纺织服装行业周报：双十一全网销售额同比增长2%，运动本周下跌

评级及分析师信息 2023年10月31日至11月11日全网销售总额11386亿元，同比+2.08%； 综 合 电 商/直 播 电 商/新 零 售/社 区 团 购 分别为9235/2151/236/124亿元，服装销售额1370亿元，品类排名第三。11月13日，知衣发布双11周期内服装行业的排行榜：1)女装：排名前三为波司登、优衣库与伊芙丽，其中波司 登从去年第三升至今年第一，朗姿、致知服饰和JNBY为23年新入TOP10榜单品牌；2)男装：排名前三为优衣库、波司登 与太平鸟男装，其中波司登从去年第五升至今年第二，羽绒服 品类表现突出；3)童装：排名前三为巴拉巴拉、davebella、优衣库，与2022排 名 一 致 ， 其 中 巴 拉 巴拉 销售 领先 ，minipeace、FILA、波司登和TeenieWeenie为23年新入TOP10榜单品牌；4)运动：运动服FILA自双11首日起便一直霸榜运动服行业第1，优势明显；运动鞋排名前三为NIke、FILA、和Adidas，头部效应明显。特步双十一增长20%，但主品牌高单增长低于我们预期， 根据文八股调研援引的公司双十一业绩投资者交流会纪 要，今年双十一折扣加深3-4pct、退货率同比高5-10pct，预计全年收入增速从15-20%调整至收入和利润10%+（其中主品牌高单、儿童15%+、索康尼80-100%、KP中双（海外持平微增，主要增长来自国内）。投资建议：我们分析，1）服装方面，目前市场主要担心 联系电话： 24H1高基数问题，但我们认为具备开店空间、扩面积空间、控费空间的公司仍有较好的成长性，且目前较多服装公司 已跌至24PE10X左右。重点推荐报喜鸟、锦泓集团、嘉曼服饰；2）出口制造端，一方面推荐24年成长型标的安利股份、开润股份、兴业科技；另一方面预计部分公司Q4有望迎来拐点，重点推荐健盛集团、盛泰集团。 行情回顾：高于上证综指1.13PCT本周，上证指数上涨0.51%，创业板指下跌0.93%，SW纺织服饰 板 块 上 涨1.64%， 高 于 上 证 综 指1.13PCT、 高 于 创 业 板指2.57PCT，其中，SW纺织制造上涨0.25%，SW服装家纺上涨2.12%，SW饰品上涨2.66%。其中涨幅前三的板块为母婴儿童、鞋类、休闲，户外及运动、内衣、纺织机械板块有所下 跌。目前，SW纺织服饰行业PE为15.65倍。本周涨幅第一为酷特智能；跌幅第一为龙头股份达10.40%。主力资金净流入方面，上海三毛第一，流入4.58%；而主力资金净流出最多的公 司为龙头股份，流出6.57%。►行情数据追踪：本周中国棉花价格指数下跌0.39% 截至11月17日，中国棉花328指数为16915元/吨，区间下跌 0.39%。截至11月17日，中国进口棉价格指数（1%关税）为16282元/吨，区间下跌1.95%。截至11月16日，CotlookA指数（1%关税）收盘价为16039元/吨，区间上涨3.77%。本周国内外棉价差缩小，截至11月17日，外棉价格低于内棉价格633元。►行业新闻：CK母公司1.6亿美元出售旗下三个内衣品牌；耐克 又 开 始 起 诉 ，专利 侵权争 议不断 ；可隆 体育助力生物多样性保护，并捐赠户外装备；森马双十一全网GMV达33.6亿元；Vans同意侵权和解，沃尔玛需永久禁销；特步集团双十一GMV同比增长20%；匹克体育成为首届全国学生（青年）运动会官方合作伙伴；耐克聘请前亚马逊高管担任首席技术官。 风险提示：天气不及预期风险；原材料波动风险；系统性风险。 正文目录 1.本周观点....................................................................................52.行情回顾：高于上证综指1.13PCT...............................................................53.行业数据追踪................................................................................73.1.原材料相关数据............................................................................73.1.1.本周中国棉花价格指数下跌0.39%...........................................................73.1.2.羊毛价格较2月高点持续下降..............................................................83.1.3. USDA：11月棉花总产预期同比下降2.41%，期末库存预期同比下降1.61%..........................93.1.4. 10月全国棉花商业库存同比下降3.66%......................................................103.2.出口相关数据.............................................................................103.2.1. 1-10月纺织服装出口2457.17亿美元，同比下降10.29%.......................................113.2.2.出口帐篷：1-9月油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额为215.4亿元，累计同比下滑7.47%，降幅环比缩小...113.3.终端消费相关数据.........................................................................123.3.1.天猫平台10月箱包品类同比上升..........................................................123.3.2.京东平台10月各品类均呈负增长..........................................................143.3.3. 10月全国50家重点大型零售企业零售额同比增长10.1%.......................................173.3.4. 10月服装行业线上销售额499.44亿元，同比下滑19.27%......................................173.3.5. 10月纺织服装社零同比增长7.6%，累计同比增长6.9%.........................................183.3.6. 1-10月全国房屋竣工面积累计同比提升19.00%...............................................193.3.7.美国10月总零售额同比增长2.48%、9月零售库存同比增长5.47%...............................204.行业新闻...................................................................................214.1. CK母公司1.6亿美元出售旗下三个内衣品牌....................................................214.2.耐克又开始起诉，专利侵权争议不断..........................................................224.3.可隆体育助力生物多样性保护，并捐赠户外装备.................................................224.4.森马双十一全网GMV达33.6亿...............................................................234.5. Vans同意侵权和解，沃尔玛需永久禁销........................................................234.6.特步集团双十一GMV同比增长20%............................................................234.7.匹克体育成为首届全国学生（青年）运动会官方合作伙伴.........................................244.8.耐克聘请前亚马逊高管担任首席技术官........................................................245.风险提示...................................................................................24 图表目录 图1纺织服装各细分行业涨跌幅（%）.............................................................6图2本周纺织服装行业A股涨幅前5个股（%）.....................................................6图3本周纺织服装行业A股跌幅前5个股（%）.....................................................6图45日纺织服装行业资金净流入占比前5个股（%）................................................6图55日纺织服装行业资金净流入占比后5个股（%）................................................6图6本周纺织服装行业市场表现排名..............................................................7图7纺织服装行业和沪深300PE估值情况..........................................................7图8 2020年至今内外棉价差走势图（1%关税核算）..................................................8图9 2020年至今CotlookA国际棉花指数（元/吨）..................................................8图10 2020年至今澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数（澳分/公斤）.................................9图11服装及衣着附件月出口量及累计同比增速（亿美元，%）........................................11 图12纺织纱线、织物及制品月出口量及累计同比增速（亿美元，%）..................................11图13油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额及增速........................................................12图14 2023年8-10月纺织服装天猫电商销售同比增速（%）..........................................12图15 2023年8-10月纺织服装京东电商销售同比增速（%）..........................................15图16 202