轻纺美妆行业周报：10月社零同比+7.6%持续回暖

——轻纺美妆行业周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：10月社零同比+7.6%持续回暖 2023年11月21日 2023年10月社会消费品零售总额同比增长7.6%，增速较九月增加2.1%。根据国家统计局11月15日发布的数据，10月份社会消费品零售总额43333亿元，同比增长7.6%（前值+5.5%），增速较九月增加2.1个百分点。其中，除汽车以外的消费品零售额39198亿元，增长7.2%（前值+5.9%）。2023年1—10月份，社会消费品零售总额为385440亿元，同比增长6.9%。其中，除汽车以外的消费品零售额346472亿元，增长7.0%。10月份消费有望持续恢复。 孔天祎分析师SAC执业证书编号：S166052203000118624107608kongtianyi@shgsec.com 2023年10月百货行业中纺织服装类和化妆品类增速环比下降。根据国家统计局与wind的数据，10月纺织服装类零售额为1207亿元，同比增长7.5%（前值为9.9%），增速较上月下降2.4个百分点。化妆品类零售额为317亿元，同比增长1.1%（前值为1.6%），增速较上月下降0.5个百分点。金银珠宝社零10月同比增长10.4%，为1-10月商品零售累计额同比增速最 大的品类。根据国家统计局与wind的数据，金银珠宝类10月零售额为264亿元，同比增长10.4%（前值为7.7%），增速较9月上升2.7个百分点。金银珠宝品类1-10月累计零售额为2749亿元，同比增长12%，为商品零售累计额增速最高的品类。 10月家具类社零同比+1.7%，增速环比回升。根据国家统计局与wind的数据，2023年10月家具类社会零售额为137亿元，同比+1.7%（前值为+0.5%），增速环比回升。10月文化办公用品类零售额为353亿元，同比+7.7%（前值为-13.6%），增速较9月提升21.3个百分点。 社零增速略高于市场预期，呈现向好改善态势。根据国家统计局发布的数据，10月社会消费品零售总额同比+7.6%，增速环比提升，10月初的双节催动下居民出行增加，一定程度上催动了消费提升；10月末双十一大促铺垫，驱动网上零售额提升和消费复苏。珠宝类表现亮眼，化妆品与纺织服装类增长呈现平稳趋势，但国货品牌排名提升，竞争力增加。整体来看，8月起社会消费品零售额增速呈现环比改善态势，消费呈现修复趋势。 市场回顾（11月12日-11月17日）：在申万一级行业中，轻工制造行业本周上涨0.64%，在申万31个一级行业中排名第17，纺织服饰行业本周上涨2.00%，在申万31个一级行业中排名第9，美容护理行业本周下跌-0.36%，在申万31个一级行业中排名第27。本周轻工制造行业指数上涨0.64%，沪深300指数下跌0.51%，轻工制造行业跑赢大盘。在各子板块中，文娱用品板块表现较好，上涨5.28%，造纸板块表现相对较差，下跌0.59%。本周纺织服饰行业指数上涨2.00%，沪深300指数下跌0.51%，纺织服饰行业跑赢大盘。在各子板块中，饰品板块表现较好，上涨2.56%，纺织制造板块表现相对较差，上涨1.40%。本周美容护理行业指数下跌0.36%，沪深300指数下跌0.51%，美容护理行业跑赢大盘。在各子板块中，个护用品板块表现较好，下跌0.16%，化妆品板块表现相对较差，下跌0.83%。 相关报告 1.轻 纺 美 妆 周 报《点 评 ： 爱 美 客 与 韩 国Jeisys签订经销协议进军光电医美市场》2023-11-12 2.美妆周报《奇致激光获北交所IPO受理》2023-11-053.美妆周报《美护板块三季度业绩整体向好持续关注双十一表现》2023-10-294.轻纺美妆周报《“双11”促销力度加大关注美妆企业表现》2023-10-225.轻纺美妆周报《泰鹏智能获北交所IPO批文》2023-10-156.轻纺美妆周报《贝泰妮拟收购悦江投资旗下贝芙汀已完成新品发布》2023-10-087.轻纺美妆周报《眼部抗衰市场空间大建议关注丸美股份》2023-09-248.轻纺美妆周报《爱美客新品如生天使扩充再生类产品》2023-09-179.轻纺美妆周报《关注国内印刷版材头部企业——强邦新材》2023-09-1010.轻纺美妆周报《2023H1轻工、纺服、美护行业业绩复盘》2023-09-03 行业数据追踪：家具：本周TDI、MDI的价格较上周均略有下降。纺织服装：11月17日，棉花价格为16,887元/吨，较上周下降4.65%；涤纶POY和涤纶短纤的价格较上周均有所上升。 投资策略：建议持续关注护肤龙头【珀莱雅】、【巨子生物】、【丸美股份】、医美龙头【爱美客】、防晒剂龙头【科思股份】。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 内容目录 1.10月社零同比+7.6%持续回暖...........................................................................................................................................32.本周行情回顾.....................................................................................................................................................................43.行业数据追踪.....................................................................................................................................................................73.1家具.........................................................................................................................................................................73.1.1商品房成交数据............................................................................................................................................73.1.2原材料数据...................................................................................................................................................73.1.3家具制造业月度数据....................................................................................................................................83.2造纸及包装...............................................................................................................................................................83.2.1原材料价格...................................................................................................................................................83.2.2成品纸价格...................................................................................................................................................83.3纺织服装..................................................................................................................................................................94.重要新闻及公司公告..........................................................................................................................................................94.1新闻.........................................................................................................................................................................94.1.1中国纸板箱市场规模：需求的逐年增长扩大其市场规模...............................................................................94.1.2 2023年1-9月针织行业产销规模有所下降，内销市场呈现向好态势..........................................................104.2公司公告.................................................................................................................................................................115.风险提示..........................................................................................................................................................................12 图表目录 图1：10月社零总额为4.33万亿元，同比增长7.6%............................................................................................................3图2：服装鞋帽针纺织品类零售额:当月同比增速(%)..............................................................................................................3图3：化妆品类零售额:当月同比(%)..