- 第 3 季度在 GPM 和弹性智能手机上击败 ； 重申在 FY24E 的 EV 上行

小米公司（股票代码：1810 HK）在2023年第三季度实现了强劲的业绩，收入达到了59.9亿元人民币，同比增长183%，超过市场预期和共识。这一增长主要得益于智能手机和AIoT业务的高毛利率、弹性智能手机销售以及广告和海外互联网业务的复苏。

展望未来，分析师预计小米的盈利能力将持续至2023年第4季度，尤其是小米14系列手机的强劲出货量和双11销售活动的推动，将使得收入同比增长17%，净利润同比增长189%，达到4.23亿元人民币。这反映出小米在智能手机领域保持了积极态势，新产品推出和市场份额增长的潜力仍然存在。

为了反映小米更强劲的盈利能力和改善的智能手机前景，分析师将目标价上调至20.25港元，基于2024财年的24倍市盈率，同时维持“买入”评级。分析指出，电动汽车产品的发展和市场份额的增加将是未来的关键催化剂。

此外，小米在线下零售渠道的效率提升，以及电动汽车成为其线下销售渠道的一部分，也促进了小米AIoT生态系统的销售。这些因素共同推动了小米在2023年第3季度的业绩表现，并为未来的增长奠定了基础。

综上所述，小米在2023年第三季度展现出了强劲的业绩增长动力，特别是在智能手机和AIoT业务领域。随着新产品的推出和市场份额的进一步增长，以及电动汽车业务的推进，小米有望在未来继续保持稳健的发展态势。