新湖早盘提示

关注度指标：无需关注：☆☆☆一般关注：★☆☆值得关注：★★☆重点关注：★★★ 新湖有色 铝：铝：★☆☆（（减产效应渐显，去库给予铝价较强支撑减产效应渐显，去库给予铝价较强支撑）） 美元指数继续下行，隔夜外盘铝价涨幅扩大，LME三月期铝价收涨1.26%至2244美元/吨。国内夜盘低开震荡后反弹，主力2401合约收高于18950元/吨。早间现货市场华东交投表现平平，下游按需采购，持货商维持正常出货状态，主流成交价格在18940元/吨上下，较期货贴水20左右。华南市场表现尚可，下游采购积极性较高，持货商挺价，市场流通货源偏紧，主流成交价格在19100元/吨上下。云南减产效果逐步显现，铝锭库存逐步下降，不够由于消费积极性走弱明显，抵消部分减产影响。不过后期减产完成，库存进一步去化对价格的支撑将有所提升。期货铝价下方空间有限，短期震荡为主。操作上建议逢低偏多对待。 铜铜：：★☆☆（（人民币大幅升值，宏观情绪推升铜价人民币大幅升值，宏观情绪推升铜价）） 隔夜铜价大幅走高，主力2312合约收于68460元/吨，涨幅0.46%。昨日市场消息传出国内正在起草50家房企白名单，号召金融机构加大融资支持；而且昨日总理主持召开中央金融委员会会议，提振市场情绪；另外昨日人民币大幅升值，市场宏观情绪偏乐观。近期美元指数持续走弱，亦对铜价有所提振。虽然铜价回升后对下游消费有所抑制，但近几周铜库存仍延续回落，显示国内铜消费韧性较强；国内库存处于历史极低位置，国内现货报价升至年内高位。基本面对铜价有支撑。上周公布的国内经济数据显示，地产投资仍然偏弱，市场对后续政策预期较高，预计短期铜价延续偏强运行。 镍镍&不锈钢：不锈钢：★☆☆（（供应过剩，镍价延续跌势供应过剩，镍价延续跌势）） ：隔夜在国内供应过剩基本面压力下，镍价继续创新低，但之后因宏观情绪改善有色普涨，镍价小幅回升，主力2312合约收于134780元/吨，跌幅0.13%。预计短期在宏观情绪带动下低位震荡运行。但近期镍铁价格持续回落，已降至年内低位。从成本端来看，新能源领域需求疲弱，叠加印尼湿法、火法项目产量持续释放，不管是从高冰镍、MHP还是硫酸镍来看，成本支撑力度都不够。随着国内新增及扩建的精炼镍项目产量持续释放，全球精炼镍已进入过剩阶段。海内外库存已进入累库阶段，供应过剩将压制镍价重心继续下移，可考虑逢高建立空单。 上周不锈钢库存小幅下降，其中300系下降9357吨；但目前不锈钢库存仍处于较高位置，不锈钢上方压力较大。而且近期镍铁、镍矿价格回落，不锈钢成本继续下移。成本下移背景下，钢厂利润回升，后续减产力度存疑。整体在成本下滑影响下，不锈钢价格重心或继续下移，建议逢高建立空单。 锌：锌：★☆☆（（京津冀环保影响镀锌开工京津冀环保影响镀锌开工锌价震荡整理锌价震荡整理）） 隔夜锌价震荡运行，沪锌主力2312合约收于21420元/吨，涨幅0.12%。昨日国内现货市场，京津冀地区再度受到环保预警，部分镀锌企业限产，升水上周乏力，上海地区0#锌普通品牌报12+60元/吨。需求方面，上周镀锌开工小幅回落，但基本保持韧性，短期北方再受环保限产影响，但市场对远期地产需求修复仍有预期。供应方面，11月1日Nyrstar公司表示将关闭美国两座锌矿，9日俄罗斯oz矿火灾，锌矿供应紧张加剧，TC进一步下降。另外近日云南地区炼厂接到限电10%的通知，11月国内锌锭产量或环比回落。而德国Nordenham计划明年一季度复产。沪伦比值回落，11月进口窗口完全关闭，预计后续进口流入放缓。库存方面，上周四LME单日库存近翻倍，而截止本周一SMM国内社会库存小幅回落。综合来看，短期锌市多空交织，锌价高位回调整理，但中长期矿端收紧逻辑维持，维持逢低多思路。 铅：铅：★☆☆（（铅价整数位受压回落铅价整数位受压回落）） 隔夜铅价高位受压回落，沪铅主力2312合约收于16960元/吨，跌幅0.50%。昨日国内现货市场，交割品牌与非交割品牌价差进一步扩大，散单成交寡淡，江浙沪市场品牌报价小幅收窄，报12-20-12+0附近；再生铅贴水继续扩大，含税报贴水375-500；废电瓶价格继续上涨。供应方面，缅北局势导致云南部分关口关闭，铅精矿边贸进一步减少，加剧供应紧张担忧。原生铅因铅精矿供应偏紧、大型炼厂突发检修，开工下滑，再生铅炼厂因废电瓶紧张、利润不佳、环保检查等，11月计划产量同样下滑。上周下游铅蓄电池企业周度开工小幅下滑，电动自行车电池需求淡季，汽车电池需求相对坚挺。另外，近期沪伦比值收窄，出口窗口再有打开。库存方面，出口移库加上炼厂减产，本周一SMM铅锭社会库存转降；而近期LME库存延续增势，至近3年高位。整体上，短期供应端持续收紧，废电瓶价格继续上行，资金关注度再次上升，外盘强势拉涨，但目前处需求淡季，内外累库持续，或限制涨幅，建议谨慎追多。 氧化铝氧化铝：：★☆☆（（产量暂未有明显变化，消费减弱施压氧化铝价格产量暂未有明显变化，消费减弱施压氧化铝价格）） 氧化铝期货夜盘震荡下行，北方工厂虽存在环保扰动可能，但产量暂未受实际影响，消费实质性减少打压价格。主力2401合约收低于2947元/吨。早间现货市场交投未有明显放量，仍以贸易商之间少量成交为主，下游电解铝企业多谨慎观望，现货价格稳中略降。北方采暖季带来大气污染防治措施对北方氧化铝企业生产扰动的可能性上升，叠加部分工厂仍受铝土矿供应不足限制，且仍有部分工厂检修，产量难有明显增加。不过消费端减量明显，供需仍趋于宽松，现货价格承压。期货价格则在供给端存在扰动可能的情况下或反复波动。操作上建议暂观望为主。 锡锡：：★☆☆（（供需矛盾暂不大，锡价区间内震荡供需矛盾暂不大，锡价区间内震荡）） 外盘锡价低开震荡，市场过剩拖累伦锡走势，不过美元指数连日走弱使得价格跌幅收窄，LME三月期锡价收跌0.28%至24855美元/吨。国内夜盘则小幅高开后回落，之后震荡反弹，主力2401合约小幅收高于209100元/吨。早间现货市场交投有所改善，下游逢低补库，贸易商之间交投先对活跃，冶炼厂多挺价惜售。现货升水大幅走强。在新能源板块消费带动下，当前消费仍有一定韧性， 价格回落促进部分消费释放。短期国内基本面总体难有根本性变化，冶炼厂产量稳中趋降，消费则积极性趋弱，供需矛盾不突出。中期看，佤邦锡矿迟迟未能恢复运行的情况下，矿端供应收紧趋势难改，给予锡价较强支撑。短线建议区间操作。关注锡矿供应变化情况，另外政策面也需密切关注。 新湖黑色 螺纹热卷：螺纹热卷：★☆☆（（成材多单注意风险成材多单注意风险）） 昨日资金增仓拉涨螺纹01合约，带动成材其他合约上涨。上周中美会晤低于预期，宏观政策预期暂时趋于平稳。螺纹热卷利润好转，特别是电炉利润大幅回升。螺纹热卷产量环比回升。从利润情况看，预计螺纹热卷产量将逐步回升。炉料因冬储预期炒作，价格出现趋势下跌的可能性不大。需求上看，建材需求进入季节性下降阶段，目前对盘面影响不大。库存上看，螺纹库存偏低，热卷库存持续去化，去化幅度一般，库存压力大于螺纹。短期上，多单注意风险，中期维持回调做多为主。关注宏观政策预期以及焦煤矿石价格。 铁矿石：铁矿石：★☆☆（供应恢复，短期铁矿石或延续震荡走势）（供应恢复，短期铁矿石或延续震荡走势） 昨日连铁震荡偏强运行，收盘968，全天涨幅1.68%。宏观方面，上周五召开的金融机构座谈会讨论多项房地产金融放松政策，金融监管部门拟扩围房企白名单，房地产扶持力度加码，利于稳定市场信心。基本面来看，供应端，铁矿石发运、到港量快速恢复至正常水平，本周五必和必拓货车司机将开始罢工活动，关注短期对铁矿发运的影响；需求端，在五大材增产、钢厂利润修复的背景下，主观更倾向于短期铁水保持同比偏强、环比持稳的状态。综上，供应回升、需求维持高位，港口库存或将继续缓慢累积，偏强的基本面仍能给予铁矿价格底部支撑。考虑到目前正处于发改委监管铁矿石价格的窗口期，预计铁矿石价格或将宽幅震荡运行。 玻璃：玻璃：★☆☆（注意宏观消息及资金动向（注意宏观消息及资金动向) 昨日整体现价重心有所下移，个别企业有小幅提涨。上周玻璃产量依旧环比小幅增加，日熔上与9号基本持平。昨日开工率82.20%，环比持平前日。受部分企业对于价格灵活操作、以价换量策略的带动，昨日沙河产销火爆异常，湖北、华东出货良好，华南地区产销尚可、有一定放缓迹象。库存上，上周整体共去库71.6万箱，具体地区上，华南、华中地区相对去库较多，华北、华东同样维持一定去库。整体情况来看，南方地区整体去库表现相对较好。10月竣工面积环比增加1467.87万平方米，保交楼项目维持进行中。终端地产上为玻璃提供了一定刚需支撑，后续依旧更多关注竣工端在保交楼大背景下的完成进度、地产资金回款情况，除此之外还包括新房及二手房装修上对于玻璃需求的释放。总的来说，宏观环境偏暖依旧，今年后续预计仍有地产相关政策出台，玻璃当前虽现货价格依旧偏弱，但基本面良好，供需无较大矛盾，此外部分地区库存压力不大，沙河地区维持低库存态势，因此依旧维持中短期价格下方空间有限，盘面震荡偏强为主的判断。 纯碱：纯碱：★☆☆（市场传闻扰动，近期注意市场情绪及宏观消息（市场传闻扰动，近期注意市场情绪及宏观消息) 近期现货价格维持坚挺,昨日现价仍有上涨，价格区间：2200-2800。上周纯碱产量及开工有所下滑，产量总计减少0.52万吨，开工率环比下降0.66%，目前整体开工率在84.68%左右。当前下游需求良好，企业接单情况较好，下游有一定补库需求。库存上周厂库去库9.1万吨，去库幅度相比累库速度更加快。重碱上周去库2.84万吨，当前重碱厂库库存接近去年同期水平。但由于今年以来整体库存水平都不高，目前就重碱来看，尚未出现预期中的大幅度累库局面、仍旧是低库存状况，外加投产大幅不及预期，此两点基本面现实对于纯碱价格来说，下方具有较强的安全垫支撑。总的来说，纯碱当下需注意防范突发事件、宏观消息对于盘面行情的影响，短期偏震荡，建议多看少动、谨慎操作。持续关注青海问题及远兴三线在本月下旬的投料进展，注意市场传闻及宏观情绪对于盘面的影响。 新湖能源 工业硅：工业硅：★☆☆（（市场价格依然有分歧，上游挺价，下游多观望；建议区间操作为主）） 周一工业硅主力01合约收盘14370，幅度+0.67%，涨95，单日增仓1303手。现货价格再度下调，西南业者挺价，硅厂囤货惜售，市场活跃度好转，但成交一般，下游观望居多。供给端北强南弱格局不变，川滇地区硅厂枯水期，电价调整后开工继续走低，北方地区目前大多维持开工，供给整体相对充裕。多晶硅价格跌幅放缓，个别企业检修，整体开工平稳，近期仍有新产能投产，出货持续增加，对工业硅需求稳定增长；有机硅价格弱稳，基本面继续维持宽松，部分企业有检修计划，后续开工或继续下降；铝合金开工保持稳定，需求一般，对工业硅以刚需采购为主。行业库存小幅增加，产业库存略微减少，交割库存继续增长。近期下游需求偏弱，但上游成本增加及西南开工收缩预期渐强，价格下行空间逐步收窄，预计价格区间震荡为主，建议区间操作；四季度北方仍有新产能预计投放，但西南地区开工积极性减弱，且下游需求增长空间有限，长线区间操作。 碳酸锂：碳酸锂：★☆☆（（基本面维持弱势，临近交割资金博弈加剧基本面维持弱势，临近交割资金博弈加剧）） 碳酸锂基本面表现仍较弱。现供应端压力逐渐增强，市场上对远期供应过剩的预期确定性较强。近期随着澳矿m+1长协松动，澳洲黑德兰港口锂精矿发运增量明显，澳矿价格下挫带动锂盐厂冶炼利润回升，开工率有所回升，碳酸锂产量上升。需求端，下游采买情绪低迷，现进入需求淡季，需求环比转弱。库存端，呈现累库状态。整体而言，碳酸锂基本面维持弱势，未呈现改善迹象，中长期仍是偏空指引，但需注意临近交割，资金博弈加剧，LC2401现持仓超11万手，空头持仓显著高于多头，未来减仓或引发价格大幅波动。现阶段建议01合约空头逐步止盈离场，择机反弹沽空07合约。 新湖化工 PTA：：★☆☆（（装置有重启，估值抬升后压力明显装置有重启，估值抬升后压力明显