黑色产业日报

黑色产业日报 黑色产业团队 2023/11/17 简要观点 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 ◆螺纹钢 周四，螺纹钢期货价格大幅上涨，现货方面，杭州螺纹4070（+20），唐山迁安普方坯3660（-）。后市展望：（1）最近一期表需回落至274万吨/周，随着天气转冷，后期需求会季节性走弱；（2）供给小幅回升至255万吨/周，目前螺纹钢长、短流程即期利润均在改善，不过利润水平并不高，预计螺纹产量低位徘徊；（3）成本仍有支撑，原料低库存+铁水高产量，短期原料现货价格坚挺，且16日煤矿办公楼发生火灾引发部分煤矿停产，焦煤价格拉涨。整体而言，基本面供需双弱，矛盾不大，随着我国增发1万亿元特别国债，市场情绪转向乐观，周二市场有消息称央行将提供至少1万亿低成本资金，支持“三大工程”以稳定房市（注：消息尚未得到证实）。走势预判：短期利好不断，价格震荡偏强运行。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 研究员 姜玉龙咨询电话：027-65777096从业编号：F3022468投资咨询编号：Z0013681 宋文超 咨询电话：027-65777097从业编号：F03087514投资咨询编号：Z0019485 张佩云 ◆热轧卷板 咨询电话：027-65777100从业编号：F03090752投资咨询编号：Z0019837 宏观：政府“万亿”债券主要用于水利和“平急两用”基础设施建设，对钢材需求推动极强，市场乐观情绪高涨，推动盘面上涨。供给端：目前盈利钢厂盈利比例20.78%，环比增3.9%。热卷产量减12.92万吨至303.38万吨。当下利润有所改善，但是利润水平依旧不高，后期产量预计在低位徘徊。需求端：在北方地区降雪削弱需求的背景下，贸易商挺价意愿较弱。出口端，海外高炉减产，买单较强，出口再度好转，关注钢材出口持续性。基建方面，政府“万亿”债券对水利和基础设施建设有相当大的提振作用，但实际需求主要在明年，当下市场对该条政策乐观预期情绪已经褪去。库存：上周热卷库存环比降13.08万吨至355.75万吨。后市展望：后期供给端较为平稳，需求一般，成本支撑和宏观预期减弱，短期热卷期价或震荡运行。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 联系人 殷玮岐从业编号：F03120770 ◆铁矿石 周四，铁矿期货价格震荡偏弱运行，现货方面，青岛港PB粉985跌5，超特粉851跌6。基本面来看：钢厂库存小幅增加，247家样本钢厂铁矿石库存环比增加47.53万吨；港口库存下降，45港库存环比减少81.65万吨；供应端，最近一期全球铁矿石发运总量环比减少447.4万吨，处于偏低水平；需求端，日均铁水产量环比减少3.25万吨至235.47万吨。整体而言，钢厂利润偏低，高炉减产、检修增多，铁水产量持续下滑，不过随着万亿国债利好出台，市场情绪好转，周三盘后交易所对铁矿石限仓、提保，发改委也再度喊话，建议暂时观望。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) ◆玻璃 供给端：本周暂无冷修、复产产线。在产日熔量共计172700吨，环比持平。需求端：昨日国内浮法玻璃市场价格大稳小动，成交氛围一般。华北部分厂价格小幅松动，成交暂显一般；华东市场报价暂稳，业者偏观望心态，交投氛围一般；华中出货稍有好转，外发近期有一定增量；华南市场价格稳定，厂家整体产销多在平衡附近，市场交投一般，观望氛围偏浓；西南市场价格维持稳定，厂家出货基本在8成及以上，部分可基本平衡。库存：当下浮法玻璃库存环比降87万重量箱至4013万重量箱。后市展望：玻璃产量较稳，下游需求一般，成本支撑和宏观预期减弱，短期玻璃价格或震荡运行。（数据来源：同花顺iFinD，卓创咨询） ◆双焦 焦煤：焦煤主力合约涨3.17%至2082.50元/吨，主要原因在于山西省吕梁市离石区永聚煤业联建楼火灾导致目前离石地区所有煤矿被责令停产，涉及产能约1690万吨左右。供应方面，受部分煤矿停产整顿影响，预计短期焦煤供应趋紧。需求方面，因焦企利润不断被挤压，对高价煤采购稍显谨慎，部分焦企已出现不同幅度限产情况。钢厂方面，近期利润修复，叠加宏观影响，市场情绪偏乐观，前期限产钢厂也开始陆续复产，开工积极性较好，对煤焦适当补库。综合来看，短期内焦煤供应受到影响较大，刺激市场情绪，盘面震荡偏强运行，重点关注矿难后复产情况。（数据来源：Mysteel，同花顺） 焦炭：供应方面，受矿难影响，原料端焦煤价格持续上涨，即期焦煤价格对焦企利润影响仍较大，在高成本压力下，产地焦企开工积极性不高，焦企限产预期较强。需求方面，钢厂利润有所修复，且终端成材需求好转，叠加部分贸易商进场分流货源，影响钢厂到货节奏，钢厂采购积极性有所提升。综合来看，短期内焦炭震荡偏强运行，重点关注矿难后复产情况及市场情绪变动情况。（数据来源：Mysteel，同花顺） ◆产经要闻 1.中钢协：2023年10月，全国生产粗钢7909.0万吨、同比下降1.80%，日产255.13万吨/日、环比下降6.79%；生产生铁6919.0万吨、同比下降2.80%，日产223.19万吨/日、环比下降6.40 %；生产钢材11371.0万吨、同比增长3.0 %，日产366.81万吨/日、环比下降6.60%；1-10月，全国累计生产粗钢8.75亿吨，同比增长1.40%，累计日产287.73万吨；生产生铁7.45亿吨、同比增长2.30%，累计日产244.98万吨；生产钢材11.44亿吨、同比增长5.70%，累计日产376.38万吨。 2.2023年1-10月，全国造船完工量3456万载重吨，同比增长12%；新接订单量6106万载重吨，同比增长63.3%。截至10月底，手持订单量13382万载重吨，同比增长28.1%。 3.11月16日，2023年（第四届）钢铁工业智能制造发展大会在钢铁之城鞍山成功召开。本次会议以“数字化智能化驱动，赋能钢铁科技变革”为主题。大会专家指出钢铁行业解决不确定性挑战的最优方案是数字化转型，以数字基础设施为关键底座，以“智改数转”为重要抓手，围绕产业链部署创新链，围绕创新链布局产业链，建设钢铁企业创新基础设施，推行质量、效率、成本、效益、环境、排放等为指标的高质量发展，数字换脑，攻克钢铁AI大模型，低成本高效率零风险实现数字化转型，赋能绿色化、高质化、强链化，走新型工业化道路。 4.国家发改委新闻发言人李超在11月份新闻发布会上表示，加强煤炭生产监测调度，推动地方和企业合理安排生产计划，在确保安全的前提下努力稳产增产。推动地方和电力企业持续做好发电机组用煤供应，严控机组非计划停运和出力受阻规模，推动各类发电机组应发尽发，确保重点时段、重点地区能源电力安全可靠供应。协调上游供气企业加大增储上产力度，管网企业加强管道运输保障，尽可能强化冬季资源供应保障。 5.辽宁省人民政府办公厅发布关于推动外贸优结构稳增长的实施意见。其中提到，发挥大连国家进口贸易促进创新示范区作用，推动大宗商品交易平台等平台载体建设。积极争取原油非国营贸易进口资质和允许量，鼓励省内重点冶金企业积极参与境外矿产开发，通过长期商业合同保障铁矿石、煤炭等资源性产品进口。 数据来源：卓创、同花顺、Mysteel、公开信息整理、中国煤炭资源网、长江期货 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：027-65777137网址：http://www.cjfco.com.cn