房地产行业周观点：“三部门”表态支持房企融资

“三部门”表态支持房企融资 ——房地产行业周观点(11.13-11.19) 上周行情回顾：2023/11/13-2023/11/17，申万一级行业房地产指数下跌0.31%，沪深300指数下跌0.51%，板块表现略强于大市。2023年以来，房地产行业下跌20.13%，沪深300指数下跌7.84%，板块表现弱于大市。 重点政策要闻：（1）央行、证监会、金融监管总局三部门召开金融机构座谈会，指出各金融机构要深入贯彻落实中央金融工作会议部署，加快房地产金融供给侧改革，推动构建房地产发展新模式；（2）国家统计局发布房地产市场基本情况统计数据显示，1-10月全国房地产开发投资9.59万亿元，同比下降9.3%，商品房销售面积92579万平方米，同比下降7.8%，商品房销售额9.72万亿元，下降4.9%；（3）国家统计局发布10月份商品住宅销售价格变动情况统计数据显示，一线城市新建商品住宅销售价格除上海外，其余三城环比均有所下降，二手住宅销售价格环比均有所下降；（4）广州执行公积金“认房不认贷”政策；（5）厦门岛内思明区、湖里区不再审核购房人资格，至此厦门全域取消限购；（6）成都完成了取消地价限制后的首次土拍，其中2宗宅地溢价率均超过15%，其余5宗以低溢价率或底价成交。 行业整体表现仍较弱，政策端有望持续发力四部委联合召集房企座谈整体业绩仍承压，关注优质个股整体业绩仍承压，关注优质个股公募基金重仓持股比例续降北京公积金贷款施行“认房不认商贷” ⚫行业基本面情况：30大中城市商品房销售同环比均下降。11月6日-11月12日，30大中城市商品房当周成交183.34平方米，环比下跌29.08%，同比下跌21.67%，其中，一线城市成交46.83万平方米，二线城市成交102.44万平方米，三线城市成交34.06万平方米；年初至今商品房累计销售面积下跌6.97%，其中一线上涨0.39%，二线下跌9.25%，三线下跌8.72%；14大中城市二手房环比成交量同比有所上升，当周成交105.25万平方米，同比上升8.46%；百城住宅类土地供应建面积为2747.8万平方米，年初至今累计供应面积同比下降23.71%；百城住宅类土地成交建面为551.7万平方米，年初至今累计同比下降25.20%。 百城住宅类土地溢价率为2.88%，环比下降1.52pct，其中一线溢价率为0%（本周无土地成交），二线溢价率为1.80%，三线溢价率为3.84%。 重点公司动态：保利发展发布股东减持结果公告、陆家嘴发布股东增持进展公告等。 风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................31.1上周板块下跌0.31%，略强于大市.....................................................................31.2上周各细分板块普遍上升，仅住宅开发板块下跌............................................32行业重点新闻及政策概览...............................................................................................53销售与土地市场情况.......................................................................................................73.1上周各线级城市商品房销售同环比均下跌.......................................................73.2上周整体二手房成交量同比有所上升.................................................................73.3上周整体住宅类土地供应规模有所下降............................................................84行业融资情况跟踪...........................................................................................................95重点公司公告跟踪.........................................................................................................106风险提示.........................................................................................................................10 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................3图表2：近期房地产板块相对表现延续下降趋势..........................................................3图表3：上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况（%）..............................................4图表4：A股申万地产行业上周涨幅前十个股..............................................................4图表5：A股申万地产行业上周跌幅前十个股..............................................................4图表6：港股申万地产行业上周涨幅前十个股..............................................................4图表7：港股申万地产行业上周跌幅前十个股..............................................................4图表8：行业重点新闻及政策概览..................................................................................5图表9：30大中城市商品房成交量对比（万平方米）.................................................7图表10：一线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................7图表11：二线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................7图表12：三线城市商品房成交量对比（万平方米）....................................................7图表13：14大中城市二手房成交量对比（万平方米）...............................................8图表14：一线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................8图表15：二线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................8图表16：三线城市二手房成交量对比（万平方米）....................................................8图表17：百城住宅类土地供应建面同环比增速............................................................8图表18：百城住宅类土地成交建面同环比增速............................................................8图表19：百城住宅类土地成交总价同比增速................................................................9图表20：百城住宅类土地成交溢价率............................................................................9图表21：境内债券发行金额（亿元）............................................................................9图表22：境外债发行情况................................................................................................9图表23：重点公司公告跟踪..........................................................................................10 1市场回顾 1.1上周板块下跌0.31%，略强于大市 2023/11/13-2023/11/17，申万一级行业房地产指数下跌0.31%，沪深300指数下跌0.51%，板块表现略强于大市。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 2023年以来，房地产行业下跌20.13%，沪深300指数下跌7.84%，板块表现弱于大市。 资料来源：wind，万联证券研究所 1.2上周各细分板块普遍上升，仅住宅开发板块下跌 2023/11/13-2023/11/17,A股地产各细分板块普遍上升。产业地产板块当周上涨2.91%， 物业管理板块上涨2.41%，商业地产板块上涨0.05%，住宅开发板块下跌0.81%。个股方面，A股涨幅排名前3的房地产个股为：云南城投、皇庭国际、万通发展，其中，云南城投周度涨幅14.02%、皇庭国际周度涨幅11.50%、万通发展周度涨幅7.58%。跌幅排名前3位的房地产个股为：*ST泛海、大龙地产、卧龙地产。 2023/11/13-2023/11/17，港股市场地产板块涨幅排名前3的房地产个股为：九龙仓集团、龙湖集团、越秀地产。跌幅排名前3位的房地产个股为：COSMOPOL INT'L、国瑞健康、绿景中国地产。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 2行业重点新闻及政策概览 楼金融支持，推动行业并购重组。要积极服务保障性住房等“三大工程”建设，加快房地产金融供给侧改革，推动构建房地产发展新模式。（中国证券监督管理委员会） 3销售与土地市场情况 3.1上周各线级城市商品房销售同环比均下跌 11月6日-11月12日，30大中城市商品房当周成交183.34平方米，环比下跌29.08%，同比下跌21.67