精子和卵子）、合子（受精卵）、胚胎进行人工操作，以达到受孕目的 技术。其主要技术可以分为人工授精（ArtificialInsemination，AI）和体外受精（InVitroFertilization，IVF）及其各种衍生技术。 资料来源：锦欣生殖招股书，发现报告整理 辅助生殖技术中应用最广的是人工授精（AI）和试管婴儿技术（IVF），人工授精通过非性交方式将精子送到女性生殖道中使女性怀孕，试管婴儿技术则通过人工方法将精子和卵子在体外受精，等胚胎发育成熟后在移植到母体子宫内发育、分娩。国内人工授精成本一般为5000元/周期，而试管婴儿技术成本一般为25000-40000元/周期。成功率方面，根据中华医学会生殖学会，2017年国内父精人工授精临床妊娠率、活产率分别为26.46%和22.89%，常规IVF临床妊娠率、活产率分别为53.45%和43.55%。更高的成功率带来了更广泛的临床应用，根据锦欣生殖招股说明书，2018年收入端而言，IVF在中国和美国的辅助生殖市场均占有95%左右的市场份额。 按照发生的流程来看，辅助生殖行业可以分为上游和下游两部分，上游为生殖健康检测，下游为辅助生殖治疗实施。 ➢辅助生殖行业上游：以实现生殖健康检测为目的，内容包括检测设备及软件、辅助生殖核心检测试剂及耗材提供商及检测服务提供者等。生殖健康检测目的在于明确病因，制定合适的辅助生殖治疗方案。辅助生殖行业上游涉及的子板块较多，可大致分为检测工具的提供商，及检测服务的提供者。其中，检测工具中设备与软件板块的技术含量总体较高，且在生殖健康检测有重要意义，近年来许多国产厂家积极研发创新型设备，逐渐受到市场关注。 ➢辅助生殖行业下游：以辅助生殖治疗的实施为核心，主要由经批准开展辅助生殖技术并持有医疗机构执业许可证的医疗机构为因生殖系统异常而未能成功妊娠的人群提供辅助生殖服务。这类医疗机构既包括公立医院的辅助生殖科，也包括各民营辅助生殖机构。另外，辅助生殖治疗的设备耗材板块目前国产程度较低，但随着国家针对相关器械科研立项的推进，未来该板块存在国产替代趋势。 根据沙利文报告，2020年我国辅助生殖市场规模为434亿元，在我国出生率连续下滑，老龄化程度加剧，不孕不育率增长，人口问题迫在眉睫的大背景下。包括“三胎政策”在内的一系列鼓励政策出台，显示出在当今中国，对于生育问题的重视已经上升到了国家的高度。未来，随着辅助生殖技术的进步和人口出生缺陷防控意识的加深，在多方面因素推动下，辅助生殖市场具有极大前景。沙利文预计，到2025年我国辅助生殖市场规模将达到854亿元。 本篇报告发现报告将从辅助生殖的概念，相关技术，产业链上下游，辅助生殖市场现状，行业未来的发展趋势，头部公司发展等一一展开，期望为读者呈现辅助生殖的全景生态图。 辅助生殖行业概述 辅助生殖定义 不孕症为生殖系统疾病，特征是在经过12个月或更长时间经常性进行未有避孕的性行为后仍未能临床怀孕。女性不孕症的原因包括排卵问题、输卵管或子宫受损及子宫颈异常。男性不孕症原因包括：精子不足、精子功能异常及精子传送受到阻塞。 不孕症包括男性不孕、女性不孕，和男女双方不孕。在中国，由女性因素引起的不孕不育占40%，由男性因素引起的不孕不育占30%-40%，由男女双方因素共同引起的不育不孕占20-30%。其中，由于现代女性做人流现象普遍，流产过多造成的子宫内膜薄是造成女性不孕的主要因素，占比40%，其次为月经不调因素造成的女性不孕，占比30%；精子精液异常是男性不孕的主要病因，这是由于酗酒、吸烟、作息不规律等不良生活习惯使得精子活力下降造成的，包括无精子症、少或弱精子症、畸形精子症、单纯性精浆异常，占男性不孕症的57