凯德投资有限公司2023 年第三季度业务更新2023 年 11 月 9 日 前瞻性陈述本演示文稿可能包含前瞻性陈述。由于许多风险，不确定性和假设，未来的实际表现，结果和结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。这些因素的代表性例子包括 （ 但不限于 ） 一般行业和经济状况，利率趋势，资本成本和资本可用性，房地产物业的可用性 ，其他发展或公司的竞争、客户需求的变化、入住率预期水平的变化、物业租金收入、收费收款、运营费用的变化 (包括员工工资、福利和培训、物业运营费用) 、政府和公共政策的变化以及支持未来业务所需的金额和条款的持续融资可用性。请您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述是基于管理层对未来事件的当前看法。对于本演示文稿中包含的信息或意见的公正性、准确性、完整性或正确性，不作任何明示或暗示的陈述或保证，也不应依赖。凯德投资有限公司 (“凯德投资 ”) 及其任何关联公司、顾问或代表均不对因使用、依赖或分发本演示文稿或其内容或与本演示文稿相关的其他原因而直接或间接产生的任何损失承担任何责任 (疏忽或其他方面) 。凯德投资或凯德投资集团管理的任何上市基金 （ “CLI 上市基金 ” ） 过去的表现并不代表未来的表现。凯德投资股份 (“股份 ”) 或 CLI 上市基金单位 (“ 单位 ”) 在新加坡证券交易所证券交易有限公司 (“新交所 - ST ”) 上市并不保证股份或单位的流动性市场。本陈述仅供参考，并不构成收购、购买或认购股份或单位的邀请或要约。C a p i t a 土地投资 2 0 2 3 年第三季度业务更新2 2023 年第三季度业务更新Content42023 年第三季度宏观经济概览5我们的焦点10 我们的业绩25 结论28 补充信息凯德投资在我们的战略中引导水的能量和灵活性 ， 以迎接新的机遇 ， 并利用我们的亚洲遗产创造价值 2023 年第三季度宏观经济概览抗通胀刺激了进一步加息的潜力经济不确定性减缓了交易1中东的地缘政治不稳定增加了前景的模糊性各地区不平等的经济增长轨迹全球旅行继续恢复到大流行前的水平Note:1. 2023 年 10 月 26 日。波士顿咨询集团。 2023 年并购报告 ： 区域视角C a p i t a 土地投资 2 0 2 3 年第三季度业务更新4 2023 年第三季度业务更新我们的焦点 优先考虑收费业务的增长通过利用 CLI 全球房地产平台的优势 ， 我们专注于推动四个轻资产垂直行业的增长 ， 以推动i私募基金管理•YTD 20231筹集的资本为 3.5 B 新元比 2022 财年的总筹资高出 42%• S $9B 的干粉用于部署2• 嘉德健康基金于 2023 年 10 月以 3.5 亿新元的价格首次关闭ii上市资金管理• 有选择地继续进行投资组合重组 ， 交易金额为 1.4 B 新元3YTD 20231• YTD NPI 正4各基金的增长部分抵消了较高的利率• 2023 年年初至今 10 亿美元的股权融资1在充满挑战的环境中可持续回报iii住宿管理iv商业管理2023 年 9 月 YTD与收入相关的费用业务 （ FRB ） 相关费用S $799M9%• 2023 年 9 月至今住宿管理收入同比增长 31% ， 原因是运营业绩强劲 ， 奥克伍德贡献更大5• 管理单位和特许经营合同增加到总单位的 82% ， 在• 2023 年 9 月 YTD 商业管理收入同比增长 6%收益 （ FRE ） （ 与 2022 年 9 月年初至今 ）Notes:符合轻资产战略3.指撤资和投资1.截至 2023 年 11 月 8 日2.指嵌入式 FUM 中已承诺但未部署的资本4.不包括 CLAS ； CLAS 衡量的是毛利润同比增长5.Oakwood 于 2022 年 7 月被收购C a p i t a 土地投资 2 0 2 3 年第三季度业务更新61 主动资本管理以实现最佳效率我们专注于资本回收 ， 资本效率和筹款 ， 以确保我们有能力抓住机会0.55 x净债务 / 权益战略资本回收• 2023 年年初至今剥离资产 120 亿美元1 63% 的剥离资产转移到基金车辆• 保持有纪律和战略性的方法来释放价值 ， 让我们追求增长机会优化基金工具中的风险• 自 CLI 上市以来 ， 私募基金的股份普遍较低 平均约 20% 的股份 ， 在2023 年年初至今基金推出1• 保持保荐人在上市基金中的健康股份 ， 确保与上市信托的单位持有人的利益保持一致• 注重资本效率提高净资产收益率股票购买• ~ S $390M2自 2021 年上市以来完成的股票回购 包括 ~ S $49M2YTD20231· 减少股本基础 ， 提高每股收益和净资产收益率Notes:1.截至 2023 年 11 月 8 日2.包括印花税、已付结算费或应付股份C a p i t a 土地投资 2 0 2 3 年第三季度业务更新72 在快速发展的运营景观中确保运营敏捷性我们继续调整我们的战略 ， 以领先于快速变化的趋势 ， 以确保我们的持续加强地理多样化• 从 2023 年第三季度起 ， 东南亚、印度和中国私人基金筹集了 17 亿新元（ 包括在内 ） 到目前为止1• 东南亚和印度是强劲的增长机会 ， 有选择性的增长增加所有费用赚取流• 扩展住宿管理专注于管理和特许经营合同• 继续优化商业管理运营 ， 有选择地扩展服务第三方追求更高的收益Strategies96% 的私人资本筹集了 2023 年年初至今1在增值 / 特殊情况相关性和韧性 ， 同时利用我们的真实其他市场• 专注于回收和资本效率 ， 以扩大优化展开筹款房地产能力和全球网络Note:1. 截至 2023 年 11 月 8 日新加坡和中国和再平衡资产组合• 79% 的投资1在新经济和住宿中 ，扩展到新的类• 回收零售和办公室Channels• “国内对国内 ” 产品的两管齐下的方法和有针对性的利基产品全球资本池• 为增长机会做好准备C a p i t a 土地投资 3 季度 2 0 2 3 业务更新83 在可持续发展和支持转型方面加强领导力推动转型并为我们的利益相关者创造价值是 CLI 业务和领导力的长期可持续性的基础最佳风险管理（ 黄金 ） 和最佳年度报告（ 青铜 ）2023 年新加坡公司治理奖获得者 ，多样性类别全球上市行业 （ 多元化 ） 领导者8 年 5 星评估评级公开披露的 “A ” 级> S $1, 000, 000总共授予 10 位获奖者 ， 以测试选定的凯德地产的创新 ， 以加速迈向净零排放Note:1.截至 2023 年 10 月 25 日GovernanceSocialEnvironmentalC a p i t a 土地投资 2 0 2 3 年第三季度业务更新94>13,700受益人包括儿童和需要支持的老年人1>7,700各市场 CLI 员工提供的志愿服务时间1>30每位员工的培训时数1 2023 年第三季度业务更新我们的业绩 2023 年 9 月 YTD 财务业绩总收入S $2, 085M1 同比增长 3%房地产投资业务收入S $1, 442M 同比增长 8%费用收入相关业务收入S $799M 同比增长 9%2022 年 9 月年初至今 ： 215.5 亿新元12022 年 9 月 YTD ： 1, 5.71 亿新元 2022 年 9 月 YTD ： 7.31 亿新元2023 年至今的交易总额2净债务 / 权益隐含利息成本S $3.8 B 同比增长 42%0.55 x3.9%YTD 资本回收2S $12 B 健康债务净空2022 年 9 月 YTD ： 66 亿新元(总交易)2022 财年 ： 0.52 x2022 财年 ： 3.1%注 ： 1. 2023 年 9 月年初至今包括公司和其他 - 1.56 亿新元 （ 9 月 22 日年初至今 ： - 1.47 亿新元 ） 2 。截至 2023 年 11 月 8 日 C a p i t a 土地投资 2 0 2 3 年第三季度业务更新11 C a p i t a L a n d I n v e s t m e n t 2 0 2 3 年第三季度业务更新12221221831181902492312467%0% 11%办公室9%0%11%3%5%75%住宿79%费用收入相关业务收入部分缓解房地产投资业务收入下降FRB 收入 （ S $'M ）7992023 年 9 月 YTD总收入细目REIB 收入2023 年 9 月 YTDS $1, 442M YTD 2022 年 9 月S $1, 571M7601与收入相关的费用Business其他亚洲11%新加坡7%36%英国 &9% 7%14%中国Europe19%15%37%15%2% 1%5% 7%10%12%印度日本 &韩国S $2, 085M2US29%澳大利亚新经济RetailYTD Sep 2022 YTD Sep 2023上市基金管理私募基金管理住宿管理商业管理Notes:房地产投资业务64%1.包括在其他营业收入下确认的越南基金和新加坡基金的绩效费（ S $29M ）2.包括公司和其他 - 1.56 亿新元 ByCountry 按资产类 C a p i t a L a n d I n v e s t m e n t 2 0 2 3 年第三季度业务更新13强大的现金和银行额度 ； 健康的资产负债率得到支持弹性业务运营和资本回收资本回收稳定 ， 但比往年慢 ； 健康的资产负债表定位为增长S $6.7 B集团现金和未支取贷款0.55 x净债务 / 权益0.32 x净债务 / 总资产33.7 x利息覆盖率4,52.8 x利息服务比率4S $350M经营现金流自 2023 年第三季度初以来的撤资 $11 B1最新撤资包括 ：CLMT 在马来西亚的办公大楼 ， 售价 1470 万新元o 在韩国的办公资产为 1.672 亿新元o 日本的物流网站 ， 售价 5380 万新元o 建议撤资悉尼郊区的两家酒店,3.9%隐含利息CostNotes:64%固定债务利率2.9 年平均债务成熟度4.在运行率的基础上S $4.1 B可持续性融资6澳大利亚通过 CLAS 以 9560 万新元1.截至 2023 年 11 月 8 日2.基于商定的财产价值 （ 100% 基础 ） 或销售对价的总撤资价值3.总资产不包括现金5.ICR 不包括未实现的重估 / 减值。包括未实现的重估 / 减值 ， ICR （ 运行率 ） 为 4.0 倍 （ 2022 财年 ： 5.1 倍 ）6.包括 Off B / S 可持续融资稳健的信贷状况和稳定的经营现金流纪律财务管理资本回收进展15%剥离至通过 CLI 进行外部操作18%剥离给私人基金32%按资金剥离至外部撤资总值2S $1.2 B45%剥离给上市基金o C a p i t a L a n d I n v e s t m e n t 2 0 2 3 年第三季度业务更新1465175FRB基金管理商业管理住宿管理经常性基金管理费收益保持增长轨迹基金管理费相关收益 (FM FRE)(S $'M)管理的基金 (新元 B)上市基金 - 事件驱动型私募基金 - 事件驱动型上市基金 - 经常性私募基金 - 经常性339嵌入式 FUM 私募基金上市基金100292 3517+4%+9%30414203Event -驱动经常性88 10YTD Sep 2021YTD 2022 年 9 月2023 年 9 月 YTD32022 财年 2023 年初至今Notes:1.2022 年 9 月年初至今 FM FRE 包括 3800 万新元的绩效费 ， 包括在其他营业收入下确认的越南和新加坡基金 2900 万新元和在收入下确认的韩国基金 900 万新元2.2023 年第三季度 FM FRE / FUM 比率是基于运行率。该比率是根据当年